财务数据和关键指标变化 - 2020年Q2合并净销售额为2.479亿美元，较去年Q2下降5720万美元或18.8%；上半年合并净销售额为5.022亿美元，下降8670万美元或14.7%，其中包含2019年4月1日收购Pollak业务带来的950万美元增量销售 [24] - 2020年Q2综合毛利率为26%，去年为29.1%，下降3.1个百分点；上半年为26.8%，去年为28.3%，下降1.5个百分点 [28] - 2020年Q2合并SG&A费用为4830万美元，较2019年Q2下降1220万美元，占销售额的19.5%，去年为19.8%；上半年SG&A支出为1.042亿美元，下降1630万美元，占净销售额的20.7% [30] - 2020年Q2合并营业收入（未计重组和整合费用及其他净收入）为1600万美元，占净销售额的6.5%，较2019年Q2下降2.8个百分点；上半年为净销售额的6.1%，较去年下降1.8个百分点 [31] - 2020年Q2摊薄后每股收益为0.52美元，去年为0.92美元；上半年为0.95美元，2019年为1.49美元 [32] - 季度末应收账款为1.845亿美元，较2019年12月增加4900万美元，较2019年6月增加510万美元 [33] - 季度末库存水平为3.533亿美元，较2019年12月下降1490万美元，较2019年6月下降2190万美元 [34] - 2020年前6个月经营活动现金使用量为90万美元，去年为1950万美元 [35] - 前6个月资本支出使用现金900万美元，高于2019年前6个月的760万美元 [36] - 融资活动包括支付560万美元股息和回购870万美元普通股，均发生在2020年第一季度；还包括增加借款3430万美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机管理业务 - Q2发动机管理净销售额（不包括电线和电缆销售）为1.428亿美元，下降3900万美元或21.5%；前6个月销售额（不包括电线和Pollak增量销售）下降6000万美元或16.8% [25] - Q2发动机管理毛利率为26.7%，较去年Q2下降2.6个百分点；2020年前6个月下降1.1个百分点至27.5% [28] 电线和电缆业务 - Q2电线和电缆净销售额为3470万美元，下降580万美元或16.1%；上半年为6700万美元，下降640万美元或8.7% [26] 温度控制业务 - 2020年Q2温度控制净销售额为7240万美元，下降1200万美元或14.2%；上半年销售额为1.238亿美元，下降2950万美元或19.2% [27] - 2020年Q2温度控制毛利率为22.8%，较去年的26.7%下降3.9个百分点；上半年下降2.2个百分点至23.1% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取谨慎措施削减成本和保存现金，暂停股息和股票回购计划，降低高管和董事会成员薪酬，但不削减对长期战略和增长计划有影响的项目 [12] - 公司拥有正式团队定期评估并购机会，虽疫情期间机会收紧，但仍持续关注并评估 [49] - 公司与中国CYJ公司成立合资企业，涉足电动汽车电动压缩机制造领域；在美国售后市场项目中，为电动汽车提供主动安全装置和其他电子控制产品 [71][72] - 公司强调压缩天然气喷射项目，该项目在亚洲重型车辆领域取得一定进展 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 4月是公司几十年来最糟糕的月份，订单下降30% - 40%，但5月开始周环比改善，6月销售恢复正常水平，进入Q3时订单状况良好 [10] - 客户POS数据表现更有利，发动机管理和温度控制业务的客户POS整个季度都优于去年，且逐月改善 [11] - 短期内，公司进入第三季度状态良好，业务大幅回升，炎热夏季有利于温度控制业务；长期来看，市场人口结构有利，公司人才优秀，客户关系良好 [14] - 尽管业务已恢复正轨，但国家仍未摆脱危机，新冠病例和失业率居高不下，公司将继续谨慎经营，相信危机后会更强大 [15] 其他重要信息 - 公司为4500多名员工在19个设施实施严格健康安全协议，包括体温检查、清洁、使用PPE、设施改造、错班工作和远程办公等，并保持信息透明 [17] - 供应链方面，4月业务量下降30% - 40%，5、6月客户POS水平显著反弹，材料供应总体合理，但业务反弹快，公司正增加劳动力以满足需求 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何区分利率和成本削减对SG&A费用的影响，以及这些因素在Q3和Q4的情况 - 公司SG&A成本约75% - 80%为固定成本，应收账款保理成本是可变部分，季度内保理成本受销售水平影响更大；P&L中其他节省来自成本削减措施和较低的补偿激励 [44] 问题2: 不同制造工厂的情况，特别是波兰工厂的进展和产能限制 - 目前所有工厂都在全力运营以满足需求，虽有一些新冠接触追踪带来的干扰，但整体能匹配需求；波兰工厂运营良好，新冠病例较少，业务涵盖美国售后市场和全球OE、OES市场 [45][46] 问题3: 如何考虑现金部署，是否有并购机会 - 公司偿还债务后有资金灵活性；有正式团队定期评估并购机会，虽疫情期间机会收紧，但仍持续关注，目前无紧迫项目 [48][49] 问题4: 6月订单和POS零售的情况，以及对第三季度的参考 - 客户向公司的采购量在季度末基本恢复正常，且有迹象表明第三季度订单强劲；客户POS方面，在所有三个业务领域都超过去年同期；发动机管理业务4月双位数下降，6月双位数上升，年初至今基本持平；电线和电缆业务表现略好于发动机管理业务，可能受DIY趋势影响；温度控制业务6月销售双位数增长，且趋势延续到第三季度 [53][54][55][56] 问题5: 业务快速增长对毛利率目标的影响 - 发动机管理业务目前毛利率为26.7%，目标是明年超过30%，预计随着工厂运营和销量增加，今年剩余时间将逐步改善；温度控制业务毛利率为22.8%，预计将回到25% - 26%的范围 [60][61][62] 问题6: 管理层薪酬削减的恢复时间 - 公司将全年继续进行成本控制；高管和董事会薪酬削减将持续到年底；股息和股票回购暂停无明确恢复时间，将持续评估并与董事会讨论 [63][64] 问题7: 本季度DIFM和DIY业务的占比 - 公司在客户购买后难以了解最终消费者情况，认为有一定程度向DIY的适度转变，特别是在适合DIY的产品类别中，大零售商也有类似反馈 [66] 问题8: 本季度应付账款融资项目的情况，以及目前订单回升时的可用性 - 供应链融资和保理项目没有变化，银行和客户都继续支持这些项目 [68] 问题9: 本季度乘用车零部件和重型零部件的需求情况 - 重型业务中，OE部分与整体OE情况类似，生产先削减后反弹；售后市场与一般维修售后市场动态相似，4月大幅收缩后快速反弹 [69] 问题10: 公司在电动汽车领域的举措 - 公司与中国CYJ公司成立合资企业，涉足电动汽车电动压缩机制造；在美国售后市场为电动汽车提供主动安全装置和其他电子控制产品 [71][72] 问题11: 上述举措是否是公司在电动汽车领域的基础，是否会探索其他机会 - 公司会继续探索；对于替换零件，会关注系统中哪些部分容易出现故障并符合公司产品类别；公司还强调了压缩天然气喷射项目 [73][74] 问题12: 如何看待中美关系对公司在中国业务的影响 - 公司密切关注中美地缘政治紧张局势，目前对在中国的战略布局感到满意，认为中美经济联系紧密，即使出现问题，解耦也将是一个漫长的过程 [75][76] 问题13: 建议公司重新考虑恢复股息 - 公司会听取建议，继续监测全年情况，并与董事会一起审查，此前表示股息暂停是暂时的 [77][79]