财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收3500万美元，较2020年第三季度增长6% [12][48] - 先进技术服务（ATS）收入下降8%至2240万美元，晶圆服务收入增长44%至1270万美元 [48] - 客户资助的工具收入在2021年第三季度为30万美元，与去年第三季度的40万美元基本持平 [51] - 成本收入为3690万美元，同比增长43%；毛亏损180万美元，毛利率为负5.2%，较去年同期的22.1%下降 [52] - 非GAAP毛亏损为50万美元，非GAAP毛利率为负1.4%，去年同期分别为740万美元和22.4% [52] - 研发费用在2021年第三季度为230万美元，高于2020年第三季度的110万美元 [56] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为960万美元，高于去年第三季度的580万美元；剔除210万美元的股票薪酬非现金成本后，SG&A为750万美元 [57] - 调整后EBITDA亏损270万美元，去年同期为正530万美元；第三季度运营现金使用量为640万美元 [58] - 第三季度资本支出1700万美元；季度末现金及现金等价物为840万美元，偿还左轮手枪贷款3030万美元，未偿还债务为3560万美元，左轮手枪贷款额度6500万美元中可用额度为6060万美元 [58][59] - 第三季度末总库存为3090万美元，高于2020财年末的2720万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - ATS业务：收入受客户项目重建和大型多阶段项目延期影响下降，第三季度新增多个客户项目，活跃客户参与总数增至55个 [27][48][49] - 晶圆服务业务：第三季度晶圆产量同比增长近60%，收入增长44%至1270万美元 [51] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用技术即服务（TaaS）业务模式，结合传统晶圆服务和先进技术服务，降低资本密集度，增强客户粘性 [17][18][26] - 重点发展生物医学、辐射硬化技术、先进封装、高性能电源管理和连接性四个增长领域 [29][31][33][35] - 积极与州政府合作，争取半导体研究和制造的配套资金，以支持公司发展 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内面临供应链和劳动力限制挑战，但长期来看半导体市场条件有利，公司有望实现收入增长和股东价值提升 [39] - 相信公司长期营收增长模式可达25%，并能实现40%的毛利率目标 [62][83] 其他重要信息 - 2021年招聘三名高级运营领导，推动业务绩效提升 [44] - 进入多个长期协议以确保未来供应 [42] - 预计2021年第四季度研发费用在200 - 250万美元之间，SG&A费用约950万美元（不包括股票薪酬），年度股票薪酬约1300万美元 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请分解COGS中固定成本结构的增加情况 - 成本收入增加主要由产量、劳动力和长期投资三个因素驱动，产量增加导致人员、原材料和其他可变成本上升；招聘更多晶圆技术人员和设备维护人员；第三季度有490万美元与辐射硬化技术和先进封装平台相关的成本计入成本结构，年初至今为1090万美元 [67][68][69] 问题2：1500万美元的3Q和4Q收入推迟到1Q，能否说明其构成及是否有高确定性 - 政府项目延迟约350万美元，其余为供应链限制影响晶圆服务效率、客户资格延迟和大型ATS项目延迟；该收入有高确定性，但受供应链和宏观约束影响，将在2022年实现 [77][78] 问题3：长期毛利率目标40%是否现实 - 仍然是长期目标，虽近期因辐射硬化和先进封装平台投资面临逆风，但随着收入增长和投资回报实现，长期有望达到该水平 [83][84] 问题4：25%的长期营收目标中，各业务和政府资金的贡献占比 - ATS将继续是强劲驱动力，目前业务中ATS占三分之二，晶圆服务占三分之一；辐射硬化、先进封装等平台将是长期增长驱动力；工具收入不是主要增长机制，主要增长来自ATS及向高毛利晶圆服务的过渡 [90][91][94] 问题5：信息法案的税收补贴对公司是否有帮助 - 芯片法案具体形式未确定，SkyWater将从更多研发创新投资中受益；公司与三个州政府进行公私合作；芯片资金将用于新制造产能，虽不会立即产生影响，但长期战略有利 [96][97][98] 问题6：能否提供12月季度的营收预期 - 未给出具体预期，仅提及1500万美元从2021年下半年推迟到2022年；2020年第四季度因多一周有250万美元额外收入，2021年第四季度无此情况 [104][105] 问题7：1500万美元收入的可见性、时间分布和确定性如何 - 对该收入的性质有可见性，但时间不确定，取决于宏观影响和晶圆厂效率，将在2022年实现 [107][108] 问题8：公司支付大量债务后，现金余额较低，运营所需现金及偿债理由 - 第三季度偿还约3000万美元左轮手枪贷款，可随时提取；2020 - 2021年进行大量投资，2022年部分现金流出将不再重复；预计未来四个季度将从信贷额度提款，且金额将随收入增长而减少 [109][110][112] 问题9：请详细说明1500万美元收入推迟的构成及可恢复性 - 晶圆服务方面，订单存在但受工具、备件、人员和第三方供应商限制，需提高晶圆厂效率；ATS方面，部分里程碑未在2021年第四季度实现，客户资格延迟约一个季度；此外还有350万美元政府资金延迟 [118][121][122] 问题10：如何看待未来利润率，是否会有更多辐射硬化和先进封装投资 - 辐射硬化和先进封装投资将在2022 - 2023年持续影响成本收入；约2900 - 3000万美元资本投资未投入使用，投入后将影响折旧；未来12 - 24个月将继续投资以建立增长基础，预计回报在2023年底开始显现 [129][130][131] 问题11：请说明ATS漏斗中设计向晶圆服务业务过渡的过程及25%增长中客户进入量产的占比 - 分为新ATS、成熟ATS、新晶圆服务和成熟晶圆服务；新ATS客户通常起始运行率较低，随着项目推进进入成熟ATS，2 - 4年后准备向新晶圆服务过渡，会出现J曲线效应；生物医学项目过渡时间约2年，复杂项目如辐射硬化较长；整体目标是客户不断从ATS向晶圆服务转移，同时填充漏斗 [134][135][136] 问题12：过去难以预测ATS业务，现在情况如何，如何看待晶圆服务在12月和3月季度的表现 - 随着合同延长和平台技术发展，对ATS业务的可见性将提高，但合同里程碑实现时间仍有不确定性；晶圆服务需求高，预计未来各季度将更优化、高效，产出更多晶圆 [147][148][149]