财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额增长87%至5.1亿美元，美国工厂建造住房部门收入增长2.08亿美元，加拿大工厂建造住房部门收入增长2300万美元 [20] - 美国售出房屋数量增长58%达6372套，平均售价增长16%至7.18万美元；加拿大收入增长149%至3800万美元，房屋销售量增长100%至385套，平均售价增长24%至9.83万美元 [20][23] - 综合毛利润增至1.12亿美元，同比增长107%；美国住房部门毛利率为21.7%，较去年第一季度上升220个基点 [23][24] - 第一季度净收入为4290万美元，摊薄后每股收益0.75美元，去年同期净收入1190万美元，摊薄后每股收益0.21美元；本季度有效税率24.6%，去年同期为27.7% [25] - 调整后EBITDA为6270万美元，同比增长178%，调整后EBITDA利润率扩大410个基点至12.3% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国工厂建造住房业务：第一季度收入环比增长15%，房屋销售量增长8%，平均售价增长7%；调整后有机收入增长20%，房屋销售量增长13% [22] - 加拿大工厂建造住房业务：收入同比增长149%，主要因房屋销售量翻倍 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：第一季度交付6757套房屋，同比增长60%，环比增长7%；调整后有机单位增长13%；美国制造工厂本季度产能利用率接近80%，较上一季度提高约2% [6] - 加拿大西部市场：房屋销售业绩良好，销售量同比翻倍，但环比因产品组合和上一季度生产较弱而下降 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注长期增长机会，鉴于入门级住房供应降至五十年低点和千禧一代家庭组建增加，公司推进向数字化和交钥匙服务转型 [13] - 公司计划扩大产能、投资自动化以提升流程效率，满足渠道合作伙伴和客户对可负担住房的需求 [13] - 公司在2022财年将加速对平台的投资，以推动持续增长，期望凭借创新成为领先的制造房屋建造商 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度剩余时间内可负担住房需求强劲，随后需求将保持高位但逐渐回归正常水平 [12] - 短期内行业原材料供应和供应链挑战将持续，影响未来几个季度的生产水平，但预计第四财季这些挑战将缓解 [12] - 尽管面临短期供应挑战，但公司对长期增长机会充满信心，认为通胀和利率压力将加速从现场建造住房向现代生产方式的转变 [13] 其他重要信息 - 6月公司完成对德克萨斯州纳瓦索塔两座闲置制造工厂的收购，预计本财年末使其中一座工厂投入运营 [10] - 考虑所有闲置设施后，公司生产能力重新调整为66%，为业务增长提供灵活性 [11] - 截至2021年7月3日，公司拥有2.88亿美元现金及现金等价物和3900万美元长期借款，借款在2023年6月前无到期；本季度经营现金流为3200万美元，与去年同期持平 [29] - 2021年7月7日，公司签订2亿美元循环信贷协议，取代现有1亿美元信贷协议，新协议为战略举措和机会性收购提供更多流动性 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度收入环比改善的驱动因素是什么 - 第一季度受益于公司从供应链获取额外材料的能力，供应链去库存使公司获得了更多原材料，从而超出季度预期 [34] 问题2: 是否采取措施限制订单以控制积压订单进一步增加 - 公司未采取控制措施，积压订单表明可负担住房需求强劲，且公司技术投资使购房更便捷；目前交付时间为36周，仍可管理；预计全年积压订单将继续增长，与上一次财报电话会议的预期一致 [35] 问题3: 请提供自动化的具体例子、期望实现的增量产能及所需时间 - 公司对自动化充满期待，新加入的制造技术副总裁Roland Menassa经验丰富；未来12 - 24个月将开始自动化试点测试和进一步开发，以解决劳动力挑战，为客户提供更多可负担住房 [42][43] 问题4: 近期木材价格回落，公司在定价和提高利润率方面有哪些机会 - 本季度公司因材料成本未能通过定价覆盖通胀压力，导致利润率压缩；虽然木材价格下降，但其他商品和材料价格上涨，运输和货运成本增加，预计未来价格仍将维持高位至少6 - 12个月 [45][47] 问题5: 积压订单处于高位且预计继续增长，为何不更积极地增加产能 - 主要受供应链和劳动力因素限制，目前劳动力挑战因夏季假期和政府激励措施加剧，但预计秋季会缓解；供应链和货运挑战持续限制产出，预计积压订单至少在今年剩余时间内继续增长 [52][53] 问题6: 购房者资格方面有哪些具体情况，如何衡量购房者承受能力 - 更多是基于轶事信息而非具体指标，在公司自有零售渠道可观察到购房者资格和人口统计情况；土地/房屋购买的评估价格未能跟上价格上涨，主要是评估所需的可比数据不足，购房者仍有资格购房 [56][57] 问题7: 如何平衡价格上涨与购房者评估问题 - 价格上涨主要基于投入成本和需求 [58] 问题8: 7月的日产量情况如何，预计本季度产量环比下降幅度及关键驱动因素 - 7月有季节性停产进行维护和假期，本季度产量和收入下降幅度预计好于预期，主要取决于供应链情况 [62][63] 问题9: 公司产量远超行业水平的原因是什么 - 工厂层面的员工积极解决问题、创新能力强，通过与多个供应商合作确保在供应中断时获取所需物资；目前供应链问题从原材料供应转向货运和时间相关短缺以及某些商品短缺，但部分领域有所改善 [64][65] 问题10: 需求方面，销售渠道、购房者来源和需求驱动因素有哪些 - 公司通过自有零售、与独立零售商、金融机构和社区运营商的沟通了解到，人们寻求可负担住房；现场建造房屋价格超出许多首次购房者承受范围，入门级住房供应不足，同时人们从城市向农村迁移，这些因素推动了可负担住房需求 [67][68] 问题11: 铜制品和钢材价格走势如何，是否已趋于平稳 - 金属材料通胀仍然较高，尚未出现价格下降情况 [71] 问题12: 如果未来两到三年积压订单持续处于高位，公司将采取哪些措施增长并扩大市场份额 - 当供应链允许时，公司将重新开放美国闲置工厂以增加产能；投资自动化将提高现有工厂的产能利用率和生产规模；本季度产品精简已使产能利用率提高11% [72]