财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为17亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.75亿美元，调整后每股收益为1.38美元 [18] - 综合销售额降至17亿美元，主要因通胀定价、客户去库存及金属包装和工业指数价格下降致销量降低 [23] - 调整后营业利润降至2.11亿美元，调整后EBITDA降至2.75亿美元，调整后每股收益降至1.38美元，非运营因素因浮动利率债务利率上升使每股收益减少0.07美元 [24] - 第三季度每股收益指引为1.25 - 1.35美元，2023年全年每股收益指引修订为5.10 - 5.40美元，2023年全年调整后EBITDA指引修订为10.2 - 10.7亿美元，2023年全年运营现金流指引确认为9.25 - 9.75亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 消费业务 - 销售额降至9.24亿美元，柔性包装销售额实现中个位数增长，刚性纸容器销售额实现低个位数增长，金属包装销售额下降，运营利润降至9500万美元，运营利润率降至10.3%，价格成本为负2000万美元 [28] - 第三季度，全球刚性纸容器业务有望凭借可持续发展举措驱动增长，柔性包装业务预计持续表现强劲，金属业务销量有望逐季改善，刚性塑料食品业务预计销量季节性疲软 [36][37][38][39] 工业业务 - 销售额降至5.85亿美元，销量下降15%，运营利润降至8700万美元，运营利润率升至14.9%，实现正价格成本2100万美元 [30] - 第三季度，预计销量较第二季度下降，下半年纸张和加工产品需求持续疲软，防护包装业务同比增长5%，公司正将纸质防护包装业务拓展至欧洲市场 [39][40] 其他业务 - 销售额持平，为1.97亿美元，运营利润增长73%，至2900万美元 [31] - 第三季度，需求总体稳定，ThermoSafe产品业务有积极季节性影响，树脂价格稳定或下降对业务影响较小，公司将继续投资高回报项目 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场方面，全球经济数据显示市场不佳，欧洲处于衰退，工业业务季节性较第二季度下降约4%，各关键市场和地区需求均下降，北美和欧洲尤为严重 [1][6][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本分配优先用于核心业务高回报投资以推动增长和提高效率，注重增加股息，之后优先考虑与长期战略一致的增值并购，同时保持强流动性 [32][33] - 公司积极管理增值收购和非核心资产剥离项目，未来资产买卖将基于为股东创造最大价值的时机 [44] - 公司在金属包装业务协同项目上领先于计划，认为提升了该业务竞争地位，持续投资高回报项目 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境动荡，季度需求明显下降致各业务销量降低，客户受宏观因素影响，采购习惯、营运资金管理和促销时机改变，短期可见性降低 [18][20] - 虽结果未达满意，但良好现金流和EBITDA利润率证明公司潜在盈利能力和战略的稳健性 [21] - 公司有能力在当前市场环境中运营，通过加强费用管理纪律，持续产生稳定现金流，投资级资产负债表强劲 [45] - 公司对ESG和可持续发展承诺坚定，过去几年行动使运营模式更强大，未来将继续适应和发展 [46] 其他重要信息 - 预计今年完成RTS和WestRock造纸厂收购，该收购未纳入预测，预计在第三季度末、第四季度初完成 [34][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费业务10%的EBIT利润率是否为未来基准 - 公司认为目前利润率受金属问题影响，待解决一次性事件后，未来利润率将远高于10% [54] 问题2: 工业业务销量下降15%，但运营利润率高于历史基线，该利润率能否持续 - 过去五六年公司投入大量资本改善工业业务全球表现，如Project Horizon项目，虽目前未充分利用产能，但为未来发展奠定基础 [55] 问题3: URB进口美国的情况及公司应对措施 - 进口并非新现象，疫情期间因物流成本高停止，现成本下降后恢复，公司各地区均有业务，无需跨地区调运板材，应对此类情况经验丰富 [57] 问题4: 2024年面对不稳定订单模式和疲软需求，公司成本结构可变性及生产率与需求的关系 - 公司正采取必要调整措施以匹配当前需求，相信需求回升时能提升利润率 [59] 问题5: 指导中金属价格重叠情况是否变化 - 本季度金属价格重叠为负2700万美元，包括今年发生额和同比影响，第一季度为8600万美元，全年金属价格重叠为1.13亿美元 [62] 问题6: EBITDA指导下调8000万美元的主要原因 - 消费业务预计下降15% - 20%，主要受金属价格重叠和塑料食品业务表现不佳影响；工业业务同比基本持平，价格成本和销量组合相互抵消；其他业务将增长40% - 50% [63][64] 问题7: 与先前预期的差异集中在哪里 - 主要集中在工业业务，原预计上半年低销量环境后下半年会改善，但目前客户反馈显示2023年不会恢复 [65] 问题8: 工业业务销量下降是因疫情期间销量虚高还是去库存 - 公司认为疫情期间销量无虚高，主要是行业去库存和库存相关干扰 [66] 问题9: RTS收购进展 - 预计在第三季度末、第四季度初完成 [67] 问题10: 今年农业收获和包装季情况，以及天气或不良收获对食品罐业务的影响及是否纳入全年指导 - 金属业务销量与CMI数据相近，部分食品罐和气雾剂客户影响销量，剔除后基本持平或增长，包装季情况开始好转，预计第三季度恢复正常 [71] 问题11: 历史上销量疲软何时会导致客户对定价产生抵触，当前市场情况如何 - 消费业务目前未出现明显抵触，但有促销活动增加迹象，工业业务情况较复杂，公司在当前情况下仍能保持良好表现，同时预计下半年工业业务会因成本上升出现一定利润率压缩 [74][75] 问题12: 第二季度市场情况如何发展，工业业务下半年未达预期是因市场条件恶化还是订单不足 - 工业业务原预计下半年销量改善，但客户反馈显示不会实现，第三季度销量较第二季度下降4%，下半年持续疲软 [81] 问题13: 工业业务的交货期，市场情况好转的速度及是否有潜力超出指导预期 - 公司工业业务通常无大量积压订单，预测基于现有最佳信息，虽市场有积极趋势，但无法确定何时好转，希望需求能改善 [84] 问题14: 第三季度与第二季度收益环比下降，通胀和销量下降因素的占比 - 两者占比接近50:50 [87] 问题15: 哪些终端市场最弱，未来展望如何 - 纺织品和薄膜市场最弱，全球范围内复苏缓慢，主要因库存问题，纸张业务中瓦楞纸有一定恢复，印刷书写纸恢复较少 [88] 问题16: 金属业务2023年与2022年相比，销量对EBIT或EBITDA的同比影响如何 - 食品业务销量下降约10%，气雾剂业务下降约14%，主要受部分客户库存和价格与销量决策影响，预计第三季度销量将恢复正常 [90] 问题17: 公司如何确保在金属业务中未丢失市场份额，各关键终端市场今年与去年的销量情况 - 公司表示未丢失明显市场份额，市场反馈积极，食品业务销量下降约10%，气雾剂业务下降约14%，主要受部分客户影响，预计第三季度恢复正常 [11][90]