财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度公司实现创纪录的净收入2.093亿美元，环比增长3.5%，同比增长13.1% [7] - 非GAAP每股收益环比增长9%，同比增长34% [7] - 第二季度毛利率环比增加40个基点至65.2%，创季度新高 [12] - 第二季度运营费用略增至7190万美元，预计第三季度将环比下降约7% [13] - 第二季度运营利润环比增长7%，运营利润率扩大至约30.8%，环比扩大100个基点，同比扩大370个基点 [14] - 第二季度运营现金流达创纪录的7700万美元，同比增长46%，自由现金流同比增长52% [15] - 第二季度应收账款环比增长7%，销售天数略降至30天，净库存绝对值环比略有上升，库存天数减少7天至133天 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 信号完整性产品 - 同比增长19.5%，连续五个季度实现收入创纪录，占总收入的42% [22] - 超大规模数据中心业务强劲，200G和400G PAM4光模块的Tri - Edge短距离平台设计中标持续增加，长距离Tri - Edge样品获客户积极反馈 [22] - 推出针对数据中心的CopperEdge平台，首款产品正在进行样品测试 [23] 保护产品 - 2023财年第二季度净收入同比增长10%，占总收入的26% [28] - 消费保护业务疲软，北美智能手机客户的优势被中国和韩国智能手机业务的疲软所抵消，北美成为智能手机保护业务最大地区 [28] - 汽车、通信和工业领域收入占保护业务总收入的约42% [28] 无线和传感产品 - 收入同比增长8.1%，占总收入的32%，创收入新高 [30] - LoRa相关收入创纪录，预计今年增长约40%，未来五年复合年增长率达40% [30] - 第二季度末LoRa网关部署量达创纪录的500万个，预计到2023财年末达约550万个 [37][38] - 第二季度末LoRa终端节点累计部署量增至2.7亿个，预计到2023财年末超过3亿个 [38] - LoRa业务管道约为11亿美元，预计24个月内平均40% - 50%的机会将转化为实际部署 [39] - 接近感应平台收入因亚洲智能手机市场疲软和中国疫情相关挑战而下降 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施终端市场收入环比增长11%，同比增长25%，占净收入的40% [8] - 工业终端市场收入环比增长7%，同比增长44%，占总净收入的40% [8] - 高端消费终端市场净收入环比下降14%，同比下降31%，占总净收入的20%，其中约9%来自移动设备，约11%来自其他消费系统 [9][10] - 第二季度发往亚洲、北美和欧洲的货物分别占72%、16%和12%，估计约35%的货物在中国消费，28%在美洲，21%在欧洲 [10] - 总直销收入稳定在净收入的约12%，分销收入约占88%，分销商销售点（POS）在本季度下降，其中约45%来自基础设施，31%来自工业领域，24%来自高端消费终端市场 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是实现地理和终端市场多元化，业务向工业和数据中心领域转移 [8] - 拟收购Sierra Wireless，将LoRa技术与蜂窝技术结合，以在快速增长的超低功耗物联网市场占据领先地位，预计交易在2023财年下半年完成，收购将使公司规模近乎翻倍，立即增加非GAAP收益，并将物联网潜在市场扩大到2027年的近100亿美元 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境显示出放缓迹象，中国仍存在与疫情相关的问题，预计2023财年下半年基础设施需求相对于上半年下降，第三季度信号完整性产品组收入将略有下降 [27] - 由于宏观经济疲软和消费市场低迷，预计2023财年第三季度无线和传感产品组净收入将下降 [42] - 预计2023财年第三季度收入在1.7亿 - 1.8亿美元之间，非GAAP收益在每股0.60 - 0.66美元之间 [45] - 随着进入明年，预计今年下半年库存将开始减少，明年年初业务将开始增强 [54] 其他重要信息 - 公司正在进行Sierra Wireless收购交易的银团贷款流程，以实现最佳债务结构和资本成本，预计资本成本在5% - 5.5%之间 [18][62] - 第二季度公司发布14款新产品，获得3200个新设计中标 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年毛利率上升的驱动因素是什么 - 公司增长驱动力业务如LoRa、PON、数据中心、无线基站业务毛利率高于公司平均水平，保护业务中工业和汽车领域收入占比增加且毛利率较好，消费者部门持续疲软对毛利率有积极影响 [48][49] 问题2: 三个产品细分市场是否有环比增长的情况 - 所有产品组整体可能环比下降，部分子组可能同比持平或略有上升，如PON和数据中心业务，最大挑战来自中国市场，各业务在中国市场均有疲软情况，其中消费业务最为明显 [51][52] 问题3: 业务调整预计持续多久 - 第二季度订单和消费疲软，预计第三季度消费疲软情况将更严重，第四季度通常较弱，预计进入明年下半年库存将开始减少，明年年初业务将开始增强 [54] 问题4: 第三季度收入指引下降，是订单疲软还是为应对宏观趋势 - 亚洲消费市场尤其是中国和韩国的智能手机业务非常疲软，北美消费市场也开始显示疲软迹象；工业和基础设施领域上半年强劲，但第二季度订单和消费开始疲软，北美和欧洲相对较强，中国和亚洲相对较弱 [58][60] 问题5: 第四季度典型季节性情况以及库存调整幅度与季节性的关系 - 通常第四季度净收入会有5% - 10%的疲软下降，潜在的积极因素是中国基础设施支出刺激经济，但目前不确定是否会发生 [61] 问题6: 收购Sierra Wireless的债务融资预计利率是多少 - 公司正在考虑不同的债务结构，预计资本成本在5% - 5.5%之间 [62] 问题7: 进入第三季度，订单下降了多少 - 订单显著下降，第三季度持续疲软，订单出货比小于1，各业务板块都开始出现疲软迹象，主要原因是中国市场和消费市场 [65][66] 问题8: 数据中心业务中云与企业业务的大致占比以及情况如何 - 超大规模云业务表现强劲，预计下半年比上半年弱，但相对去年仍有增长，除非中国出台新的刺激计划，否则预计要到第四季度或明年年初业务才会再次上升 [68] 问题9: 关于Tri - Edge的试验数量、中标数量、收入漏斗情况以及现有可服务市场（SAM）规模 - Tri - Edge在数据中心和5G基站市场表现出色，短距离产品预计今年和明年都有良好增长，长距离产品正在进行样品测试，新增约1亿美元SAM；基站市场为Tri - Edge平台增加了SAM，预计2027财年数据中心SAM约为10亿美元，公司目标是占据30% - 40%的市场份额 [70][71] 问题10: 中国消费者支出疲软是受疫情相关封锁影响还是单纯的消费疲软 - 中国消费者需求疲软，经济也在走弱，这对中国智能手机制造商造成挑战，疫情封锁和限制也有不利影响，此外其他地区的消费市场也存在疲软情况 [75][76] 问题11: 根据季度指引，LoRa需求的发货不足情况以及亚洲库存去化情况如何 - 公司关注消费情况，过去一个季度消费和订单疲软，预计需求也会疲软；北美和欧洲的工业基础设施相对消费市场较强，但也出现了疲软迹象 [78] 问题12: 假设收入指引偏差4000万美元，各终端市场（工业、消费、基础设施）的疲软情况如何 - 消费市场疲软最为严重，其次是工业和基础设施市场 [82] 问题13: 消费业务中手机业务是否大幅下滑 - 消费市场显著下滑，包括接近感应产品和保护消费业务，预计下一季度仍将下滑 [84] 问题14: 假设中国市场问题解决，是否能解释数据中心和工业领域的大部分疲软情况 - 中国市场在基础设施和工业领域的疲软是部分原因，消费市场是疲软的主要原因，其他地区也开始出现疲软迹象，但中国市场影响最大 [86] 问题15: 无线和传感业务中，第三季度预计下降的1500 - 2000万美元中，接近感应、LoRa和其他业务的占比情况 - 接近感应业务疲软主要受三星和中国市场影响，且存在库存过剩问题；LoRa业务在中国市场下半年开始疲软，部分与疫情有关，预计年底可能增强；Helium网关部署也有疲软情况 [90][91] 问题16: LoRa节点的平均销售价格（ASP）是多少，亚马逊Sidewalk项目中的节点ASP是否有折扣 - LoRa终端节点ASP通常在1 - 2美元之间，具体取决于设备类型和销量 [94][95] 问题17: Echo网关内容与Helium热点等更强大网关的内容差异如何 - 宏观网关芯片内容通常为10 - 20美元，PicoCell网关通常为5 - 10美元，与战略合作伙伴合作时可能会有较低的ASP以推广网络 [96] 问题18: 消费智能手机市场疲软是库存吸收还是需求问题，是否在设计方面失去份额，LoRa业务本季度环比情况如何 - LoRa业务上半年同比增长超70%，预计全年增长40%，下半年会较弱，主要受中国市场和Helium业务疲软影响；公司认为没有在任何业务或细分市场失去份额，部分领域还在获得份额，当前疲软与消费情况相关，消费下降导致渠道库存增加，随着消费增加，公司对业务预期会更积极 [103][104] 问题19: 客户对Sierra Wireless收购案中LoRa和蜂窝技术整合到同一解决方案的兴趣和反馈如何 - 该收购案具有战略意义，客户对此很感兴趣，因为可以将LoRa传感器和网络连接到全球蜂窝网络，提供物联网用例的网络覆盖，实现端到端物联网能力，还能结合LoRa和蜂窝技术的优势，为客户提供新的用例和想法，如移动资产跟踪、供应链管理等 [107][108]