财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收3500万美元，较2020年第四季度的1400万美元增长155%，全年总营收达1.11亿美元，较2020年的5300万美元增长111%，超出修订后2021年营收指引上限600万美元 [8][12] - 2021年第四季度预订量为6800万美元，2020年第四季度为6100万美元，全年预订量为1.7亿美元，2020年全年为9400万美元 [10] - 2021年底递延收入约为9600万美元，较一年前的5400万美元增长79%，预计未来12个月内确认44%的递延收入 [13] - 2021年第四季度托管服务每用户平均收入（ARPU）为每月每单位6.86美元，较2020年第四季度的6.75美元增长2%，全年为6.37美元，较去年的6.06美元增长5% [13] - 2021年第四季度软件即服务（SaaS）收入为260万美元，较2020年第四季度增长114%，全年SaaS收入为790万美元，较2020年增长133% [15] - 2021年第四季度收入成本为3800万美元，较2020年第四季度增长129%，全年为1.21亿美元，较2020年增长112% [16] - 2021年第四季度运营费用约为2300万美元，2020年第四季度为800万美元，全年约为6200万美元，2020年为3100万美元 [17] - 2021年第四季度净亏损为2600万美元，2020年第四季度净亏损为1100万美元，全年净亏损为7200万美元，2020年为3700万美元 [18] - 2021年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损约为2200万美元，2020年第四季度亏损为700万美元，全年亏损为5600万美元，2020年全年亏损为2700万美元 [18] - 2021年12月31日，公司拥有约4.3亿美元现金及现金等价物且无未偿债务，2022年3月22日现金头寸约为2.65亿美元，因以约1.35亿美元全现金收购SightPlan [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年部署新单元16.8万个，超出预测，年底活跃单元达33.95万个，客户群有机增长62%至230个客户，新增88个新客户，其中31个在第四季度加入 [5] - 2021年第四季度部署新单元5.2万个，全年为16.8万个，2020年第四季度为3万个，全年为8.3万个，总部署单元较去年增长108%至32.3万个 [8] - 2021年第四季度单元预订量增长42%至8.4万个，2020年为5.9万个，全年单元预订量增长94%至21.8万个，2020年全年为11.3万个 [9][10] - 2021年底承诺单元达74.2万个，较2021年第三季度增长5% [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购SightPlan进一步加强企业平台，将自身定位为公寓社区最大业主以及长尾市场业主和管理者的首选供应商 [20] - 投资销售团队带来客户群扩大和预订量增加，新客户积极采用公司平台，超50%的新客户签约两款或更多产品 [20] - 公司预计2022年第一和第四季度部署较慢，第二和第三季度部署较高，受新客户部署时间和假期影响 [22][23] - 公司面临供应链宏观逆风，正与供应商和合同制造商密切合作，虽采取措施但仍可能有意外中断 [24] - 通胀压力下，公司平台可帮助客户控制费用，预计通胀将成为2022年需求驱动力，收购SightPlan后有交叉销售机会 [25] - SightPlan的软件平台增加SaaS收入，与公司平台互补，结合后形成独特的物业和居民管理生态系统，增强公司竞争力 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司提供全年总营收指引在2.2亿 - 2.5亿美元之间，调整后EBITDA亏损在5000万 - 3500万美元之间，部署单元在28万 - 32万个之间；第一季度总营收指引在3500万 - 3700万美元之间，部署单元在4.6万 - 4.8万个之间 [27] - 公司认为2022年有望再创佳绩，按指引范围中点计算，预计营收增长超100%，调整后EBITDA改善约30%，单元增长80% [28] 其他重要信息 - 2021年公司完成首次公开募股（IPO），筹集约4.5亿美元总收益 [5] - 2021年安装超80万台硬件设备，尽管面临前所未有的供应链和物流逆风 [6] - 2021年团队规模增长147%至639人 [6] - 2021年推出4款新产品，包括Fusion Hub、Alloy Access、Smart Parking和Smart Intercom [7] - 2021年第四季度公司获得7500万美元循环信贷额度，该额度未使用 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年新预测与公司首次公开募股时原始模型相比变化的主要驱动因素是什么 - 公司调整预期是因无法控制的事件，IPO模型是一年多前制定的，当时认为新冠疫情影响会减弱、通胀是历史性的，但如今通胀持续，新冠疫情复发导致供应链逆风，如工厂关闭等 [33] 问题2: 总承诺单元的计算方法以及对2023年部署单元数量的预期 - 公司暂不提供2023年指导，承诺单元是一个两年滚动指标，会随季度变化，目前需求强劲，该指标每季度都在增长，公司对业务发展前景乐观 [35] 问题3: 如何管理供应链，能否分享订单或交付准时率以及客户项目按时或延迟的百分比；收购SightPlan是否意味着未来将专注于物业管理类SaaS解决方案，以及SightPlan在居民参与方面的意义 - 公司在供应链方面有核心组件库存，但部分半定制或独特组件获取仍具挑战，虽无具体准时率指标，但供应商和合同制造商表示情况会改善，且客户理解延迟情况未流失客户；收购SightPlan符合公司战略，可拓宽物业运营和管理领域，其纯SaaS软件不受供应链影响，且两平台已完成集成，有很多共同客户 [40] 问题4: EBITDA指引中的费用构成，各收入线的毛利率展望，全年固定费用增长情况，全年盈利节奏、自由现金流情况以及达到正利润率的时间线 - 公司预计全年利润率将改善，希望在2023年实现调整后EBITDA转正，虽面临通胀压力但可通过调整定价应对；预计管道业务的EBITDA贡献为盈亏平衡 [44] 问题5: 收入构成中硬件安装与托管服务的细分情况，以及根据当前模型到年底SaaS年度经常性收入（ARR）的预期；2022年指导中单元部署较弱的驱动因素 - 公司未看到宏观逆风如预期般减弱，供应链仍处于不理想状态，但对公布的数字有信心，且预计收入将翻倍；收购SightPlan使SaaS ARR翻倍，其他方面与过去贡献相似，硬件专业服务和ARR两部分都在显著增长 [46][47] 问题6: SightPlan软件平台与公司自身研发的重叠情况，整合SightPlan平台的速度、可能面临的挑战；托管服务ARPU在2021年第四季度与去年同期基本持平，但SaaS ARPU增长10%，根据部署单元指导，预计年底托管服务ARPU增长达50%的信心来源，以及增长中有机和无机因素的占比 - 两平台已完全集成，产品重叠很少，仅都有居民应用程序，将整合为一个更好的应用程序；ARPU增长预测全部来自有机因素，主要驱动因素一是销售团队拓展长尾市场获得更高价格，二是新产品推出使产品附加率上升，超50%的新客户签约两款或更多产品 [52][56] 问题7: 2022年宏观逆风导致供应恶化的原因，是供应问题、宏观不确定性导致的需求或部署趋势变化，还是两者皆有 - 主要是供应链逆风问题，第四季度产品实际在第三季度到货，当时仍受逆风影响，且新冠疫情复发导致工厂关闭、组件短缺情况超出预期，供应链改善未达预期 [61] 问题8: 回顾过去三个季度，新承诺单元数量波动较大，对新承诺单元部署速度的预期 - 承诺单元数量可能不稳定，第四季度预订量通常较高因部分大客户会为全年签约；部署单元会从承诺单元中扣除，部署量越大承诺单元可能下降，但总体上承诺单元会继续增长 [63] 问题9: 2021年托管服务毛利率未达分析师日报告中预期扩张的原因，哪些产品毛利率显著较高；供应链问题缓解后，托管服务毛利率扩张速度是否与去年夏天投资者报告一致 - 未达预期是供应链问题导致，公司自主生产的产品毛利率较高，如Fusion Hub受延迟影响较大；供应链问题缓解后，预计毛利率扩张情况会改善，且收购SightPlan带来额外5000万美元高毛利SaaS收入 [68] 问题10: 2022年ARPU的建模方式，过去几个季度ARPU基本持平，是否主要是填补现有小型简单项目，复杂高ARPU项目等待新产品更易部署，ARPU扩张是否应更多集中在下半年 - 分析师观点正确，随着大型遗留客户在总安装量中占比变小，ARPU将上升，目前大型遗留客户占比影响了平均ARPU [70]