财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净收入2.021亿美元，环比增长6%，同比增长19%，高于指引中点，含290万美元已剥离的高可靠性业务收入 [6] - 非GAAP每股收益环比增长14%，同比增长51% [7] - 第一季度毛利润率环比增加30个基点至64.8%，创季度新高，预计第二季度再创新高，2023财年毛利润率将提高100 - 200个基点 [11] - 第一季度运营费用略增至7090万美元，预计第二季度因新产品费用增加而略有上升 [12] - 第一季度运营利润环比增长11%，运营利润率环比扩大约130个基点至29.8%，同比扩大约550个基点 [13] - 第一季度运营现金流5000万美元，同比增长54%，自由现金流同比增长56% [14] - 第一季度回购约5000万美元股票，占已发行股票的1.2%，股票回购授权剩余约2.09亿美元 [15] - 第一季度应收账款环比下降7%，销售天数降至31天，净库存环比下降6%，库存天数降至140天 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 信号完整性产品组 - 年收入增长19%，连续四个季度创收入新高，占总收入40%，由数据中心和PON市场驱动 [21] - Tri - Edge平台在超大规模数据中心业务表现强劲，上一季度收入增长超100%，预计2023财年收入将增至三倍 [22] - PON业务环比增长约14%，连续七个季度创收入新高，由10G和2.5G PON平台推动 [24] - 无线基站业务因4G和5G基站部署而增长，预计2023财年继续增长并在未来几年加速 [27][28] 保护产品组 - 净收入同比增长23%，占总收入27%，消费保护业务基本持平，多元化战略成功，汽车、通信和工业领域增长带动整体业务 [30][31] 无线和传感产品组 - 收入同比增长15%，占总收入33%，LoRa业务创新高，应用案例增多 [33] - LoRaWAN网络运营商数量从第四季度末的165个增至第一季度末的170个，预计2023财年末达180个 [37] - LoRa网关部署数量从2022财年末的320万个增至420万个，预计2023财年末超500万个 [39] - LoRa终端节点累计部署数量从2022财年末的2.4亿个增至第一季度末的2.56亿个，预计2023财年末超3亿个 [42] - LoRa机会管道第一季度末接近10亿美元，预计2023财年末超13亿美元，平均40% - 50%的机会将在24个月内转化为实际部署 [43] - 接近感应平台收入因季节性疲软和中国疫情挑战而持平，预计亚洲SAR法规将推动未来几年5G智能手机市场增长 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度向亚洲、北美和欧洲的出货量分别占76%、13%和11%，预计约33%的出货量在中国消费，29%在美洲，19%在欧洲 [8] - 直接销售约占净收入的11%，分销约占89% [8] - 分销商销售点（POS）创季度新高，基础设施、工业和高端消费终端市场分别占40%、35%和25% [9] - 高端消费市场净收入环比增长2%，同比下降11%，占总净收入24% [9] - 工业终端市场净收入环比增长4%，同比增长42%，占总净收入39% [10] - 基础设施终端市场净收入环比增长11%，同比增长24%，占总净收入37% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资技术平台，以实现更智能、可持续的星球，通过多源采购和库存、基础设施及工具投资支持业务运营 [17][128] - 保护业务多元化战略成功，拓展至汽车、通信和工业等领域，预计未来三年各细分市场占比达50% [31][49] - 公司在超大规模数据中心、PON、5G无线基站等领域具有技术优势，如Tri - Edge平台、PON - X平台等，有望在市场竞争中持续增长 [21][27] - LoRa技术在低功耗物联网应用中加速普及，公司通过拓展网络、增加网关部署和终端节点数量等方式，巩固在该领域的竞争地位 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链限制和疫情挑战，公司第一季度仍取得创纪录财务业绩，预计2023财年将再创佳绩 [17][129] - 宏观环境存在不确定性，如中国疫情封锁、俄乌冲突等影响业务，但预计中国基础设施投资将带动下半年增长 [57][58] - LoRa业务受宏观环境影响较小，因其应用多与可持续发展和智能星球倡议相关，未来增长前景乐观 [65][66] 其他重要信息 - 第一季度宣布推出9款新产品，获得3200个新设计订单 [47] - 预计第二季度收入在2.03亿 - 2.13亿美元之间，非GAAP每股收益在0.80 - 0.90美元之间 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：保护业务何时能使各细分市场占比超50%，哪些细分市场驱动增长 - 公司正努力实现该目标，目前汽车领域最强，通信、工业和物联网领域也表现良好，预计未来三年各细分市场占比达50% [49] 问题2：Tri - Edge产品的合作伙伴及主要增长区域 - 该产品在各地区都有发展势头，中国和北美是数据中心最大市场，长距离产品将使市场分布更均衡 [50] 问题3：Tri - Edge长距离产品的范围 - 短距离产品小于100米，长距离产品在2 - 10公里范围 [51] 问题4：排除消费业务后，保护业务的可持续性及长期驱动因素 - 消费业务受宏观因素影响，但设计订单仍积极，随着客户采用先进制程，业务有望随宏观增长而增长；更广泛的保护业务因各领域采用先进制程而表现良好，预计将持续增长 [54][55] 问题5：中国封锁对业务的影响及下半年能否恢复 - 预订量因中国封锁和供应链问题而减弱，预计封锁解除后会恢复；智能手机市场因俄乌冲突需求疲软，恢复时间可能较长；预计中国下半年基础设施投资将带动增长 [57][58] 问题6：剥离业务对毛利率是否有影响 - 剥离业务对毛利率有轻微影响，但因其规模较小，整体影响不大，毛利率增长的关键驱动因素是公司的增长引擎 [62] 问题7：LoRa指标是否符合预期，宏观环境对其客户部署和采用的影响 - LoRa指标符合预期，尽管宏观环境动荡，但因其应用与可持续发展相关，预计不会放缓增长，公司需确保机会管道转化为收入 [65][66] 问题8：LoRa今年能否实现40%增长目标，目前积压订单情况及对明年的可见性 - 公司对实现40%复合年增长率目标有信心，今年大部分时间情况良好，关键是确保机会管道转化为收入，明年情况取决于宏观环境 [71][72] 问题9：公司在投资、预付和未来产能方面的计划，运营费用是否会加速增长 - 公司将继续在新产品和增长领域投资，会照顾好员工，但预计运营费用不会大幅超出公开水平 [75][76] 问题10：当前数据中心需求是否有变化，对下半年的可见性如何 - 数据中心需求强劲，无明显问题；消费市场疲软，智能手机、PC和计算领域受影响，下半年情况取决于宏观环境和通胀 [80][81] 问题11：能否提供LoRa节点和网关收入的大致拆分 - 公司不提供具体拆分，因不同类型网关价格差异大；目前网关部署增长良好，关键是推动传感器与网关连接以实现未来增长 [84][85] 问题12：第一季度预订量下降23%的原因，以及公司对股票回购的看法 - 预订量下降主要受中国疫情封锁影响，预计情况会改善；公司回购股票以应对员工股权稀释，估值由投资者判断，公司将专注业务运营 [89][93] 问题13：如何解释预订量下降23%与收入增长的差异，预订量放缓是否会影响下半年业绩 - 公司此前预订量过高，此次下降是回归正常；若预订量持续疲软，可能在第四季度或明年产生影响，关键是关注消费情况 [98][99] 问题14：LoRa在中国的贡献及亚马逊Sidewalk和Helium生态系统对本财年的贡献 - 目前LoRa收入主要来自传统工业用例，中国占50%；机会管道中智能家庭和资产跟踪物流机会多来自欧美，需转化为收入 [103][104] 问题15：数据中心供应链是否受影响，业务增长速度如何 - 数据中心业务预计实现双位数增长，高个位数增长较合理，取决于PAM4和长距离产品的发展；供应链问题主要是合同制造商产量下降，预计情况会改善 [107][109] 问题16：公司如何考虑无机增长机会 - 公司过去有收购历史，过去五年因地缘政治和宏观事件未优先考虑，未来情况稳定后会考虑战略收购 [112][113] 问题17：Helium价格下跌对网关需求的影响，以及对公司业务的影响 - 影响不止500万美元，社区网络除加密价值外还有实际用例，未来3 - 5年网关仍将增长，关键是支持传感器增长 [118][119] 问题18：公司是否考虑进入有源电缆市场，以及亚洲法规对接近感应市场的影响 - 公司可以进入有源电缆市场；亚洲法规若强制要求手机降低射频功率，接近感应市场将实现高个位数、双位数增长 [126][124]