财务数据和关键指标变化 - 第二季度税前收入8100万美元，净利润6200万美元，税前结果包含1.14亿美元工资支持计划赠款，较上一季度增长17% [8] - 季度收入较上一季度增长23%，较去年同期增长88%，较2019年同期仅下降12% [9] - 第二季度净收入6200万美元，摊薄后每股收益1.22美元，摊薄后股份数量为5070万股，有效税率为23.8% [16] - 第二季度总营收6.57亿美元，较2020年第二季度增长88%，较上一季度增长23%，合同收入较2020年第二季度增长76%，较第一季度增长20% [17] - 按比例计算的收入在第二季度为1.03亿美元，同比增长185%，较上一季度增长50%，租赁和其他收入同比增长76%，环比增长3% [19] - 截至第二季度末，累计递延收入为1.38亿美元，预计2021年下半年开始将部分递延收入转回为收入 [20][21] - 第二季度末现金为9.56亿美元，较上一季度的8.36亿美元有所增加，资本支出为1600万美元，2021年资本支出预计约为6 - 6.5亿美元，2020年为4.38亿美元 [22] - 第二季度末债务为30亿美元，低于2020年底的32亿美元，净债务较2017年第四季度以来有所降低 [22] - 2021年上半年现金消耗目标为每天约25万美元或每月700万美元，实际表现优于目标 [25] - 预计2021年下半年从运营和EBITDA中产生有意义的现金，若经济复苏慢于预期，公司有额外的流动性工具 [27] - 预计2021年偿还超过4亿美元的现有飞机融资本金债务，未来几年降低绝对债务余额和杠杆率 [28] - 预计第三季度GAAP结果与第二季度相似，第四季度无净PSP收益，可能远低于第三季度，但仍有每股收益和正现金流 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度完成的区块小时数较2019年同期下降约13%，预计第三季度区块小时数较上一季度增加约13%，第四季度较2019年第四季度低约3% [36] - 第二季度E175区块小时数较2019年第二季度增长12%，CRJ200区块小时数下降44% [37] - 第二季度按比例计算的收入较2019年第二季度下降24%或约3300万美元，预计较2021年第二季度增长20% [37] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布增加12架飞机的协议，包括11架CRJ700和1架E175，反映公司在引领复苏方面的工作以及双级机队的重要性 [6] - 第二季度投入6架CRJ700投入使用，与各合作伙伴延长了50多架飞机的协议，以降低风险 [7] - 持续进行机队转型，增加双级飞机，提高机队灵活性并降低风险 [7] - 为长期发展进行重大投资，包括维护和提高机队可靠性 [10] - 努力为合作伙伴和客户提供最佳产品，应对行业运营增加带来的燃料供应、MRO供应商延迟和基础设施挑战等问题 [11] - 专注于运营绩效，确保适应不断变化的环境，满足合作伙伴的需求 [12] - 重视员工关怀，未进行飞行员、乘务员、机械师或调度员的休假，恢复招聘和培训计划 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管仍低于2019年水平，但对复苏态势持乐观态度，相信机队将在旅游恢复中发挥关键作用 [14] - 密切关注COVID - 19数据，预计产品需求将继续增加，预计到2022年初达到疫情前水平 [9] - 维护成本预计今年达到平稳，明年开始下降 [10] - 运营面临燃料供应、MRO供应商延迟和基础设施等挑战，但公司努力适应并应对 [11] 其他重要信息 - 公司签署购买协议收购13架二手CRJ700，截至目前已完成8架的交易，预计2021年完成其余交易 [39] - 所有CRJ700将处于长期飞行协议或长期租赁给第三方，公司将拥有或控制169架CRJ700 [39] - 目前有超过30条第三方重型维护生产线，预计今年年底前维持该水平，明年开始下降 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对CRJ700的展望以及公司在该领域的计划 - 公司在CRJ机队有大量投资，正努力从战略角度考虑长期支持该机队的方法，若区域市场需求强劲，会与各方探讨重新配置机队的方式 [43][44] 问题2: 飞行员的流失率情况以及未来一两年确保人员配备水平的措施 - 自去年秋天以来流失率稳步上升，但起点较低，公司依靠良好的文化和强大的人才管道，预计未来会根据情况规划，但目前重点是识别优秀候选人 [45][46][48] 问题3: 按比例计算的业务何时能实现盈利 - 目前该业务在第二季度未盈利，但随着收入回升，由于成本已基本包含在模型中，额外收入将带来有吸引力的利润率，还需要几个季度和良好的预订情况 [51][52] 问题4: 按比例计算的业务中有多少架飞机 - 目前略高于60架 [53] 问题5: 递延收入的转回情况以及如何看待 - 递延收入将在下半年开始转回，记录时为单一净数字，预计会开始看到1.38亿美元累计递延收入的转回 [55] 问题6: 合同延期后尾部风险的变化情况 - 上季度约有1亿美元尾部风险，本季度有所改善，仍有少量尾部风险，但公司乐观认为能与合作伙伴解决 [56][57] 问题7: 关于明年帮助填补运力短缺的对话情况 - 与四个合作伙伴的对话非常积极，但近期外部挑战影响了公司的业务能力，预计2022年能解决部分问题，提供更可靠的产品 [60][61][62] 问题8: 第二季度业绩好于预期的原因以及未来特许权和PSP的匹配情况 - 不详细讨论合作伙伴特许权情况，第二季度和第三季度的GAAP结果相似，第四季度部分干扰因素将消除，情况会更清晰 [65][66] 问题9: 是否考虑用现金支付飞机交付以加速去杠杆化 - 公司会以对股东友好的方式部署现金，考虑所有机会 [67][68] 问题10: 剔除PSP、特许权和递延收入等因素后，业务的核心运营收益情况 - 剔除相关干扰因素后，公司本季度仍盈利，预计第四季度也将盈利且有正现金流，随着维护费用和按比例计算的业务恢复正常，公司在2022年将处于有利地位 [70][71][72] 问题11: 如果一切顺利，2022年的区块小时增长情况 - 公司有21架CRJ700和一些E175的订单，但不提供具体指导，会根据需求恢复情况更新，市场仍不稳定 [73] 问题12: 递延收入从递延转为确认的驱动因素和节奏 - 递延收入将在各合同结束时全部转回，转回时间取决于合同和飞行的区块小时数，原递延是因为实际飞行量低于预期，随着飞行量恢复将开始转回，预计在未来两到三年内完成 [74] 问题13: 如何考虑在2022年下半年或2023年向股东返还资本 - 根据与政府的PSP协议，短期内限制股票回购和分红，但会谨慎进行资本配置，未来所有选项都有可能 [77][78][79] 问题14: 飞行员和机械师培训项目的申请人质量以及招聘计划 - 飞行员培训项目的班级已排到2022年3月，申请人众多且质量良好，公司有严格的培训计划和评估流程，机械师方面也有优秀候选人，可能会扩大内部业务范围 [80][81][82] 问题15: 关于特定业务的参与情况 - 公司正在评估核心业务和非核心业务的机会，但目前首要任务是关注员工、合作伙伴和乘客，未来会考虑其他概念 [85][86][87] 问题16: 维护市场情况、内部维护计划以及第三方供应商的挑战 - 目前有超过30条重型维护生产线，公司希望将部分工作带回内部以降低风险，第三方供应商正在努力提高水平，预计下半年会有进展 [91][92] 问题17: 第四季度盈利情况和2022年维护费用下降幅度 - 第四季度盈利会较第二、三季度下降，但预计每股收益和现金流为正，2022年维护费用将开始下降并找到新的正常水平，但不会降至2019年水平，介于2019年和2021年之间，主要是由于合同结构变化 [94][95][97] 问题18: 递延收入转回是否会更前置 - 递延收入的转回基于剩余合同的飞行量和区块小时数，时间取决于飞行量恢复情况，预计大部分将在未来两到三年内转回 [100][101] 问题19: 新的正常维护费用水平情况 - 不会降至2019年水平，介于2019年和2021年之间，原因是合同结构变化导致发动机维护费用模式不同 [102][103]