财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后每股收益增长18%，主要受净销售增长和利润率提高推动，部分被销售、一般和行政费用增加抵消 [5] - 2023财年净销售额增长远超长期算法，可比净销售额增长9%；调整后每股收益与上年持平，尽管成本有较高的两位数增长，且Jif花生酱召回带来约0.80美元的不利影响 [10] - 第四季度净销售额增长10%，包含Jif花生酱召回相关客户退货的1%有利影响；剔除剥离业务和外汇影响，净销售额增长11%，主要因净价格实现增长11个百分点，销量/组合与上年持平 [26] - 调整后营业利润增加5700万美元，即16%，反映毛利润增加，部分被销售、一般和行政费用增加抵消；该费用增加主要因激励薪酬增加，还包含约2000万美元与法律、税务和保险事项相关的一次性非计划项目净收益 [27] - 第四季度自由现金流为2.99亿美元，上年为2.21亿美元，得益于经营活动现金流入增加和资本支出减少；全年自由现金流为7.17亿美元，资本支出4.71亿美元，约占净销售额的5.5% [33] - 第四季度回购约240万股普通股，结算金额为3.6亿美元 [34] - 预计可比净销售额较上年增长8.5% - 9.5%，反映各业务销量/组合改善和净价格提高 [36] - 销售、一般和行政费用预计在指导范围中点有利约5%，主要因剥离业务费用减少，部分被相关预生产费用、营销支出和液体咖啡投资抵消 [37] - 预计全年调整后每股收益在9.20 - 9.60美元之间，指导范围中点有个位数百分比增长 [37] - 预计自由现金流约6.5亿美元，全年资本支出5.5亿美元，主要用于Uncrustables产能扩张 [38] - 调整后毛利润增加1.17亿美元，即18%，得益于净价格实现和销量/组合有利影响，以及成本和产能效益改善 [52] - 净利息费用减少300万美元，调整后有效所得税税率为23.8%，上年为22.3%；第四季度调整后每股收益为2.64美元，较上年增长18% [53] - 2023财年季度股息提高3%，连续25个日历年股息增长，并被纳入标准普尔500股息贵族指数；现金及现金等价物余额为6.56亿美元，上年末为1.7亿美元；年末总债务余额为43亿美元，全年偿还1.86亿美元；基于过去十二个月调整后息税折旧及摊销前利润约16亿美元，杠杆率为2.7倍 [59] - 预计全年毛利润率在36.5% - 37.0%之间，指导范围中点较上年提高355个基点，得益于净价格提高、成本和生产率节约以及剥离业务的组合效益 [61] - 预计净利息费用约1.4亿美元，调整后有效所得税税率为24.2%，全年加权平均股数为1.025亿股 [62] - 第一季度可比净销售额和调整后每股收益预计增长约20%，主要因Jif花生酱召回影响消除和业务持续增长 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 宠物食品业务 - 美国零售宠物食品净销售额较上年增长9%，剔除剥离业务相关不可比销售额后增长11%，各细分市场均有增长，净价格提高贡献12个百分点，销量/组合减少1个百分点，主要因猫食品产能受限 [28] - 狗零食业务由Milk - Bone品牌引领，净销售额增长20%，得益于净价格提高和销量增长 [15] - 狗食品可比净销售额增长13%，季度末完成部分宠物食品品牌剥离，宠物业务结构转变，预计未来几年狗零食业务年净销售额达10亿美元 [16] - 猫食品Meow Mix品牌净销售额增长7%，过去22个季度中有21个季度实现同比净销售额增长，需求超产能，公司正投资改善效率和提高产量，预计新财年上半年供应能满足需求 [42] 咖啡业务 - 咖啡净销售额增长7%，旗下各品牌均有增长，体现产品多元化优势，且持续推动销量/组合改善和利润率恢复 [7] - Folgers净销售额增长9%，季度内品类中美元份额增长第二，消费者购买量增长8%，连续五个季度实现美元份额增长，销量份额超其他品牌两倍 [8] - Café Bustelo净销售额连续八个季度两位数增长，是主流、单杯和速溶品类中增长最快的品牌，季度内消费者购买量增长23%，美元和销量份额增长均超其他品牌 [17] - 美国零售咖啡业务净销售额增长7%，净价格提高贡献10个百分点，销量/组合减少3个百分点，主要因烘焙和研磨咖啡 [29] - 美国零售咖啡业务利润增长22%，主要因营销支出减少和净价格提高及成本变化的有利影响 [30] - 咖啡业务组合连续八个季度美元份额增长超其他品牌制造商，持续跑赢家用咖啡品类 [43] - Dunkin'品牌净销售额增长，价格差距缩小和促销投资使销量回升，尽管品类动态和高端细分市场下滑，仍实现销量份额增长 [44] - K - Cup产品组合净销售额较上年增长7% [55] 消费者食品业务 - 消费者食品业务净销售额增长14%，由Smucker's Uncrustables冷冻三明治、Smucker's水果酱和Jif花生酱推动 [9] - Uncrustables品牌净销售额增长43%，由30%的销量/组合增长和更高净价格实现推动；本季度总净销售额1.85亿美元，全年增长34%，成为冷冻零食和三明治品类第一品牌 [9] - 美国零售消费者食品业务利润增长9%，得益于有利的销量/组合，部分被营销投资增加抵消，还受Jif花生酱召回相关项目影响 [31] - Jif花生酱净销售额恢复增长，本季度美元份额达39点，重回品类第一，预计2024财年实现强劲两位数净销售额增长 [45] - 美国零售消费者食品净销售额增长14个百分点，净价格提高贡献12个百分点，销量/组合增加2个百分点，主要由Uncrustables推动，部分被Jif花生酱减少抵消 [56] 外出消费业务和国际业务 - 外出消费业务可比净销售额增长25%，由咖啡、Uncrustables三明治和定量控制酱料推动 [19] - 国际业务可比净销售额增长4% [32] - 外出消费和国际业务净销售额增长12%，剔除不利因素后增长15%，净价格提高贡献13个百分点，销量/组合增加2个百分点，主要由咖啡和冷冻手持产品推动，部分被烘焙混合物、原料和水果酱抵消 [57] - 外出消费和国际业务利润增长38%，主要因净价格提高和成本变化的有利影响 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 家用咖啡市场依然强劲，家用消费占所有咖啡饮用场景的71%，宏观经济和消费者习惯变化有利于家用咖啡市场持续增长 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略重点更新，聚焦持续增长，包括卓越执行、提高盈利能力和成本控制、优化产品组合、推进企业责任和可持续发展、培育和发展企业文化 [20] - 过去一年优化产品组合，完成部分宠物食品品牌剥离，退出狗食品类别，聚焦高利润率的狗零食和猫食品细分市场，投资Uncrustables产能扩张和液体咖啡业务 [22] - 通过卓越执行增强品牌建设模式，第四季度除剥离品牌外，增长或维持份额的品牌占美国零售销售额的57% [47] - 通过转型办公室提高盈利能力和成本控制，执行优先举措，从2024财年开始受益，还可减轻剥离业务的闲置间接费用 [47] - 企业责任、可持续发展和多元化、公平和包容是重点，培养多元化和包容性员工队伍，为长期股东价值服务 [48] - 公司凭借领先品牌和宠物、咖啡、零食等领域的可持续增长机会，对长期战略充满信心 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年公司表现出色，虽面临宏观环境挑战，但业绩超预期，体现战略进展、执行能力提升、品类韧性和消费者对领先品牌的持续需求 [4] - 持续的通货膨胀、供应链挑战和宏观经济环境影响2024财年财务结果，带来不确定性和风险，公司将控制可控因素，降低影响 [60] - 对2024财年业务和品牌增长有信心，预计可比净销售额在指导范围中点增长约9%，得益于品牌势头和各业务销量增长 [49] - 公司处于有利财务地位，有能力为股东提供可持续和稳定的长期增长 [64] 其他重要信息 - 会议涉及前瞻性陈述，依赖假设和估计，实际结果可能因风险和不确定性而有重大差异；还提及非公认会计原则财务指标，建议阅读新闻稿中的完整披露 [2] - 今日新闻稿、季度结果补充幻灯片、管理层准备的发言和问答网络直播可在公司投资者关系网站jmsmucker.com获取 [12] - 今日东部时间上午9点有管理层现场问答环节，讨论第四季度结果和2024财年展望 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提供问答环节的具体提问和回答内容。