财务数据和关键指标变化 - Q3净销售额达1.949亿美元，环比增长5%，同比增长27%，高于指引中点 [7] - Q3预订量同比增长16%，占Q3出货量约3% [10] - Q3毛利率环比增加110个基点至63.8%，为指引范围上限及新季度纪录 [10] - Q3运营费用增至6750万美元，增长2%，受新产品开发费用增加推动 [11] - Q3运营利润环比增长14%，同比增长51%，运营利润率环比扩大210个基点至29.2% [12] - Q3运营现金流达6650万美元，环比增长26%，占净销售额34%；自由现金流环比增长33%，占净销售额31% [13] - Q3回购约3000万美元或0.6%的流通股，剩余2.92亿美元授权额度 [14] - Q3应收账款环比增长2%至7400万美元，销售天数与上季度持平为34天 [14] - Q3净库存绝对值环比增长2%，库存天数环比增加4天至133天 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 工业终端市场 - Q3净收入环比增长17%，占总净收入35%，得益于LoRa业务和广泛保护业务的创纪录业绩 [18] 基础设施市场 - Q3净收入环比下降1%，占总净收入34%，PON和基站收入创新高，但数据中心收入下降 [19] 高端消费市场 - Q3净收入环比增长2%，占总收入31%，约20%来自移动设备，约11%来自其他消费系统 [19] 信号完整性产品组 - Q3收入环比增长3%，创历史新高，占总收入39%，受PON和基站基础设施市场增长推动 [20] 保护产品组 - Q3净收入环比增长14%，同比增长36%，占总收入29%，消费保护平台和工业市场需求均增长 [25][26] 无线和传感产品组 - Q3收入环比增长1%，同比增长23%，创历史新高，占总收入32%，LoRa业务表现出色 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - Q3发往亚洲、北美和欧洲的货物分别占78%、12%和10%，约35%的货物在中国消费，27%在美洲消费 [8] - 分销商POS再创季度纪录，基础设施、工业和高端消费终端市场分别占总POS的41%、32%和27% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司期望关键增长引擎实现可持续长期增长，推动2022财年创纪录财务表现，并为2023财年提供强劲动力 [15] - 公司计划继续利用现金机会性回购股票、进行战略投资和偿还债务 [14] - 公司希望LoRa技术在低功耗传感器所需之处广泛部署，宣布到2026年连接10亿个对气候变化有积极影响的LoRa传感器的目标 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为全球对更大带宽的需求趋势将保持强劲，公司在关键基础设施市场的优势将为信号完整性产品组带来持续增长动力 [24] - 管理层预计保护平台的长期趋势将持续，推动Semtech保护平台在各技术领域的采用，实现两位数增长和毛利率提升 [26] - 管理层认为LoRa业务指标的积极态势以及LoRa联盟及其成员的影响力将助力LoRa成为快速增长的LPWAN市场的事实上的标准 [32] 其他重要信息 - Q3发布23款新产品，获得创纪录的3792个新设计订单 [34] - 公司预计Q4净收入在1.84亿美元至1.94亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在0.65美元至0.73美元之间 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PAM4在数据中心的具体部署情况及对信号完整性业务的影响 - 目前公司在数据中心PAM4领域只有短距离产品，未来几个季度将推出长距离产品，短距离产品的发展将推动明年业务增长超100%，50G PAM4 Tri - Edge平台也获得市场积极反馈 [39] 问题2: PON业务持续增长的原因 - PON技术全球化趋势明显，除中国外，北美和欧洲也开始推动相关招标，全球服务提供商加速部署更高带宽接入网络，预计未来还会有更高带宽的PON发展 [40][41] 问题3: LoRa在智能家居和社区市场的增长区域 - 该市场在全球范围内都有增长，主要力量来自北美，除了亚马逊Sidewalk计划，还有其他项目推动，LoRa在半英里到5英里范围内的应用拓展了市场和用例 [42] 问题4: 公司在中国市场的情况及对本季度营收的影响 - 中国市场表现因业务板块而异，智能手机和消费业务放缓，基础设施和物联网业务仍健康，公司业务多元化有助于平衡不同区域和市场的表现 [47][48] 问题5: 价格因素对未来几个季度营收的影响 - 公司价格上涨主要是为应对供应链成本增加，若供应链成本持续上升，可能继续提价，但目前不将其作为增长的必然因素 [50][51] 问题6: 数据中心业务上季度疲软的原因及改善的信心来源 - 市场变化导致100G光模块可能存在库存过剩，但新的PAM4部署正在快速增长，公司已有相关设计订单，对Q4和明年的数据中心业务有信心 [55] 问题7: 10G PON业务的情况及占营收的百分比 - 公司在10G PON的中心局端和ONU端都有业务，ASP较高，战略地位有利，PON业务通常占营收低至中个位数，今年至今处于该范围上限 [58][59] 问题8: 订单活动和积压订单增长情况及业务优势和劣势领域 - 订单和积压订单情况良好，PON、LoRa和保护IPA业务表现强劲，中国智能手机消费业务疲软，属季节性正常现象 [62][63] 问题9: 保护业务中工业活动的优势领域、可持续性及驱动因素 - 工业保护业务在通信、汽车、USB - C、HDMI等多个领域表现强劲，预计Q4稍弱，明年上半年将恢复，主要驱动因素是市场采用先进光刻工艺和控制器，对高端保护的需求增加 [65][66] 问题10: Q3毛利率超预期的原因 - 毛利率增长主要是由于LoRa、10G PON、PAM4 CDRs和广泛保护设备等增长平台的收入贡献增加，带来了更好的产品组合 [68] 问题11: LoRa的创新改进、网关芯片定价权及基站平均ASP - 低端基站ASP在5美元至30美元之间，公司在网关芯片上有定价权，但战略是推动网关全球部署，以实现传感器连接目标，Helium网络发展态势积极 [71][73] 问题12: 对LoRa网关订单来源的信心及Helium网络增长放缓的影响 - 公司关注传感器连接用例，对网关订单去向有一定可见性，认为用例的发展和价值体现更重要，LoRa市场的用例正在不断涌现，市场有望快速扩大 [75] 问题13: LoRa的市场推广方式是否会因大型超大规模企业的支持而改变 - 公司销售团队在LoRa推广中起关键作用，但LoRa联盟的力量和生态系统的发展是推动其发展的主要因素，微软Azure和AWS的加入解决了后端软件平台问题，缩短了上市时间 [79][81] 问题14: PAM4和NRZ的销售占比及相关产品的利润率差异 - NRZ销售占比更大，PAM4是较新平台，公司预计200G和400G PAM4部署明年将加速增长 [82] 问题15: PAM4收入的表述方式及是否包括FiberEdge PMDs - PAM4收入以数百万美元计为高个位数，包括FiberEdge，但主要增长来自Tri - Edge [85] 问题16: 公司供应链是否存在限制及东南亚疫情的影响 - 公司整体供应链仍面临挑战，平均周期时间从20周延长至40周，部分客户因组件供应问题影响短期需求，但中期有望改善 [88][89] 问题17: LoRa微服务业务的更新情况 - LoRa云服务进展良好，与微软Azure和AWS合作，目前无重大突破，但有良好势头，预计明年会有更多消息 [90][91] 问题18: LoRa明年的增长线性情况、季节性影响及业务积压和可见性 - LoRa业务上半年前景良好，增长40%的目标有望实现，具体取决于业务漏斗向部署的转化速度，市场用例的涌现令人鼓舞 [94] 问题19: 达到10亿美元营收时的毛利率预期及明年ASP对毛利率的影响 - 毛利率主要受收入组合驱动，达到10亿美元营收时的毛利率取决于收入构成，目前供应链价格上涨情况需关注，若新平台收入贡献持续增加，毛利率有望达到中60%甚至更高，但目前不做明确预期 [96][97] 问题20: 行业季节性情况及公司业务的季节性原因 - 公司业务季节性与消费业务相关，部分原因是客户零部件供应不足，公司按消费情况发货，若需求持续强劲，Q1业绩将良好 [100][101]