财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额环比增长3%，同比增长28%，达到1.704亿美元，高于指引中点 [8] - 第一季度非GAAP毛利率环比增加50个基点至62%，处于指引范围高端 [10] - 第一季度非GAAP运营费用增长3%，达到6410万美元，受美元走弱和新产品开发费用增加影响 [11] - 第一季度运营利润在环比和同比基础上的增长速度明显快于收入 [12] - 第一季度运营现金流环比增长20%，达到3300万美元，占净销售额的19%；自由现金流环比增长61%，占净销售额的16% [14] - 第一季度应收账款较上一季度减少6%，销售天数增加一天至37天；净库存绝对值环比增加7%，库存天数从第四季度末的116天增加到126天 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 高端消费市场 - 第一季度净收入环比增长8%，同比增长52%，占总收入的32% [20] 工业市场 - 第一季度净收入环比增长1%，同比增长41%，占总净收入的32% [21] 基础设施市场 - 第一季度净收入环比增长1%，同比增长6%，占总收入的36% [21] 信号完整性产品组 - 2022财年第一季度增长7%，占总收入的39%，数据中心、PON和无线基站业务需求均增加 [22] 保护产品组 - 2022财年第一季度净收入环比下降5%，同比增长13%，占总收入的27% [31] 无线和传感产品组 - 第一季度收入环比增长7%，同比增长78%，创季度新高，占总收入的34% [35] 各个市场数据和关键指标变化 数据中心市场 - 第一季度收入因100Gbps光模块需求持续增加而增长，数据中心订单强劲增长，预计全年将保持强劲增长 [23] PON市场 - 2022财年第一季度业务增长，10G PON收入创历史新高，订单也创历史记录，预计2022财年将实现良好增长 [27] 无线基站市场 - 2022财年第一季度收入增长，5G解决方案收入再创新高，预计2022财年下半年5G无线部署将加速 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计通过LoRa、Tri - Edge和工业保护平台的收入增长实现持续的运营杠杆 [12] - 公司将继续利用现金机会性回购股票、进行战略投资和偿还债务 [14] - 公司目标是使LoRa成为全球LP - WAN市场的事实上的标准，预计未来5年该行业规模将达数十亿单位 [43] - 公司在保护业务上进行多元化，加大在通信基础设施、汽车基础设施、物联网等领域的研发投入 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局财务表现强劲，增长平台表现出色，毛利率扩大，运营费用优化，现金流生成能力强，预计2022财年及以后将实现强劲增长和创纪录的财务业绩 [16] - 公司对基础设施市场持积极态度，预计10G PON和超大规模数据中心将实现强劲增长 [99] - 公司认为LoRa业务势头良好，预计每个季度都将创纪录，全年至少实现40%的增长 [145] 其他重要信息 - 2022财年开始，公司采用13%的标准化非GAAP税率，每年年初更新 [13] - 第一季度公司发布11款新产品，获得3036个新设计方案，较上一年增长38% [46] - 公司预计第二季度净收入在1.77亿美元至1.87亿美元之间，非GAAP每股摊薄收益在0.57美元至0.65美元之间 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何仅需1%的周转率就能达到指引中点却不提高指引？ - 公司表示虽然订单和需求强劲，但会密切监控消费情况，确保所发货品被消耗，因此在指引和展望上较为保守 [49] 问题2: 5G和数据中心业务的可见性及相关区域情况如何？ - 5G业务涉及所有地区，中国市场仍有贡献，预计下半年表现强劲；数据中心方面，100G目前表现出色，预计200G在第二季度开始回升，下半年表现良好 [50] 问题3: 下半年毛利率的驱动因素以及基站毛利率与公司平均水平的对比情况？ - 毛利率提升主要来自LoRa、Tri - Edge、工业保护等新产品领域，预计下半年这些平台收入加速增长，毛利率将继续扩大；无线基站业务毛利率高于公司平均水平 [55] [56] 问题4: 公司目前是否存在供应限制？ - 公司存在局部供应限制，但一年多前战略储备了内部库存，目前供应状况良好，能够支持今年和明年的显著增长，但在需求突然增加的领域获取额外供应仍有困难 [57] [58] 问题5: PAM4在200G和400G方面的设计情况如何？ - 目前约有25项设计活动，部分已开始转化为设计方案并进入生产阶段，预计未来一年将推出更多产品，未来几年在100G、200G、400G及更高领域将有良好发展势头 [68] [69] 问题6: 保护业务在汽车和工业领域的机会详情？ - 保护业务历史上在移动领域表现强劲，目前已在该领域实现多元化；在移动领域之外，公司研发重点放在通信基础设施、汽车基础设施、物联网等领域的高性能接口上，目前该领域约占保护业务的35%，且呈增长趋势，对毛利率有积极影响 [71] [72] [73] 问题7: 2022财年下半年收入季节性情况如何？ - 公司预计下半年和上半年都将表现强劲，由于部分增长引擎如5G和数据中心在下半年可能持续强劲，Q4收入下降幅度可能小于以往，但目前判断季节性情况仍有难度 [78] [79] 问题8: 第一季度智能手机业务疲软是否改变保护业务全年增长预期？ - 公司认为保护业务全年仍将实现良好增长，第一季度智能手机业务下滑主要是由于其他供应商组件供应不足，并非需求问题，预计后续将回升 [82] 问题9: 公司达到何种规模时运营利润率能达到30%以上？ - 公司在约两年前的分析师日表示，非GAAP运营利润率预期在32% - 36%之间，预计收入达到10亿美元时，运营利润率将处于该区间的中低端 [86] [87] 问题10: 能否确保实现持续增长以及供应能否满足需求？ - 公司表示供应方面，战略储备的库存发挥了优势，目前对供应情况感到满意；需求方面，公司对多个增长平台充满信心，如LoRa、接近感应、数据中心、10G PON、5G无线和保护业务等，预计LoRa业务将实现40%的复合年增长率 [89] [90] [91] 问题11: 基础设施市场是否会在未来实现类似高端消费和工业市场的同比增长率？ - 公司对基础设施市场持积极态度，认为虽然同比增长有挑战，但10G PON和超大规模数据中心预计今年将实现强劲增长，基础设施市场整体需求存在，未来将持续增长 [99] [100] [101] 问题12: LoRa业务获得高容量订单的潜力以及何时能看到增长迹象？ - 公司对LoRa业务充满信心，认为即使没有高容量订单，业务也将表现强劲，目前业务全球势头良好，新用例和新产品推动了新机会，网关部署加速，公司将继续与大客户合作，关注用例的部署情况 [103] [104] [105] 问题13: 公司库存情况以及分销商库存的顺序方向，是否会减少客户或分销商的过度订购？ - 公司表示分销商库存较低且持续减少，需求和订单强劲，公司密切监控POS和终端客户消费情况，确保发货与消费水平匹配；目前未发现分销商过度订购的迹象，但能看到他们对长期库存获取的担忧 [110] [111] [112] 问题14: 公司TIA、LiDAR产品的应用领域以及市场机会如何？ - 该产品主要供英特尔用于其所有应用，首先针对工业/消费领域，最终拓展到汽车领域；这是一个长期机会，目前存在技术挑战和市场验证问题，但公司将持续投资，有望成为未来的增长驱动力 [114] [115] [116] 问题15: 网关的内容、驱动因素、收入构成以及供应需求平衡情况如何？ - 目前有1.91亿个终端节点连接到170万个网关，支持超过50亿个传感器；网关有不同类型，价格从100美元到1000美元不等，公司在小网关中的内容为3 - 5美元，大网关中为30美元；网关部署加速的驱动因素包括加密货币盈利模式、智能家居、资产跟踪和物流等用例；供应限制主要来自微控制器和微处理器等其他组件，而非公司的设备 [119] [120] [128] 问题16: LoRa是否已达到转折点，供应限制对利用积压订单的影响如何？ - 公司认为LoRa业务势头正在加速，一些试点项目开始转化为部署，随着技术瓶颈的消除，漏斗将扩大，转化率将提高；亚马逊等大公司对该技术的讨论也对业务有利，公司将继续监测相关指标以推动收入增长 [133] [134] [138] 问题17: 接近感应技术的渗透率情况如何？ - 目前约30%的手机配备接近感应技术，高端5G手机和配备多个高功率无线电的手机倾向于采用该技术，且随着监管要求在全球的扩大，未来需求将增加 [139] [140] 问题18: LoRa业务在本季度是否创纪录，后续增长情况以及是否依赖大规模消费贡献？ - LoRa业务在本季度创纪录，预计第二季度及全年每个季度都将创纪录，至少实现40%的增长；业务整体势头良好，目前不依赖大规模消费贡献 [145] 问题19: 保护业务实现两位数增长的途径是在移动领域还是非移动领域？ - 公司认为在移动领域将继续实现多元化增长，同时大部分研发投入将用于更广泛的保护市场，希望该领域实现远高于两位数的增长，因为市场需求和高性能接口的应用将推动对高端保护的需求 [149] [150] 问题20: Matter统一其他物联网标准后，LoRa与ZigBee等标准是竞争还是合作关系，是否有LoRa + Matter的可能性？ - 公司表示合作关系由客户驱动，如果客户有需求，公司会与相关方合作；公司目标是使LoRa成为LP - WAN行业的标准，LoRa与大多数其他无线电技术具有互补性，但ZigBee、Z - Wave和Wi - Fi在低功率传感器连接方面可能存在更多重叠 [154] [155] 问题21: 运营费用保持在当前水平的含义以及汇率对运营费用的影响百分比？ - 运营费用指的是绝对美元金额，预计第二季度非GAAP运营费用约为6500万美元，预计全年运营费用将维持在该水平左右；汇率影响方面，运营费用略高于收入增长的一半，主要是由于美元走弱 [156]