财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净销售额环比增长8%，同比增长5%，达到1.437亿美元，高于指引中点 [7] - 第二季度毛利润率环比增加50个基点，预计第三季度将因消费类收入占比提高而略有下降 [9] - 第二季度GAAP运营费用环比增长7%，预计第三季度将环比增长1% - 4% [10] - 第二季度GAAP订单费用为290万美元，低于第一季度的480万美元 [11] - 第二季度GAAP税率为2.6%，非GAAP税率为13.6%，预计2021财年第三季度税率在15% - 17%之间 [11][13] - 第二季度运营现金流环比增长43%，占收入的26%，资本支出占收入的5%，自由现金流占收入的21% [14] - 第二季度回购约23.3万股股票，价值1200万美元，目前股票回购授权约为6800万美元 [15] - 第二季度应收账款环比增长4%，代表42天的销售额，低于目标范围；净库存绝对值环比持平，库存天数减少4天至127天，预计第三季度净库存将保持持平 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 信号完整性产品组 - 2021财年第二季度实现新的季度收入记录，环比增长20%，同比增长30%，占总净收入的50% [22] - 预计2021财年第三季度净收入将略有下降 [29] 保护产品组 - 2021财年第二季度净收入环比下降17%，占总净收入的23% [30] - 预计2021财年第三季度收入将显著增加 [32] 无线和传感产品组 - 2021财年第二季度净收入环比增长18%，占总净收入的27% [33] - 预计2021财年第三季度净收入将显著增加 [47] 各个市场数据和关键指标变化 基础设施市场 - 2021财年第二季度净收入环比增长18%，同比增长37%，占总收入的47% [20] 工业市场 - 2021财年第二季度净收入环比增长12%，占总收入的31% [21] 高端消费市场 - 2021财年第二季度净收入环比下降11%，占总净收入的22% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 保护产品组继续执行多元化战略，专注于工业、汽车和通信市场的应用 [31] - 公司认为其在数据中心、PON和无线网络能力升级的长期趋势下，有望受益于目标基础设施市场对更高带宽平台的需求增长 [28] - 公司预计LoRa将成为物联网LPWAN应用的事实上的标准，并期望其LoRa相关收入在未来五年内实现40%的复合年增长率 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在地缘政治挑战和与COVID - 19相关的宏观经济逆风，但公司认为其关键增长平台的潜在长期需求仍然强劲 [48] - 基于订单和创纪录的积压订单，公司预计2021财年第三季度净收入在1.45亿美元至1.55亿美元之间，非GAAP每股摊薄收益在0.43美元至0.49美元之间 [48][49] 其他重要信息 - 2021财年第二季度发货到亚洲的产品占净销售额的80%，北美占12%，欧洲占8% [7] - 总直销占净销售额的约19%，分销销售占约81% [8] - 2021财年第二季度预订量较上一季度有所下降，但订单出货比高于1 [9] - 2021财年第四季度（1月季度）将是一个14周的季度 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 华为业务情况及限制问题 - 华为曾是公司8000万 - 1亿美元的客户，目前业务量大幅下降，公司为消除投资者风险，假设本季度不再向华为发货，但会根据实际情况和法规变化决定是否发货，若发货将带来额外收益 [51][52][53] 问题2: LoRa项目推迟的原因及何时投产 - 主要是由于COVID - 19影响，很多公司优先确保业务正常运营，新兴的物联网项目优先级降低，但项目价值和需求未变，预计大部分项目将在今年下半年或明年年初启动 [54][55] 问题3: LoRa业务未达预期的原因及是否主要是美国大客户推迟 - 原因既有北美一个大客户的项目推迟，也有各地不同的概念验证项目推进缓慢，但全球相关活动正在增加，部分项目开始产生收入 [58][59] 问题4: LoRa项目推迟的时长 - 项目活动仍在继续，虽然启动时间推迟，但网关部署数量大幅增加，表明项目目标未变，只是等待合适时机启动 [60] 问题5: 5G市场机会中公司内容增长和市场份额增长情况 - 5G市场机会是4G的3倍，原因包括5G光模块架构变化带来的内容增加，以及公司产品组合优势使其有望获得市场份额 [63][64] 问题6: 保护业务中工业业务的规模、增长率及设计管道在工业和移动领域的分配 - 工业业务约占保护业务的30% - 35%，工业业务增长良好，设计管道丰富，消费业务也实现了多元化，预计韩国智能手机业务本季度将恢复并在下半年表现良好 [66][68] 问题7: LoRa收入展望及线性情况 - Q1 LoRa业务疲软，原预计下半年强劲增长，但受部分大项目推迟影响难以弥补差距。关键在于客户部署网络和连接传感器节点的时间，本季度网关部署大幅增加是积极信号 [71][72][73] 问题8: 中国10 - gig PON市场下半年的可见性 - 5G和10 - gig PON都推动带宽需求增长，趋势向上，但可能存在季度间的波动。华为禁令对中国5G推出时间有一定影响，但全球平台的全球化趋势对公司有利，预计Q3 PON业务可能下降，5G基站业务略有上升，Q4情况有待观察 [75][76][79] 问题9: 对LoRa新收入范围的信心及高低端的决定因素 - 信心仍取决于客户的网络部署和设备连接情况，智能家居业务的进展将决定收入范围的高低端 [81][82] 问题10: 智能手机发布时间推迟对保护和接近传感业务的季节性影响 - 预计韩国和北美市场下半年表现强劲，可能改变Q4业务通常下降的情况 [83][84] 问题11: 第三季度毛利率下降及第四季度和未来的预期 - 毛利率相对稳定，关键驱动因素是市场组合。第三季度信号完整性业务的变化对毛利率有不利影响，预计第四季度毛利率将回升，并在未来继续上升 [85][86][88] 问题12: 2021财年第四季度14周对收入、成本和运营费用的影响 - 通常第四季度收入会下降5% - 10%，由于多一周，预计收入可能持平或略有增减。约60%的运营费用与时间相关，多一周可能会对这部分费用产生影响 [89][90] 问题13: 5G基站中CDR和PMD的税率及收入情况 - 5G光模块通常使用CDR和PMD，随着5G基站部署增加，公司相关收入有望增加 [93][94][95] 问题14: LoRa业务的微服务方面的考虑及未来规模 - LoRa Edge平台是设备到云服务的推动者，机会管道增长迅速，预计从明年开始将成为公司战略和收入的重要部分 [96] 问题15: 基站业务增长是否由地理多元化驱动及非华为基站供应商在中国的增长时机和公司受益情况 - 公司将受益于非华为基站供应商的增长，但时间难以确定，取决于库存、其他供应商能力和运营商业务分配。目前5G收入主要来自中国部署，但海外机会增多，预计5G业务将持续增长 [99][100][101] 问题16: LoRa收入在调整14周后是否会继续增长 - 预计LoRa业务每季度都会增长，目前影响因素主要是COVID - 19导致客户和合作伙伴延迟相关业务，这种情况不会持续太久 [102][103] 问题17: 公司收入增长的驱动因素及中国市场的贡献 - 超大规模数据中心主要由北美驱动，5G基站和10 - gig PON主要由中国驱动但全球市场在增长，LoRa业务目前50%收入来自中国但70%管道来自北美和欧洲，移动业务在北美和韩国表现良好，公司市场和业务布局较为平衡 [106][107][108] 问题18: 分销渠道库存的监管情况 - 公司对分销渠道库存的管理低于目标范围 [109] 问题19: LoRa设计漏斗增长的驱动因素 - 今年机会管道增长受疫情影响，目前管道中的项目开始恢复，网关部署增加表明未来机会大，预计明年业务将继续增长 [112][113][114] 问题20: LoRa业务在2022年是否会显著增长及COVID - 19对财年数据的影响 - LoRa业务保持良好增长态势，目标是未来五年实现40%的复合年增长率。COVID - 19对公司有负面影响，如LoRa项目推迟和智能手机市场受影响，但也推动了数据中心、基站和PON等业务的需求 [119][120][122] 问题21: 信号完整性产品第三季度和第四季度的展望 - 信号完整性产品第三季度预计略有下降，第四季度由于多一周可能持平 [125][126] 问题22: 5G业务在中国以外市场的可见性及2022年的市场份额 - 从设计角度来看可见性较好，但从运营商资本支出角度来看还不明确，不过相关设备设计正在进行，只是时间问题 [127][128] 问题23: LoRa业务管道在传统工业应用和消费/智能手机应用之间的分布及部署情况 - 约30%的漏斗属于智能家居、资产跟踪和物流类别，易于部署。大部分新增网关用于智能家居和智能物流网络，但受COVID - 19影响，市场恢复正常前难以准确预测收入转化时间 [129][130][131] 问题24: 5G对接近传感业务的内容和成本定价的影响及应对手机厂商降价压力的措施 - 5G手机对高功率无线电的监管增加，为接近传感业务带来更多内容和机会。在消费市场，公司通过成本控制和新产品创新应对定价问题 [135][136] 问题25: LoRa业务目前在中国以外的销售占比 - 目前约50%的销售来自中国，约30%来自欧洲，15%来自美国，其余来自亚洲其他地区 [137] 问题26: Tri - Edge产品的收入贡献情况 - 目前Tri - Edge短距离产品正在向少数客户送样，有一些订单。随着完整产品发布和长距离产品推出，预计今年开始有早期收入，明年收入将增加 [140] 问题27: 今年预计的9000万美元LoRa收入中资产跟踪的占比 - 今年资产跟踪收入相对较小，因为LoRa Edge平台刚推出正在进行设计导入，预计明年将成为重要收入来源 [141][142]