财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为4800万美元，摊薄后每股收益为0.96美元，税前收入为5700万美元，摊薄后股份数量为5060万股，有效税率为15%，其中包括700万美元不确定税务负债释放的收益 [19] - 第三季度总营收为7.89亿美元，较2022年第二季度环比下降1%，较2021年第三季度同比增长6%；合同收入较第二季度下降2%，较2021年第三季度下降13%；按比例分配收入为9500万美元，与第二季度持平，较2021年第三季度下降26%；租赁及其他收入环比和同比均增长2% [20] - 本季度释放了1300万美元递延收入，截至第三季度末，累计递延收入为5500万美元，将在未来期间确认 [21] - 第三季度末现金为10亿美元，高于上季度的9.79亿美元；第三季度资本支出为2.24亿美元，用于购买9架新E175飞机和其他固定资产；预计2022年总资本支出略低于7亿美元，包括购买25架新E175飞机，而2021年资本支出为5.56亿美元 [22] - 第三季度末债务为34亿美元，高于2021年末的31亿美元，资产负债表上唯一的政府债务是总额为2.01亿美元的PSP十年期无担保、无摊销、低息贷款 [23] - 预计第四季度收益将低于第三季度，但仍略有盈利；2023年第一季度可能与2022年第四季度季节性相似；预计2023年总收益将较2022年大幅下降，但仍保持适度盈利 [26] - 预计2023年资本支出同比下降超过4亿美元，可能推动过去五年中最好的自由现金流；预计2023年末现金仍接近10亿美元，债务低于2019年水平，杠杆率为过去五年最低，净债务较2019年末减少4亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 预计第四季度航班块小时数较第三季度下降约13% - 14%，2023年航班块小时数较2022年下降20% [32] - 包机业务方面，6月收购了一家第135部航空承运人，并向美国交通部申请通勤运营权，无论通勤运营权审批结果如何，都计划在运营准备好后根据现有美国交通部权限开展按需包机服务，预计最早在2023年第一季度开始按需包机服务 [15][33][34] - 按比例分配业务需求强劲，收益率高，得到社区大力支持，将继续与社区合作确定服务方式和协议 [35][79][80] - 租赁业务方面，有40架CRJ700和900飞机长期租赁给第三方，现金流和利润率良好；发动机租赁业务需求正在恢复，今年已将几台发动机出租给第三方，预计2023年还会有更多发动机出租 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 机队更新仍是长期战略重点，计划在当前订单完成后使E175飞机总数达到240架，第三季度接收了9架E175飞机，今年共接收4架，并调整了未来交付时间表以更好地管理资源 [9] - 第三季度达成新的飞行员协议，包括大幅加薪和福利提升，该协议9月中旬生效，预计有助于管理人员流失并鼓励职业晋升 [10] - 持续推进SkyWest Charter实体的运营，计划以标准按需包机服务和额外通勤权限下的定期包机服务进入该业务领域，预计最早在2023年第一季度开始按需包机服务 [13][15] - 公司正采取措施为2024年做准备，包括稳定人员流失和机组平衡、与合作伙伴就协议进行富有成效的对话、优化机队以及按计划在年底前使SkyWest Charter投入运营 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度对公司产品的需求仍然极高，但机组人员不平衡是主要限制因素，预计培训和晋升所需时间可能会限制生产至2023年末至2024年初，但随着人员流失的缓解和机组人员配置的重新平衡，有较大的上升潜力 [6][12] - 尽管预计未来一年复苏仍会不稳定，但公司在采取积极而审慎的措施，以确保在2024年及以后处于有利地位 [17] - 2023年虽预计利润微薄，但资本支出下降、自由现金流改善、现金和债务状况良好等因素将为未来发展奠定基础 [27] 其他重要信息 - 运营方面，团队表现出色，调整后航班完成率达到99.9%，并在年内多个月成为美国交通部名单上的准点率前三甲 [7] - 公司长期投资于学费报销激励措施和各种合作伙伴关系，以降低进入门槛，促进飞行员职业的平等 [11] - 包括合作伙伴拥有的飞机在内，公司在役机队中有50%无融资义务，且拥有超过10亿美元的未质押抵押物，可在需要时提供额外流动性 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剩余E175飞机的交付时间安排是怎样的？ - 还剩8架E175飞机待交付，其中4架在第四季度交付，2架在2023年交付，1架在2024年交付，1架在2025年交付 [40] 问题2: 2023年航班块小时数下降20%后，是否会在未来几年保持稳定？ - 2024年和2025年有机会提高现有机队的利用率，使航班块小时数恢复到更高水平 [42] 问题3: 通过与四大合作伙伴的谈判，能收回多少劳动力成本的增加？ - 公司主要合作伙伴积极参与地区飞行员事务，致力于在2023年实现稳定，并为飞行员提供卓越职业发展机会；2023年存在培训和基础设施方面的痛点，但2023年后随着劳动力稳定，机队利用率有望提高；与合作伙伴的对话积极，有信心通过合作缩小差距 [44][45][47] 问题4: 成为飞行员目的地航空公司对公司向主要航空公司的价值主张以及可服务市场有何影响？如何看待与低成本和超低成本航空公司在招聘飞行员方面的竞争？ - 新的飞行员薪酬方案已初见成效，特别是在机长方面；公司将在内部采取额外措施，让飞行员了解自身价值；公司作为目的地航空公司，为飞行员提供了通往主要合作伙伴的垂直晋升途径；目前公司招聘情况良好，对与低成本航空公司竞争有信心，因为公司提供了通往世界四大最佳航空公司的选择 [51][53][54] 问题5: 航班块小时数的季度环比水平何时会稳定下来？ - 2023年仍会有波动，预计从2024年开始稳定；第四季度航班块小时数将下降13% - 14%，第一季度开始会有一定稳定性，全年可能会有小幅下降，部分取决于包机业务的运营情况 [60][64] 问题6: 对航班块小时数下降20%的预测有多自信？除行业因素外，是否仅因薪酬考虑，该降幅有可能更好甚至接近持平？如果下降20%，如何评估地区航空业整体情况以及公司在其中的市场份额？ - 公司对下降20%的情况有战略准备，也为上升空间做好了准备；难以预测行业整体情况，公司在过去两年的缩减和疫情后自然获得了地区航空业的大量市场份额，若有资源可快速反弹 [70][71][72] 问题7: 要实现航班块小时数下降20%，对飞行员的流失率和招聘量有何假设？这些飞行员将从何处获得？ - 假设的流失率与今年至今的情况一致，通过有机的时间和耐心进行晋升，不依赖从外部招聘飞行员；预计到2023年，随着副驾驶晋升为机长，情况将自然好转 [75][76][77] 问题8: 按比例分配业务在第四季度和2023年的发展情况如何？ - 按比例分配业务需求强劲，收益率高，得到社区大力支持，公司将继续为大多数现有社区提供服务，并与社区合作确定服务方式和协议 [79][80]