财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长10%，达到3.78亿美元，美国工厂建造住房部门收入增长3150万美元，加拿大工厂建造住房部门收入增长350万美元 [18][19] - 美国工厂建造住房部门房屋销量增长6%，达到5343套，平均售价增长4%，达到6.3万美元；加拿大收入增长16%，达到2640万美元，房屋销量增长15%，达到318套，平均售价保持相对稳定 [19][20] - 综合毛利润增长至7180万美元，同比增长4%；美国住房部门毛利率为18.7%，较去年第三季度下降140个基点 [21] - 第三季度SG&A降至4430万美元，去年同期为4520万美元；净利润为2160万美元，每股收益0.38美元，去年同期净利润为1700万美元，每股收益0.30美元 [22] - 公司有效税率从2020财年第三季度的27%降至19.7%；调整后EBITDA为3210万美元，同比增长7.8%，调整后EBITDA利润率压缩20个基点至8.5% [22][23] - 截至2020年12月26日，公司拥有2.67亿美元现金及现金等价物，长期借款3900万美元，2023年6月前无到期债务；第三季度经营现金流为4000万美元，去年同期为2100万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国制造工厂产能利用率较第二季度提高7%，达到70%；交付房屋5661套，较去年同期增长近7%，环比增长13% [7][8] - 加拿大西部工厂表现良好，第三季度销售额同比增长约16%，环比增长7%，并提高了生产率以应对强劲的订单需求 [10] - 零售门店和零售渠道合作伙伴客流量增加，转化率提高；Genesis品牌产品在市场上势头良好；交钥匙安装和装修业务在美东北部和中西部地区持续扩张 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业方面，由于低利率和新老单户住宅库存不足，房屋建筑商信心处于历史高位 [6] - 公司综合订单较去年第三季度增长43%，积压订单在第三季度增加9800万美元，达到4.89亿美元，美国业务将客户交付周期从第二季度的19周缩短至第三季度末的18周 [7][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在短期内加大对数字产品设计测试和工厂生产自动化的投资，以改善客户购房体验 [16] - 1月收购北卡罗来纳州两家闲置制造工厂，预计12 - 18个月后开始生产 [16] - 公司将继续扩大交钥匙服务，以满足更大市场需求 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业低利率和库存不足的趋势有利于公司业务发展，公司有望在强劲需求环境中扩大业务规模 [6] - 预计第四季度综合收入将较2020财年第四季度增长25% - 30%，前提是无重大疫情或供应中断 [10] - 未来几个季度产量增长的最大障碍是供应链挑战和疫情相关的生产中断 [13] - 劳动力市场可能出现一定程度的通胀，但公司有多种应对措施；短期内生产能力可能受疫情导致的高缺勤率或间歇性工厂关闭限制 [24][25] 其他重要信息 - 公司在一项超2.4万新制造住房买家的调查中，被评为美国最受信赖的制造住房建造商，获得五星级信任评级 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经销商渠道和社区渠道需求有无差异，是否有高收入购房群体出现 - 零售渠道需求强劲，社区渠道开始恢复正常订购模式；有更多千禧一代购房，且购房者更有经验，追求性价比，平均售价有所上升 [34] 问题2: 美国ASP仅增长4%，后续是否有进一步增长空间 - 本季度部分价格上涨已体现，第四季度价格将继续上涨 [36] 问题3: 此次原材料成本上涨后，价格能否在成本正常化后维持 - 若需求持续强劲，有能力维持一定的利润率；预计全年将处于高通胀环境，供应链难以满足需求 [38][39] 问题4: 本季度除工资和招聘外，提高产能的具体措施 - 本财年公司在精简产品方面取得进展，提高了生产效率；工厂层面创新和团队协作解决了生产中的问题 [43][44] 问题5: 毛利率能否回到20% - 预计随着季度推进，毛利率将回到20%的范围 [46] 问题6: 两座新工厂全面投产后的增量产能 - 目前尚未确定，需在未来几个月完成自动化相关工作后才能明确 [47] 问题7: 是否有通过并购增加产能的机会 - 公司有大量潜在机会，北卡罗来纳州的工厂规模大、生产率高 [50] 问题8: 能否进一步提高生产率以减少积压订单 - 公司有提高工厂生产率的潜力，最大挑战是供应链和疫情；目前美国积压订单已从19周降至18周 [54][55] 问题9: 投资改善购房者体验和在线功能的具体内容及成果 - 公司在在线数字体验和测试试点产品方面投入较大，客户可在线完成房屋定价、配置、报价和设计并下单，试点效果良好，将扩大推广 [56] 问题10: 产能扩张中自动化的作用及规划 - 目前产能扩张主要由产品精简驱动；自动化可分两波提升产能利用率，第一波产品简化可提升10% - 15%，第二波自动化将进一步提升 [62][63] 问题11: 若15美元最低工资政策通过，对公司的影响及对政策变化的看法 - 公司一直在关注工资变化，投资自动化可缓解劳动力成本上升；新政府可能在地方层面改善分区和监管障碍，对公司是积极因素，但需关注能源效率等监管变化 [65][69] 问题12: 2022财年的交付预期及销售增长趋势 - 随着疫情和供应挑战缓解，交付量将稳步增加，预计全年产能利用率达到75%以上；订单强劲，预计全年需求保持高位，收入将逐步增长 [73][74] 问题13: 疫情对制造和模块化房屋交付周期的影响 - 目前公司交付周期为18周，相比传统建筑商有优势，且传统建筑商交付周期可能因劳动力和供应链问题延长 [78] 问题14: 第四季度后毛利率是否继续提升及是否需要再次提价 - 公司密切关注价格和通胀，随着收入增加，有望通过固定成本杠杆提高利润率 [80] 问题15: 1月是否提价及幅度，与第三季度相比如何 - 公司根据大宗商品和通胀情况，在1月进行了一些基于地理位置和工厂的价格调整 [83] 问题16: 千禧一代购房是否导致模块化和HUD代码房屋销售结构变化 - 未观察到明显的销售结构变化，购房者更注重房屋质量、安全性、风格和价格 [84] 问题17: 劳动力供应情况及新工厂的人员配备 - 劳动力供应总体改善，公司有应对刺激法案的不同方案；北卡罗来纳州新工厂自动化程度高，当地劳动力充足 [85][86] 问题18: 2022财年营收增长是指绝对值还是增长率提升 - 指营收绝对值逐季增长 [90] 问题19: 10% EBITDA目标的进展 - 10%仍是内部目标，因疫情影响，暂未确定新的时间框架，公司仍在努力实现该目标 [92][93]