财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度合并净销售额为3.421亿美元，同比增长94.8%；2021年前6个月合并净销售额为6.186亿美元，同比增加1.164亿美元，增长23.2% [37] - 2021年第二季度每股摊薄收益为1.26美元，去年同期为0.52美元；前6个月每股摊薄收益为2.23美元，去年同期为0.95美元 [46] - 截至季度末，应收账款为2.118亿美元，较2020年6月增加4880万美元，较2020年12月增加1370万美元；库存水平为4.049亿美元，较2020年6月增加5160万美元，较2020年12月增加5940万美元 [47] - 2021年前6个月经营活动产生的现金为2320万美元，去年同期使用现金90万美元；资本支出使用现金1170万美元，高于去年的900万美元；为收购业务使用1.093亿美元 [49][51] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机管理业务 - 2021年第二季度净销售额为2.332亿美元，同比增加6010万美元；前6个月净销售额为4.452亿美元，同比增加7100万美元，季度和前6个月分别增长34.7%和19%，与2019年相比，季度增长7%，前6个月增长3.2% [38][39] - 第二季度毛利率为28.9%，较去年同期提高2.2个百分点；前6个月毛利率提高2.3个百分点至29.8% [42][43] 温度控制业务 - 2021年第二季度净销售额为1.065亿美元，同比增长47.1%；前6个月净销售额为1.689亿美元，同比增长36.4%，与2019年相比，前6个月增长10.2% [40] - 第二季度毛利率为26.9%，较去年同期的22.8%增加4.1个百分点；前6个月毛利率提高3.3个百分点至26.4% [42][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去几年不断扩大原始设备业务的渗透，专注于重型和商用车等利基领域，今年进行了两笔收购，使该业务年运营率达到约2.5亿美元，占业务的20% [21][28] - 公司认为原始设备业务与核心售后市场业务在产品、技术、工程和生产方面高度互补，未来将采取机会主义策略发展该业务 [28][76] - 北美售后市场竞争激烈，公司长期的全产品线、全方位服务的专业级产品市场策略受到客户欢迎 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度和年初至今的业绩感到满意，尽管面临疫情和供应链挑战，但销售和利润表现强劲 [7][56] - 从营收角度看，虽然第三季度客户销售情况良好，但难以预测这种情况能持续多久，过去12个月市场扩张可能包含一定的被压抑需求，增长速度不可持续 [18] - 从毛利率角度看，随着有利吸收的一次性好处消失和供应链成本上升，预计会面临一定压力，但市场能够接受通胀转嫁 [19] - 考虑到预测的困难，2019年下半年的业绩可能是今年下半年业绩的更好基准 [20] 其他重要信息 - 公司供应链和制造团队面临材料供应、运输、劳动力等挑战，但全球布局和基础制造业务有助于应对这些问题，公司还通过多种方式应对成本上升，并向客户转嫁价格上涨 [30][33][34] - 温度控制业务是高度季节性和受天气影响的业务，今年销售旺季提前，客户销售情况良好，预计第三季度表现不错，但与2020年第三季度相比面临困难比较 [13][14][15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 库存与目标的差距以及供应链问题对销售的影响 - 与历史水平相比，库存下降了几个百分点，但比其他制造商情况好，且差距不大，团队在努力改善，没有出现重大销售损失 [60] 问题2: 发动机管理业务中下半年新业务量与已获得业务量的对比 - 大约一半的新业务在第二季度实现，其余将在今年剩余时间分阶段实现 [61] 问题3: 与2019年第二季度相比，发动机管理业务增长7%是否包含收购收入 - 包含收购收入，约900万美元 [62] 问题4: 公司供应链更侧重北美，是否会因亚洲供应链中断而获得市场份额 - 难以预测，公司在与客户讨论供应链稳定性时获得较高评价，但不确定能转化为多少新业务机会 [64] 问题5: 为抵消业务损失采取的四项举措实施后，距离实现全部损失销售的目标还有多远，何时能实现 - 难以准确分离各项举措的影响，认为市场整体增长和与渠道合作伙伴的合作项目都有贡献，希望这种情况能持续 [66][67][68] 问题6: 第三季度发动机管理业务的POS是否仍高于去年 - 第二季度结束后情况良好，6月数据不错，7月情况较难判断，但仍能看到增长势头，不过难以确定这种情况能持续多久 [69] 问题7: 下半年和全年各业务板块毛利率的趋势 - 难以预测，认为2019年下半年是一个较好的参考基准，目前面临通胀压力，公司会通过成本节约和价格转嫁来应对，同时还需考虑两项收购业务的影响 [71] 问题8: 能否达到2019年下半年的毛利率水平 - 从方向上看，2019年下半年是合适的参考，但不确定具体数字是否一致 [72] 问题9: Trombetta业务是否符合OE业务运营利润率中性的说法 - 从总体底线来看，非常符合 [73] 问题10: 长期来看，OE业务的目标以及收购策略是战略导向还是机会导向 - 没有设定OE和售后市场业务的具体平衡目标，目前OE业务达到2500万美元的运营率，占比20%，具有重要意义；收购策略是机会主义的，会考虑自身能力和业务发展方向 [75][76] 问题11: 对中国技术相关争议的看法以及在国内的情况 - 公司在中国市场主要通过合资企业开展业务，认为所追求的技术有良好市场潜力，不属于中国市场重点保护或控制的高科技类别，前景乐观 [80][81] 问题12: 如何描述当前的竞争环境以及近期的变化 - 北美售后市场竞争激烈，公司的全产品线、全方位服务策略受客户欢迎；过去18个月，由于行业碎片化，竞争格局变化缓慢，未看到明显变化 [82][83] 问题13: 请再次说明股息政策 - 公司希望为股东提供股息，近年来缓慢稳定增加股息，目标是股息支付约占收益的三分之一，会持续与董事会讨论股息调整事宜 [84][86] 问题14: 目前看到的通胀影响以及下半年的预期 - 目前看到的通胀率为低至中个位数百分比，因类别而异，难以预测未来走势 [89] 问题15: 通胀影响中结构性和暂时性因素的比例 - 暂不回答该问题，公司通过价格转嫁和成本节约来应对通胀 [91] 问题16: 公司如何通过自身模式为经销商提供更好的服务，以及竞争对手直接销售是否会失去市场份额 - 公司的模式不仅提供产品，还包括多种服务，特别是在当前供应链中断的环境下，本地分销能快速将产品送到客户货架，公司认为自身模式受欢迎，但不评论竞争对手情况 [94][95] 问题17: 是否仍能看到DIY市场需求和12年以上旧车需求的混合差异 - 去年看到市场向DIY市场转移，现在已基本转回DIFM市场，从零部件类型的需求变化可以看出，这对公司长期有利 [97][98][99] 问题18: 公司是否满足客户和经销商的需求，他们恢复正常库存水平时是否会有额外需求 - 经销商的库存水平在本季度保持稳定，POS与采购量大致匹配，预计不会出现库存激增或减少的情况 [100]