财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度合并净销售额为2.838亿美元，同比增加2190万美元，增幅8.4% [6] - 合并毛利率为27.5%，去年同期为27.7%，下降0.2个百分点 [8] - 合并销售、一般和行政费用（SG&A）为6000万美元，去年同期为5770万美元，增加230万美元，但占净销售额的比例从去年的22%降至21.1% [10] - 2019年第一季度合并运营收入（未计重组和整合费用以及其他收入费用净额）为1800万美元，占净销售额的6.3%，去年同期为1490万美元，占比5.7% [11] - 2019年第一季度持续经营业务摊薄后每股收益为0.57美元，2018年第一季度为0.46美元 [11] - 应收账款较2018年12月增加1660万美元，较2018年3月增加1360万美元 [12] - 库存较2018年12月增加1540万美元，较2018年3月增加3550万美元 [12] - 截至3月31日，总债务为8390万美元，较12月增加3450万美元，较2018年3月减少1200万美元 [13] - 2019年第一季度经营活动现金使用量为2670万美元，去年同期为600万美元 [13] - 投资活动方面，资本支出为310万美元，去年12月出售德克萨斯州葡萄藤工厂获得480万美元现金 [14] - 融资活动包括支付520万美元股息，季度股息从0.21美元增至0.23美元，增幅9.5%；回购580万美元普通股；为满足营运资金需求增加借款约3500万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机管理业务（不包括电线电缆） - 2019年第一季度净销售额为1.761亿美元，同比增加1500万美元，增幅9.3% [6] - 毛利率为28%，去年同期为28.3%，下降0.3个百分点，主要受关税成本转嫁和客户退货时间影响，预计全年毛利率在29% - 30%之间 [8][9] 电线电缆业务 - 2019年第一季度净销售额为3710万美元，同比减少130万美元，降幅3.3%，预计将持续下降，年降幅6% - 7% [7] 温度控制业务 - 2019年第一季度净销售额为6890万美元，同比增加870万美元，增幅14.4% [7] - 毛利率为23.5%，去年同期为22.7%，上升0.8个百分点，预计2019年毛利率在25% - 26%之间 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Pollak业务，将其纳入发动机管理部门，该业务年营收约4500万美元，75%为原始设备制造商（OE）业务，25%为售后市场业务，公司期望借此实现业务多元化，扩大在商用车领域的份额 [27][28] - 公司持续关注OE业务领域的潜在收购机会，认为该领域增长潜力大、市场稳定且有合理的利润率 [50] - 公司计划扩大波兰工厂的业务，该工厂拥有强大的工程团队，在先进排放传感产品等新技术领域表现出色，且具备技术人才和低成本制造的优势 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年开局满意，预计全年业绩将持续改善 [17] - 行业形势良好，公司在行业中占据重要地位，过去几年的运营问题基本得到解决，能够收获此前举措带来的成果 [31] 其他重要信息 - 4月19日是公司成立100周年纪念日 [19] - 4月1日，公司宣布以约4000万美元收购Stoneridge, Inc.的Pollak业务，资金来自2.5亿美元的循环信贷额度，公司对现有债务杠杆情况感到满意 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：发动机管理业务毛利率与目标差距是否与本季度退货有关 - 退货是主要因素，此外年初公司有一系列改进计划，如将产品转移到低成本地区、实现自制优先和低成本采购等，退货因时间因素影响最大，其余改进措施将在全年逐步体现效果 [34] 问题2：温度控制业务关税对毛利率的影响 - 第一季度影响较小，预计全年在0.7% - 0.8%之间 [35] 问题3：Pollak业务的增长预期及如何融入发动机管理业务的利润率预期 - 若维持现状，业务增长平缓甚至可能略有下降，但公司收购目的是利用其市场份额和品牌，结合自身产品覆盖范围实现业务增长，目前难以给出具体增长数字 [37][38] 问题4：发动机管理业务剔除电线后超9%的增长中，关税和订单管道的贡献分别是多少 - 未单独披露关税具体金额，从利润率影响来看为0.3%；订单管道是增长的最大因素 [40][41] 问题5：Pollak业务是否有技术交流以及转移到雷诺萨后回报如何改善 - 从技术角度，Pollak业务多为成熟技术，公司认为自身技术可助力其发展；将业务转移到低成本地区后，公司认为有机会实现营收增长和利润率提升 [42][43] 问题6：Pollak业务何时能实现自给自足生产以及转移过程中的效率问题 - 目前交易刚完成，详细时间表尚未确定，预计未来12个月内完成转移，期间会因重复成本、低效、培训等问题出现效率下降 [47] 问题7：发动机管理业务和Pollak业务的利润率对比 - 完全整合后，Pollak业务的毛利率将接近发动机管理业务的毛利率，运营利润率方面，由于其销售、一般和行政费用（不包括无形资产和商誉摊销）较低，表现会很好 [48] 问题8：是否还有类似Pollak的收购机会以及向OE业务拓展的可能性 - 有类似机会，公司一直关注OE业务领域，认为该领域增长潜力大、市场稳定且有合理利润率，会继续寻找收购机会并发展现有业务 [50] 问题9：雷诺萨工厂在Pollak业务整合中的劳动力和培训成本问题 - 当地劳动力市场紧张，但Pollak业务所需员工数量相对合理，占工厂现有员工比例不大，不会造成难以解决的问题 [52][53] 问题10：原材料成本、成本转嫁能力以及运输成本情况 - 公司面临与同行类似的成本问题，但对定价环境有信心，有能力通过渠道转嫁成本 [54] 问题11：波兰工厂的新技术情况及是否会扩大业务 - 波兰工厂有超过50名工程师，在先进排放传感产品、可变气门正时、停车传感器等新技术领域有成果，公司计划继续扩大该工厂业务，因其具备技术人才和低成本制造的优势 [55][56]