财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售61.1万吨，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2880万美元，净收入为1080万美元，运营现金流为2290万美元 [11] - 第三季度总收入6570万美元，略低于第二季度的6790万美元；沙子销售收入（含预订费用）为2970万美元，较第二季度的3140万美元略有下降；物流收入约2040万美元，与第二季度的2030万美元基本持平 [26] - 第三季度确认短缺收入1560万美元，第二季度为1630万美元；第三和第二季度分别有1400万和1080万美元的短缺收入与当前诉讼中的合同有关 [27] - 第三季度销售成本3860万美元，上一季度为4310万美元；第三季度每吨贡献毛利为55.13美元，上一季度为41.80美元 [28] - 第三季度毛利润2710万美元，第二季度为2490万美元；第三季度所得税费用260万美元，第二季度为400万美元 [29][31] - 第三季度净收入约1090万美元，调整后EBITDA为2880万美元；第三季度运营现金流2290万美元，用于偿还1590万美元现有债务和支付资本支出 [31][32] - 截至2019年9月30日，资产负债表上约有210万美元现金，信贷额度下未提取的总额为3000万美元 [34] - 预计2019年全年资本支出在2500万 - 3000万美元之间；预计第四季度调整后EBITDA在1000万 - 2000万美元之间 [33][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 沙子销售业务：第三季度沙子销售收入（含预订费用）为2970万美元，较第二季度的3140万美元略有下降 [26] - 物流业务：第三季度物流收入约2040万美元，与第二季度的2030万美元基本持平 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度预计销售活动放缓，销量可能较第三季度下降20% - 25%，但预计明年第一季度活动将回升 [37] - 北方白砂定价仍有一定优势，现货业务价格目前处于20 - 25美元的低端至中端，较上一季度降幅不大；40/70和100目等较细粒度沙子需求持续强劲 [49][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括支持现有长期合同客户、拓展现货市场业务、成为高品质北方白砂低成本生产商、保持低债务水平、提供高效可持续供应链物流以及提高最后一英里智能系统利用率 [18] - 公司致力于与客户合作，建立可持续、高效的长期压裂砂供应链，提供沙子供应、物流和最后一英里服务等 [13] - 行业竞争方面，公司认为多数竞争对手支付的利息超过自身总债务，公司在成本和财务状况上具有优势 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业放缓，但第三季度取得了良好财务业绩，长期计划也取得进展；对2020年及以后的新井场技术潜力感到兴奋 [10][22] - 第四季度预计行业活动放缓，但预计明年第一季度随着勘探与生产公司（E&Ps）根据2020年预算增加活动，业务将回升 [37] - 与客户的对话表明明年上半年业务将相对强劲，但难以预测年初业务回升速度；整体需求与油价密切相关，若油价升至60 - 70美元，北方白砂需求将持续强劲 [84][85] 其他重要信息 - 第三季度解决了与斯伦贝谢的诉讼，达成新的长期协议；与2个新的SmartDepot客户签订合同，目前有4个车队投入运营 [14][15] - 公司正在开发新的转运技术，未来将分享更多信息 [15] - 董事会在2018年第四季度启动股票回购计划，授权回购200万股，已回购约60万股，近期投票将该计划延长1年，目前还有140万股待回购，第三季度无回购 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供2020年资本支出的最新情况 - 公司不会提供2020年资本支出的具体指导，有灵活管理资本支出的能力，会确保资本支出低于现金流 [45] 问题2: 诉讼和合同终止的现金支付节奏如何，是否会延续到2020年 - 无法提供具体支付金额，第四季度确认的支付可能在2020年第一季度初产生现金 [46] 问题3: 第四季度指导中是否考虑了北方白砂定价的疲软，价格是否如预期保持稳定 - 北方白砂定价仍有一定优势，现货业务价格目前处于20 - 25美元的低端至中端，较上一季度降幅不大；40/70和100目等较细粒度沙子需求持续强劲 [49][51] 问题4: 公司认为的维护性资本支出是多少，增长性资本支出可能用于哪些方面 - 维护性资本支出每年约在500万 - 1000万美元之间，可能处于较低水平；增长性资本支出主要用于建设和部署最后一英里存储系统SmartSystems [60][61] 问题5: 未来3 - 6个月客户对SmartDepot系统的试用或更换意愿如何 - 已部署筒仓的客户对其低深度水平设计满意，所有筒仓已超过2021年将实施的OSHA标准；公司专注于减少卡车和负载数量，未来新技术将增加底部卸料拖车的使用以提高吞吐量 [62] 问题6: 能否提供沙子销售毛利率（剔除短缺收入）的相关信息，以及2020年合同量的情况 - 公司不提供贡献毛利或毛利润的具体指导，认为目前的情况在2020年将保持一致；2020年约55%的产能已签订合同，将继续推进新合同和新机会 [71] 问题7: 合同价格与当前北方白砂现货价格是否存在差异，合同期限是多久 - 合同价格因合同而异，总体与现货价格基本一致；目前合同的加权平均期限约为15个月 [80][81] 问题8: 对明年年初需求回升的信心如何 - 与客户的对话表明明年上半年业务将相对强劲，但难以预测年初业务回升速度；整体需求与油价密切相关，若油价升至60 - 70美元，北方白砂需求将持续强劲 [84][85] 问题9: 今年到目前为止运往巴肯地区的销量占比是多少 - 今年到目前为止，运往美国西部（包括巴肯、科罗拉多等市场）的销量占比约为55% [94]