财务数据和关键指标变化 - Q1财年21净销售额环比下降4%，同比增长1%，达到1.327亿美元，高于指引中点 [7] - Q1 GAAP毛利率下降20个基点至60.9%，预计Q2将略有改善 [8] - Q1 GAAP运营费用环比下降12%，预计Q2将增长2% - 5% [9] - Q1 GAAP订单费用从Q4的310万美元增至480万美元 [9] - Q1对部分少数股权投资减记360万美元 [9] - Q1非GAAP毛利率环比下降20个基点至61.3%，预计Q2将略有改善 [10] - Q1非GAAP运营费用环比下降1%至5320万美元，预计Q2持平至增长3% [10] - Q1运营现金流占收入的20%，表现强劲 [11] - Q1回购约85.5万股，价值3000万美元的股票，股票回购授权余额约8100万美元 [11] - Q1应收账款环比下降20%，占38天销售额，低于目标范围 [11] - Q1净库存绝对值环比增长5%，库存天数增加10天至131天，高于目标范围 [11] - 预计Q2净收入在1.38亿美元至1.46亿美元之间，非GAAP每股收益在0.40美元至0.44美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 信号完整性产品组 - Q1财年21净收入环比增长2%，同比增长19%，占总净收入的45% [17] - 预计Q2净收入将强劲增长，受数据中心和5G基站市场预期创纪录收入推动 [20] 保护产品组 - Q1财年21净收入环比增长5%，占总净收入的30% [21] - 预计Q2保护收入将略有下降，因高端消费市场持续疲软 [21] 无线和传感产品组 - Q1财年21净收入环比下降20%，占总净收入的25% [22] - 预计Q2净收入将强劲增长，受LoRa业务预期创纪录收入推动 [28] 各个市场数据和关键指标变化 基础设施市场 - Q1财年21净收入环比增长1%，同比增长24%，占总收入的43% [15] 工业市场 - Q1财年21净收入环比下降9%，占总收入的30% [15] 高端消费市场 - Q1财年21净收入环比下降5%，占总净收入的27% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务按3个终端市场报告，将企业计算和通信终端市场合并为基础设施终端市场 [6] - 公司在数据中心、PON和无线市场有明确的产品战略，预计随着网络升级，对高带宽、高数据速率平台的需求将推动增长 [19][20] - 公司的LoRa技术在物联网领域有广泛应用，预计未来将成为全球LPWAN市场的标准 [26] - 公司在PAM4市场选择模拟路线，认为其具有成本低、延迟低和功耗低的优势 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19带来挑战，但公司增长引擎背后的长期趋势依然稳固，预计财年21能实现稳健财务业绩 [12] - 公司认为其多元化产品、平衡的终端市场和地理布局以及强大的客户关系，有助于在不确定时期表现优于同行 [107] 其他重要信息 - Q1发布10款新产品，获得2202个新设计订单 [29] - 公司预计到财年21年底，LoRa网络覆盖国家将超过100个，网络运营商达到150个，网关部署超过100万个，累计终端节点超过1.8亿个 [25] - 公司预计财年21 LoRa相关收入在9000万美元至1.2亿美元之间，未来5年复合年增长率达40% [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司目前的订单情况以及不同市场的订单表现如何 - 订单整体仍然强劲，基础设施和物联网领域表现强劲，消费和工业领域目前较弱 [30] 问题: LoRa业务本季度的增长动力是追赶进度还是新部署推动 - 两者都有，4月有追赶进度的情况，目前也开始看到更多用例和更广泛的地理应用，COVID - 19也带来了一些机会 [31] 问题: 保护业务6月的情况以及国内外发货情况，LoRa业务达到财年21收入范围高端需要什么条件 - 保护业务中，消费业务（主要是智能手机）较弱，非消费业务表现良好；Q2中国智能手机业务预计略有增长，韩国预计持平或下降，北美表现尚可，下半年智能手机业务预计下降；LoRa业务达到高端需要智能家居等消费类领域的增长，目前尚未看到这些领域的明显增长，但整体趋势向好 [34][35] 问题: 客户是提前采购还是为了建立库存，产品是否流向最终应用 - 公司认为订单是由实际需求驱动，多个产品线、地区和终端市场都表现强劲，未看到取消或推迟订单的情况，基础设施市场将继续增长 [37] 问题: 智能家居产品的测试情况以及是否受COVID - 19影响 - 看到了测试活动和进展，但由于COVID - 19存在不确定性，可能会有季度延迟，但目前一切正常 [40] 问题: 上季度向华为的发货情况，本季度不发货的原因以及实体清单扩大的收入影响 - 上季度向华为发货约900 - 1000万美元，本季度指导假设不再向华为发货，实体清单扩大影响较小，已纳入指导范围 [42] 问题: 实体清单上的其他公司是否会影响业务，以及数据中心PAM4市场的发展情况 - 目前未看到实体清单上其他公司对业务的影响，即使有影响也较小；数据中心业务进展良好，100G模块增长良好，Tri - Edge平台开始有客户兴趣，今年收入较小，明年预计增长 [43][45] 问题: 如何审查订单簿以避免双重订单，以及如何区分正常订单和提前订单 - 公司会与终端客户沟通，查看招标信息等，通过观察取消和推迟订单情况判断是否存在双重订单；除消费领域外，基础设施领域未看到明显双重订单情况，订单由实际需求驱动 [48] 问题: 公司在PAM4市场的独特视角，为何DSP主导该市场，以及Tri - Edge能否在财年22成为重要收入驱动力 - Tri - Edge今年是测试年，预计今年有设计订单，下半年和明年将成为有意义的收入来源；DSP是最早实现PAM4的技术，公司选择模拟路线，认为在200G和400G领域有价值 [50][51] 问题: 7月季度销售增长的驱动因素，以及在6月底新出口限制生效前与华为产生业务的可能性 - 增长驱动因素包括LoRa业务反弹、电信和数据中心相关订单强劲；与华为的业务是机会性的，目前指导假设不再发货，若有机会且能发货会考虑，但华为面临组件供应和其他限制 [53][54] 问题: POS大幅超过报告销售的幅度以及对渠道库存的影响 - POS创纪录，渠道库存下降，处于良好状态；基站、PON、数据中心和LoRa业务的POS和订单都很强劲 [55] 问题: 为何指导不更高，是否为应对取消订单做准备 - 虽然实现目标所需的周转率较低，但由于消费业务和COVID - 19仍存在不确定性，公司采取保守指导策略 [58][59] 问题: LoRa是否是本季度最快的订单增长领域，中国恢复对其订单增长的影响，以及是否会受中美紧张关系影响 - 订单在基础设施领域普遍强劲，LoRa也是其中之一；目前LoRa 55%的收入来自中国，4月业务有所恢复，新的机会管道主要来自智能家居、物流等领域，且约80%的机会管道在国外，不太担心额外限制的影响 [61][62][63] 问题: 海思在NB - IoT芯片制造受限是否会改变LoRa的竞争格局 - 公司认为LoRa的成功取决于用例，中国政府会继续推动NB - IoT，公司的策略是提供最佳用例实现方案，通过推出新产品拉开与其他技术的差距 [66] 问题: LoRa的节点与网关数量比是否会同比增加，本季度LoRa收入是否会同比增长 - 预计LoRa收入同比增长；网关部署增加表明机会进入验证和部署阶段，会带动终端节点增加，目前网关有足够容量连接更多终端节点 [69] 问题: 无线传感业务中接近传感和LoRa的表现 - 两者都大幅下降，接近传感下降主要受智能手机市场影响，LoRa下降主要是因为2 - 3月中国停工，且都存在供应限制 [72] 问题: LoRa业务达到财年21收入范围低端和高端的差异因素 - 主要差异在于新用例的出现，如智能家居等领域，若这些领域在Q2有进展，将推动业务向中高端发展，但受COVID - 19影响，可能会有季度延迟 [73][74] 问题: 公司对下半年业务保持近期优势的信心来源 - 基站市场在中国有明确的部署计划，公司有良好的市场地位；PON业务与5G网络有协同作用，且市场机会在地理上不断扩大；虽然受COVID - 19影响，但市场对带宽的需求将持续推动业务增长 [76][77] 问题: 除财年Q2外，毛利率能否达到62% - 预计随着数据中心、5G、PON和保护工业应用等高毛利率业务的收入占比增加，以及需求增长带来的更高利用率，毛利率有望达到62% [79] 问题: FCC开放6GHz频段用于WiFi对消费级LoRa业务的长期影响 - WiFi和LoRa是互补关系，LoRa Edge平台具有WiFi嗅探功能，两者结合在很多用例中有价值，不会构成竞争 [82] 问题: PAM4互连在美国数据中心的云采用是否会更多样化，以及Tri - Edge在市场向200G和400G解决方案过渡中的机会和地位 - Tri - Edge平台刚开始样品测试，公司在数据中心有良好地位，目标是将客户从100G迁移到200G和400G应用；公司选择模拟PAM4路线是因为考虑到功率、成本和延迟因素，今年目标是获得更多设计订单，明年预计收入增长 [84] 问题: 能否提供下半年业务的定性指标和建模建议 - 预计下半年业务表现尚可，但由于经济衰退和COVID - 19的不确定性，会有一定谨慎态度，预计下半年业务持平或略有增长 [87] 问题: LoRa业务在2022 - 2023年是否仍保持40% - 50%的增长率 - 公司将坚持未来5年40%的复合年增长率，这是由网关部署带来的用例需求、低功耗传感需求以及新兴用例（如智能家居、物流等）的增长驱动的 [89] 问题: Q1到Q2的销售下滑情况及原因 - 销售下滑主要是由于部分工厂停工和产能下降，如墨西哥工厂、保护业务部分运营和马来西亚工厂，总计约300 - 400万美元，预计Q2能弥补大部分损失 [93] 问题: 公司POS创纪录但收入指导低于历史记录的原因 - 原因包括指导假设不再向华为发货，以及对COVID - 19影响和需求不确定性的谨慎态度，同时部分工厂仍处于停工或低产能状态 [97][98] 问题: 是否会为LoRa智能医疗业务设立专门业务部门 - 目前还不确定，公司看到了LoRa在医疗领域的用例，但需要从战略上考虑长期是否有意义，新的LoRa Edge平台在智能医疗市场有机会，需要密切关注市场采用和加速情况 [100] 问题: 公司的订单出货比情况，以及额外边际订单的特点 - 订单出货比在预期范围内，订单强劲，公司通过跟踪取消和推迟订单情况判断订单由实际需求驱动，订单优势主要在基础设施和物联网领域，且较为广泛 [103][105]