财务数据和关键指标变化 - Q4财年2021净销售额为1.647亿美元，高于指引上限，环比增长7%，同比增长19% [8] - 财年2021净销售额增长9%至5.951亿美元 [9] - Q4预订量环比和同比均显著增加，创财年2021季度和年度新纪录，订单出货比显著高于1 [11] - Q4 GAAP运营费用环比增长12%，预计Q1 GAAP运营费用将从Q4下降 [12][13] - Q4 GAAP订单费用为270万美元，Q3为160万美元 [13] - Q4 GAAP税率为5.5%，预计Q1 GAAP税率在9% - 11%之间 [14] - Q4非GAAP毛利率为61.5%，预计Q1非GAAP毛利率与Q4基本持平 [15] - 财年2022预计毛利率将因更有利的产品组合而上升 [16] - Q4非GAAP运营费用增长9%至6230万美元，预计Q1非GAAP运营费用与Q4基本持平 [17] - 财年2021非GAAP运营利润率为23.4%，较财年2020提高50个基点 [18] - Q4非GAAP税率降至9.5%，财年2022将使用非GAAP正常化税率13% [19][20] - 财年2021运营现金流约为1.19亿美元，占净销售额的20%，自由现金流约为8700万美元，占净销售额的15% [22] - 财年2021回购了约160万股，价值7100万美元，占自由现金流的82% [23] - Q4应收账款代表36天的销售额，低于目标范围；净库存较Q3增加12%，库存天数保持在118天，高于目标范围 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 高端消费市场 - Q4财年2021净收入环比增长10%，同比增长32%，占总收入的30% [28] 工业终端市场 - Q4财年2021净收入环比增长9%，同比增长25%，占总收入的33% [29] 基础设施终端市场 - Q4财年2021净收入环比增长3%，同比增长7%，占总收入的37% [29] 信号完整性产品组 - Q4财年2021增长1%，占总收入的38% [30] - 财年2021增长15%，预计财年2022将实现创纪录增长 [50] 保护产品组 - Q4财年2021净收入环比增长15%，同比增长26%，占总收入的29% [37] - 财年2021增长3%，预计财年2022将实现两位数增长 [51] 无线和传感产品组 - Q4财年2021收入环比增长6%，同比增长32%，创季度新纪录，占总收入的33% [42] - 财年2021增长6%，LoRa业务收入增长19%至约8800万美元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - Q4出货到亚洲的产品占净销售额的79%，北美占12%，欧洲占9% [9] - 财年2021末，LoRa公共网络覆盖国家从91个增加到100个，公共或私人LoRa网络运营商从133个增加到150个，预计财年2022末将达到165个 [52][53] - 财年2021末，LoRa网关部署数量从64.2万个增加到超过130万个，预计财年2022末将增加到超过200万个 [54] - 财年2021末，LoRa终端节点累计部署数量从1.35亿个增加到1.78亿个，预计财年2022末将超过2.35亿个 [54] - 财年2021末，LoRa机会管道约为7亿美元，预计财年2022末将超过8.5亿美元 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用稳定和不断扩大的毛利率以及良好控制的运营费用，实现盈利增长快于收入增长，并持续产生强劲现金流 [25] - 公司将继续使用现金进行股票回购、战略投资和偿还债务 [23] - 公司预计通过多元化战略，在消费市场和更广泛的工业、汽车和通信市场实现保护业务的增长 [51] - 公司期望LoRa成为全球LP WAN市场的事实上的标准，预计未来五年该行业将达到数十亿单位规模 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战，公司财年2021财务表现稳健，业务基本面强劲，有望受益于物联网、通信基础设施和移动设备等高增长市场的长期驱动因素 [25] - 公司预计财年2022各业务将实现增长，特别是LoRa业务将进入主流，信号完整性产品组将继续受益于全球对更高带宽的需求 [59][81] 其他重要信息 - Q4财年2021发布了18款新产品，获得3080个新设计订单 [49] - 财年2021发布了56款新产品，获得11271个新设计订单，创历史新高 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: LoRa云服务协议规模及财年2022收入增长情况 - 协议收入取决于设备数量和使用情况，财年2022是试验年，需证明服务价值，客户认可后会付费 [63][64][65] 问题2: 毛利率扩张是否意味着基础设施市场（包括5G和数据中心）的可见性良好 - 公司对光基础设施领域的设计订单情况感到满意，预计毛利率将扩张50 - 100个基点，但需评估供应链成本增加的影响 [67][68][69] 问题3: 今年组件或晶圆供应是否有问题，是否对客户实施不可取消订单政策 - 上半年预计无重大供应问题，有少量供应限制，公司通过需求和库存管理应对，若下半年需求强劲可能需采取措施 [72][73][78] 问题4: 公司最兴奋和增长最快的业务是什么，客户对云服务的兴趣如何 - 最兴奋的业务包括LoRa、信号完整性产品组、Tri - Edge和保护业务，客户对云服务既有观望也有兴奋，公司认为机会巨大 [81][82][88] 问题5: 指导中是否考虑了与特定产品无关的供应链限制 - 难以预测与特定产品无关的供应链限制，公司根据需求指导收入，预计客户需求不会减少，可能是暂时影响 [91][92][93] 问题6: 额外一周对销售的影响以及分销商库存情况 - 难以估计额外一周对销售的影响，分销商库存处于较低水平，公司对此满意 [95] 问题7: 财年2022 LoRa业务增长是否会偏离40%的复合年增长率，亚马逊Sidewalk业务的增长是在网关还是终端节点，信号完整性业务财年2022的目标 - 除非发生宏观事件，否则LoRa业务增长不会偏离40%的复合年增长率；亚马逊Sidewalk业务在网关和终端节点都有工作，先部署网关再带动终端节点；信号完整性业务预计财年2022将再创纪录，实现两位数增长 [98][99][106] 问题8: 中国基础设施支出和10 - gig PON订单率情况，保护业务中汽车业务的展望及增量收入和利润率情况 - 中国10 - gig PON和5G基站业务表现强劲，且北美和欧洲等地区也有更多活动；保护业务在汽车领域表现良好，但设计订单需要时间，相关业务利润率将达到或高于公司平均水平 [111][112][117] 问题9: AWS IoT平台的机会，亚马逊有助于加速LoRa采用的因素，以及与亚马逊合作的收入机会，客户升级到10 - gig的情况 - AWS IoT Core为企业提供端到端解决方案，有助于加速LoRa采用，与亚马逊合作的目标是五年内实现1亿美元收入；约50%的季度收入来自10 - gig，市场向更高带宽PON快速转变 [120][121][123] 问题10: 2022年LoRa业务的地理重点，以及公司应对成本上升的定价策略 - 继续在全球执行战略，确保在其他地区的业务势头，重点关注用例和端到端解决方案；公司正在评估供应链成本增加的影响，可能不进行计划中的ASP降价，甚至要求客户分担成本 [130][131][134] 问题11: Helium网络是否可行，中国手机和5G基础设施市场情况 - Helium网络的概念与亚马逊Sidewalk类似，有潜力，但作为初创公司需要执行；5G基础设施的优势目前主要在中国，但其他地区也有新机会；中国非华为智能手机制造商需求强劲，可能是为了争取华为的业务 [140][142][146] 问题12: 年初预订量的速度，预订量增加与交货期延长的关系，对双重订购或库存补货的可见性，以及16%周转率指导的原因 - 10 - 12月预订量强劲，春节期间略有放缓，之后又很强劲；交货期逐渐延长，客户因供应担忧增加预订；公司对需求有良好可见性，低周转率指导是为了确保渠道库存不过剩 [151][152][154] 问题13: LoRa管道的7亿美元是否是机会和潜在客户的总和，网关和终端节点数量与收入的关系 - 7亿美元是机会和潜在客户的总和；网关用于创建网络，终端节点是连接到网关的传感器，两者与收入的时间关系不同，网关显示网络支持能力，终端节点显示连接数量 [159][160][162]