财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收达65亿美元创纪录，同比增长4%，按固定汇率计算同比增长5%；综合毛利7.08亿美元，同比下降2%（1800万美元），毛利率为11%，去年同期为11.7% [7] - 总调整后销售、一般及行政费用为4.48亿美元，占营收7%，同比下降800万美元；综合非GAAP运营收入2.6亿美元，同比下降1000万美元（4%），非GAAP运营利润率4%，较去年同期下降34个基点 [8][9] - 第三季度净利息支出和财务费用为2900万美元，较去年同期减少1400万美元；预计第四季度利息支出约2900万美元 [12][13] - 非GAAP净利润1.73亿美元，同比增长300万美元（2%），非GAAP摊薄后每股收益3.33美元，同比增长0.03美元（1%）；第三季度有效税率25.2%，去年同期为25.3%，预计2020财年第四季度有效税率约25% [13] - 截至2020年8月31日，应收账款36亿美元，存货28亿美元；第三季度现金转换周期38天，较去年同期减少11天，较上季度改善8天，初步运营现金流3.21亿美元；第三季度末，公司包括现金和信贷安排在内的总流动性约28亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 技术解决方案业务 - 营收53亿美元，同比增长5%（2.58亿美元）；毛利率5.6%，较去年同期下降37个基点；运营收入1.32亿美元，同比下降600万美元；非GAAP运营收入1.42亿美元，同比下降5%（700万美元），非GAAP运营利润率2.7%，较去年同期下降29个基点；该业务第三季度与COVID - 19相关的净增量费用约800万美元 [9][10] Concentrix业务 - 营收12亿美元，较去年同期增长24个基点；毛利率35.5%，环比上升308个基点，同比下降126个基点；非GAAP运营收入1.18亿美元，同比下降300万美元（2%），非GAAP运营利润率10.1%（第二财季为5.9%，去年同期为10.4%）；该业务第三季度与COVID - 19相关的净增量费用约1300万美元 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2020年第四季度将Concentrix分拆为独立上市公司，预计分拆日期为12月1日；分拆后，预计SYNNEX Corp总债务约26亿美元，Concentrix获得约11亿美元，SYNNEX获得约15亿美元，分拆时手头现金约7亿美元将主要由SYNNEX持有 [15][16] - 技术解决方案业务中，分销业务因教育、州和地方以及电子商务渠道需求强劲实现超预期营收增长，Hive业务营收环比和同比均有增长，但产品组合偏向高销量、低利润率产品 [23][24] - Concentrix业务通过提供灵活安全的工作场所、强大的技术解决方案和推动安全诚信文化，实现营收增长；在通信、技术、医疗保健、金融服务和电子商务等领域表现良好，新业务签约创纪录，市场份额持续扩大 [27][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济存在不确定性，但公司第三季度营收、净利润和摊薄后每股收益均超预期，展现出韧性；预计第四季度营收在64.5亿 - 66.5亿美元之间，非GAAP净利润在1.91亿 - 2.04亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在3.68 - 3.93美元之间 [6][18] - 技术解决方案业务预计第四季度整体季节性改善，分销业务将因远程办公支持、联邦采购季、延迟的本地项目改善和数字转型投资而增长，Hive业务预计较去年第四季度有所下降 [42] - Concentrix业务预计第四季度营收同比至少增长2%（按固定汇率计算），调整后运营利润率将超过12.5%，对实现并超越行业增长率、提高调整后运营利润率有信心 [36] 其他重要信息 - 公司一位重要客户向寄售模式的过渡日期推迟，不会在2021年初开始，具体日期确定后会告知投资者 [19] 问答环节所有提问和回答 问题1: Concentrix业务收入中语音与非语音业务的占比、长期目标及当前需求增长情况 - 收购Convergys前目标是实现50 - 50的语音与非语音业务占比，目前约为60%语音、40%非语音；当前语音和非语音业务均有良好增长，虽达到目标占比时间延长，但两边业务利润率和增长率表现良好 [51] 问题2: 技术解决方案业务上季度的积压订单是否正常化以及供应链是否仍影响营收 - 第三季度供应链较第二季度有所改善，但未恢复到正常服务水平协议；积压订单仍处于较高水平，虽在第三季度发货了大量第二季度末的积压订单，但整个季度又补充了新订单，第三季度末积压订单水平与第二季度末相当 [53] 问题3: 分拆后两家公司资本结构的考虑因素 - 公司希望确保两家公司都有良好的资本结构，从净基础上看现金和债务分配约为50 - 50；现金分配受当前现金所在位置和税收因素影响 [57] 问题4: Concentrix业务本季度运营利润率超预期的主要因素及未来正常化利润率的看法 - 本季度虽有1300万美元的COVID - 19相关净费用，但公司积极控制其他可变成本，且电子商务、技术、金融服务和医疗保健等领域新业务增长超预期；希望恢复并超越去年季度利润率水平，随着Convergys整合完成和营收正常增长，调整后运营收入将继续增长 [60][61] 问题5: Concentrix是否继续从难以实现虚拟交付的竞争对手处获取市场份额 - 公司从无法执行居家办公和办公室办公模式的竞争对手以及寻求更高安全级别的客户处获得了市场份额，预计这种情况将持续 [63][64] 问题6: 客户对敏感数据领域虚拟交付的接受度以及虚拟业务占比是否会更可持续 - 预计疫情后居家办公交付业务占比将大幅提高，但仍有大量业务会回归线下；客户对敏感数据工作更倾向于数字化转型，公司的SecureCX解决方案提供了类似线下的安全保障，有助于业务发展 [65][66] 问题7: 技术解决方案业务本季度营收超预期的原因以及Hive业务与核心业务的贡献拆分 - 超预期原因一是第二季度的指引较为保守，二是本季度获得了市场份额，且受益于过去季度赢得的新客户和新业务；Hive业务和技术解决方案分销业务在本季度对营收的贡献大致相当 [68][70][71] 问题8: Concentrix业务获得新客户首次外包业务的原因以及该趋势是否会加速或持续 - 客户寻求更可变的成本模式以及自身交付系统受COVID - 19影响无法正常运行，促使他们选择外包；公司凭借技术和转型能力，能为客户提供更高效、安全的服务，该趋势因疫情影响下企业决策加快而持续向好 [72][74][75] 问题9: 技术解决方案业务过去赢得业务的原因以及这些胜利是否具有结构性并能持续带来增长 - 公司在过去六个月持续投资销售、业务发展和产品管理资源，能够为客户提供全方位服务；Westcon - Comstor收购整合后开始取得成效，带来新业务 [78][79] 问题10: 技术解决方案业务营收增长的驱动因素、可持续性以及企业需求情况 - 本季度笔记本电脑和Chromebook以及云、协作等产品驱动营收增长；PC业务第三季度较第二季度有所改善，数据中心和办公采购也在逐步恢复，为第四季度业务带来信心 [87][88] 问题11: Hive业务指引中是否仅指典型销售波动以及本季度公司展望的定位 - Hive业务大客户的寄售模式过渡时间推迟，具体时间确定后会公布；随着时间推移，公司对业务的可见性逐渐提高，每给出一次季度指引，对下一季度业务的理解就更深入 [91][92] 问题12: Concentrix业务的销售增长目标以及实现时间 - 公司期望在完成业务重新平衡后实现略高于市场的增长，虽未从指引角度明确提及，但有信心在合理时间内达到目标 [94][95] 问题13: 恢复股息的时间或门槛 - 公司暂停股息是为确保业绩可预测且强劲，恢复到预期水平；分拆后将由两个独立董事会决定是否恢复股息 [96]