财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP基础上每股亏损3.34美元，基本收益为每股0.84美元，略低于0.82 - 0.88美元的指导范围中点 [7] - 基本收益和GAAP每股收益相差4.18美元，最大一项是与约14亿美元美国养老金负债结算相关的4.4美元非现金费用 [8] - 销售为13.83亿美元，较上年同期增长1.38亿美元或11%；毛利润为2.63亿美元，比上一季度高出1500万美元；SG&A费用净额为1.34亿美元，同比增加1300万美元；运营利润为1.29亿美元 [10][11][12] - 净利息费用为1700万美元，比去年低200万美元；所得税费用为3000万美元，比去年高100万美元；本季度基本有效税率为26.4%；第二季度基本收益为8500万美元，去年为8000万美元 [13] - 年初至今第二季度运营现金流为1.02亿美元，去年为2.82亿美元，减少1.8亿美元；GAAP净亏损为2.62亿美元，去年同期为盈利1.35亿美元 [30][31] - 年初至今资本支出净额为9300万美元，2020年第二季度为7200万美元；自由现金流为900万美元，去年同期为2.1亿美元；年初至今支付现金股息为9000万美元，去年同期为8600万美元 [32][33] - 第三季度基本每股收益指导范围为0.87 - 0.93美元；预计第三季度基本收益有效税率约为21.5%；全年基本每股收益指导范围为3.50 - 3.60美元，全年自由现金流指导为2.7 - 3亿美元 [36][37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 消费包装业务 - 销售额增长超4%，但运营利润下降29%，利润率降至10%，去年第二季度为14.7% [25][26] - 全球硬纸容器需求下降近6%，塑料食品业务增长近5%，软包装业务有适度复苏但销售组合不利 [15] 工业业务 - 销售额增长近34%，运营利润飙升74%，利润率为9.5%，较去年第二季度的7.3%增加220个基点 [27] - 工业纸包装业务量增长6500万美元或超14%，全球管芯和纸业务分别增长超13%和近4%，圆锥和防护纤维业务需求大幅反弹 [16] 其他业务 - 销售额下降近19%，但运营利润增长23%，利润率提高到6.2%，比去年的4.1%高210个基点 [28][29] - 除显示和包装业务外，业务量增长4200万美元或32% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国东南部OCC官方纸板市场价格3月为每吨90美元，6月涨至125美元，第二季度平均为每吨107美元，较去年第二季度增加7美元，较今年第一季度增加20美元 [22] - 欧洲OCC平均价格换算成美国短吨约为每吨175美元 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进项目Horizon，将10号瓦楞中纸板机转换为年产能约18万吨的先进未涂布再生纸板机，预计2022年第二季度末完成；建设新的备浆系统，预计10月底投入使用；计划2022年初退出瓦楞中纸板市场，永久关闭Hartsville 1号和9号机器，减少年产能约7万吨 [45][46][47] - 设定新的可持续发展目标，到2030年将绝对范围一和二的温室气体排放量从2020年基线减少25%，将绝对范围三的温室气体排放量减少13.5%，并积极研究到2050年实现净零温室气体排放所需的运营、技术和市场变化 [51] - 将可持续性和环境指标纳入各业务部门计划和管理激励措施，扩大EnviroSense可持续包装产品线 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司消费和工业业务组合在第二季度表现良好，但面临前所未有的通胀和新冠疫情的持续影响 [40] - 工业和其他业务在第二季度实现两位数增长，消费业务量从去年的囤货高峰回归正常，但需求仍高于疫情前水平 [41] - 最大挑战是应对原材料和非原材料通胀，预计全球成本将增加约8% [42][43] - 进入下半年，公司业务将受益于疫情后经济复苏，消费业务量将保持在疫情前水平以上，工业市场将进一步复苏，但仍需应对通胀挑战 [54][55] - 预计大多数树脂价格已达峰值，第四季度可能回落；回收纸价格本季度可能上涨，但第四季度可能下降 [56] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异；使用了非GAAP财务指标，相关定义和与GAAP指标的对账信息可在公司投资者关系网站查询 [5][6] - 已发布第二季度财务结果新闻稿和相关演示文稿，可在公司投资者关系网站sonoco.com查询 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度价格成本的大致情况以及显示和包装业务剥离对第三季度的调整因素 - 显示和包装业务剥离及罐包装收购的综合影响约为每股0.08美元的不利因素；预计第三季度价格成本仍略为负值，但工业业务预计保持略为正值 [64][65] 问题2: 消费者包装业务未来几年的增长前景以及相对于疫情前的增量增长 - 纸罐业务在北美持续被采用，国际市场因可持续发展努力需求增加；塑料托盘业务管理良好，未来有望回升；塑料食品冷冻部门表现出色，预计将有更多长期新消费者活动 [69][70][71] 问题3: 下半年运营收入未提升指导的增量负面因素 - 主要是当前高通胀时期成本回收的持续滞后，特别是树脂成本，价格恢复机制需要时间发挥作用 [75] 问题4: 西海岸和北美特定水果、蔬菜和特种作物生长条件对硬塑料需求的影响 - 美国西北部部分作物受到影响，已将此不利因素纳入下半年销售预测，并相应调整价格 [78] 问题5: 其他业务板块价格成本追赶的节奏以及OCC成本增加在欧洲和北美市场的差异和时间差异 - 除树脂外，其他领域也在定期提价；欧洲OCC价格上涨速度快于美国，但欧洲团队在成本回收方面表现良好 [85][87] 问题6: 哈茨维尔工厂从瓦楞中纸板生产向URB生产过渡对明年收益的影响 - 转换预计在明年第一季度后期进行，停机6 - 7周，目前尚未评估对2022年收益的整体影响，但启动新流程可能会有收益波动 [89][90] 问题7: 下半年各业务板块的销量假设以及潜在市场环境 - 预计全年增长约2%，Q1增长4%，Q2增长8%，Q3预计略超5%，其中消费业务略增1% - 1.5%，工业业务增长7.5% - 8%，其他业务增长约12% [96] 问题8: 各终端市场库存水平趋势、服务客户的额外成本以及获取原材料的挑战 - 库存紧张，特别是在工厂系统，影响了生产率；在树脂、粘合剂等原材料管理和 outbound 货运方面面临挑战，但团队管理良好 [97] 问题9: 树脂、OCC和货运成本的全年预期 - 预计树脂成本全年增长30%；OCC价格7月已涨至每吨145美元，本季度有上涨趋势；货运成本预计全年增长9% - 10% [105][106] 问题10: 不同地区的需求情况 - 拉丁美洲工业和消费业务强劲；欧洲表现类似，需求旺盛；亚洲整体较小，从疫情中恢复，但中国宏观经济条件可能带来压力，东南亚受疫情影响，部分业务受阻 [113][115][116] 问题11: 硬纸容器和食品包装业务在季度内和7月的销量趋势 - 整体下降约5%，但高于2019年水平；季度内销量相对稳定，塑料食品业务增长良好 [121][122] 问题12: 其他业务在今年流感季节的情况以及疫苗需求的可持续性 - 预计流感季节表现良好，通常能获得1500 - 2000万美元的业务量，部分客户提前下单；新冠疫苗业务预计每年影响1500 - 2500万美元，与上季度指导一致 [123][124] 问题13: 硬塑料和硬纸容器业务表现差异的原因以及两者的利润率差异 - 硬塑料业务受益于冷冻食品需求和消费者接受度，而硬纸容器业务在北美零食和冷藏产品方面有所回落；消费者业务各部分受不同原材料通胀、劳动力挑战和生产率影响，难以简单说明利润率差异 [129][130][133] 问题14: 消费者包装业务和其他业务成本通胀差异的原因 - 其他业务几乎100%基于树脂业务，树脂成本上涨是导致成本差异的主要原因 [136] 问题15: OCC的新常态以及是否可能保持在每吨100美元以上 - OCC价格有可能稳定在某个水平，但难以预测全球市场的最终走向，目前关键问题是价格持续上涨带来的成本追赶压力 [140][141] 问题16: 客户库存水平以及资本支出情况 - 食品客户库存已稳定，家电和汽车客户受芯片短缺影响仍有销售增长空间；资本支出预计达到3亿美元，但受疫情影响可能推迟到明年 [144][143] 问题17: 项目Horizon成本增加的原因以及应对飓风季节的准备 - 项目Horizon成本增加是因为发现了额外的机会，用于改造整个工厂的原材料流动和仓储；飓风准备主要是供应链问题，目前库存低，供应链按天管理，无法预测飓风影响 [150][153] 问题18: 飓风对全年树脂成本预测的供应链影响以及OCC价格在第四季度下降的原因 - 未在树脂成本预测中考虑飓风影响，一直通过储备库存应对供应中断；预计OCC价格第四季度下降是基于传统季节性趋势，出口下降导致北美供应增加 [158][159]