财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额为3.077亿美元，增长1110万美元或3.7%；剔除Pollak收购影响后为2.984亿美元，增长180万美元或0.6%；前九个月为8.766亿美元，增长3160万美元或3.7% [10] - 第三季度合并毛利率为29.9%，较去年同期提升0.5个百分点；前九个月为28.9%，提升0.4个百分点 [13] - 第三季度合并SG&A费用为5990万美元，占净销售额的19.5%，较去年同期下降0.2个百分点；前九个月为1.805亿美元，占净销售额的20.1%，较去年同期下降0.7个百分点 [15] - 第三季度合并运营收入（未计重组和整合费用及其他净收入）占净销售额的10.4%，较去年同期提升1.2个百分点；前九个月为8.8%，提升1个百分点 [17] - 2019年第三季度摊薄后每股收益为1.02美元，去年同期为0.83美元；前九个月为2.51美元，去年同期为2.03美元 [17] - 截至2019年9月30日，应收账款较去年12月增加1140万美元，较9月增加570万美元；库存第三季度减少3500万美元至3.402亿美元，全年减少960万美元 [18] - 截至2019年9月30日，总债务为8360万美元，较去年12月增加3430万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机管理业务 - 第三季度净销售额（剔除Pollak和电线电缆业务）为1.715亿美元，增长1240万美元或7.8%；前九个月为5.187亿美元，增长3610万美元或7.5% [10] - 第三季度毛利率为30.7%，较去年同期提升1.8个百分点；前九个月为29.3%，提升0.7个百分点 [13] 电线电缆业务 - 第三季度净销售额为3510万美元，下降330万美元或8.6%；前九个月为1.085亿美元，下降940万美元或7.9% [11] 温度控制业务 - 第三季度净销售额为8830万美元，下降780万美元或8.1%；前九个月为2.416亿美元，增长500万美元或2.1% [12] - 第三季度毛利率为26%，较去年同期下降1.6个百分点；前九个月为25.5%，下降0.3个百分点 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上持续进行收购，今年完成Pollak业务收购和对中国CYJ公司的少数股权投资，以实现业务多元化和拓展新市场 [30][31] - 行业竞争方面，公司认为自身是汽车售后市场的有力竞争者，具有长期战略眼光和良好的市场寿命 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度和前九个月的业绩表示满意，认为销售、毛利率和收益均有所增长，已从短期成本挑战中恢复 [20][33] - 预计Pollak业务在2020年实现全部协同效应，CYJ合资企业投资有望在电动汽车领域带来长期收益 [20] 其他重要信息 - 新CFO Nathan Iles加入公司一个半月以来，与公司领导进行了深入交流，并对公司业务有了积极的初步印象 [6][7] - 公司在得克萨斯州刘易斯维尔的配送中心推出新的自动化配送系统，温度控制团队对其进行了优化，提高了运营效率 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 竞争对手提到仓库和分销业务疲软，公司是否有类似情况，以及大型零售客户与仓库分销商的需求趋势如何 - 公司未细分售后市场不同客户的具体情况，总体来看，全年客户采购略好于其门店销售 [37] 问题2: 发动机管理业务第四季度和全年的毛利率目标，以及长期目标 - 2019年发动机管理业务毛利率目标为29% - 30%，2020年目标为30%以上；2019年温度控制业务毛利率目标为25% - 26%，第四季度目标为20%左右，全年仍在25% - 26%，2020年目标为26%以上 [38] 问题3: Pollak业务后续几个季度是否会对业绩产生负面影响 - 预计Pollak业务的整合比电线电缆业务更顺利，目前来看进展良好，不会产生较大负面影响 [39] 问题4: 前九个月关税对温度控制和发动机管理业务毛利率的影响 - 发动机管理业务受关税影响约为0.5%，温度控制业务受影响约为0.7% - 0.8%，若关税集中在某些时段，温度控制业务受影响可能略高 [40] 问题5: 电线电缆业务销量下降是否会拖累利润率，还是属于灵活的固定间接费用 - 电线电缆业务利润率受定价和成本控制等因素影响，公司通过扩大规模和成本降低措施，认为该业务利润率仍保持健康 [49] 问题6: CYJ投资的电动汽车混合压缩机市场规模，以及产品进入美国市场的时间和预期影响 - CYJ业务尚处早期，目前产量较小，但技术和能力较强；中国电动汽车市场增长迅速，公司认为有较大业务机会，但短期内对财务影响不大 [50][51] 问题7: 温度控制业务零售层面的库存情况 - 与去年同期相比，零售库存总体基本持平，部分有小幅增减 [52] 问题8: 对中国CYJ公司的少数股权比例是多少 - 公司对CYJ公司的持股比例约为29% [58] 问题9: 是否有能力增加对CYJ公司的持股比例 - 公司刚进入该合作，各方有权利进行股权变更，但无强制要求 [59] 问题10: CYJ公司的产品线和成立背景 - CYJ公司成立于2016年，由具备技术能力的人员和新能源汽车制造商共同创立，主要生产电动汽车用电动压缩机 [61] 问题11: 未来五年CYJ业务的市场潜力如何 - 电动汽车压缩机整体市场巨大，但公司份额取决于竞争情况，目前计划开拓中国本地小众车企市场 [62]