财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收入为1460万美元，摊薄后每股收益0.79美元，第三季度净收入为1520万美元，摊薄后每股收益0.82美元，2020年第四季度净收入为1590万美元，摊薄后每股收益0.87美元 [17] - 2021年全年资产同比增长8.4%至39亿美元，摊薄后每股收益同比增长28%至3.17美元，有形账面价值每股同比增长13%至21.51美元，平均资产回报率扩大25个基点至1.56% [24] - 2021年第四季度净利息收入为3140万美元，第三季度为3120万美元；净利息收益率下降8个基点至3.50%；平均存款成本下降2个基点至23个基点；存款增加1.29亿美元至33.4亿美元；非利息收入为2290万美元，第三季度为2580万美元；非利息支出为3610万美元，第三季度为3810万美元；效率比率为66.1%，第三季度为66.5%；有形普通股权益与有形资产比率为9.85%，第三季度末为9.94% [42][44][45][38][51][52][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：2021年贷款组合同比增长9.7%，第四季度贷款持有投资为24.4亿美元，较第三季度增加850万美元；第四季度有机贷款增长强劲，但受PPP贷款减免和还款、农业投资组合季节性还款等因素影响，贷款增长面临6500万美元逆风；预计2022年实现中到高个位数贷款增长 [13][29][19] - 抵押贷款业务：2021年第四季度抵押贷款发起额为3.14亿美元，第三季度为3.74亿美元，导致抵押贷款业务收入下降240万美元；预计未来抵押贷款收入将继续正常化，长期目标是使抵押贷款收入占总收入的10% - 15%，2022年预计接近20% [36][22][61] - 非利息收入业务：2021年第四季度非利息收入为2290万美元，较第三季度减少，主要由于抵押贷款业务收入下降和保险业务收入季节性下降；手续费收入占总收入的42% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要市场在德克萨斯州，当地经济增长强劲，推动潜在贷款需求旺盛；如达拉斯 - 沃思堡地区过去一年新增约12万人，奥斯汀每天新增近200人，休斯顿仍快速增长，拉伯克预计到2025年增长约2万人 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以有机增长为核心，资本分配策略围绕维持和增加股息，同时战略性利用股票回购计划；目标是将过剩流动性投入有吸引力的贷款，使贷款与存款比率提升至中到高80%，以提高盈利能力、收益增长和回报率 [26][21] - 公司文化和员工及内部人士持股近40%是与同行的差异化因素，有助于吸引高素质人才；手续费收入占比较高也是与同行相比的关键差异化因素 [11][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021年团队取得了超出预期的强劲财务业绩，为未来成功奠定基础；当地市场经济增长强劲，招聘新贷款人员进展顺利，贷款管道保持健康，对2022年实现中到高个位数贷款增长有信心 [10][19][32] - 虽然抵押贷款业务收入预计下降，但公司有大量过剩流动性，扩大商业贷款团队将推动净利息收入增长，未来两到三年可抵消抵押贷款业务收入下降的影响 [15] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了约12万股股票；董事会授权本季度每股0.11美元的股息，较上季度增加0.02美元，将于2022年2月14日支付给1月31日登记在册的股东 [27] - 截至2021年12月31日，公司有190万美元递延PPP费用，预计未来几个季度随着PPP贷款被SBA减免或偿还逐步确认为收入 [44] - 截至2021年12月31日，与COVID - 19大流行相关的活跃贷款修改总计1590万美元，占贷款组合的70个基点，预计这些贷款在修改期结束后将恢复全额还款状态 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年抵押贷款收入能否降至10% - 15%的范围 - 公司目标是通过发展其他业务使抵押贷款收入占比降至10% - 15%，2022年预计接近20%，目前需求良好，上半年需求旺盛，人们希望在利率上升前锁定贷款；德州经济良好，住房需求大，再融资业务虽放缓，但购房抵押贷款业务仍有发展空间 [61][64] 问题2: 2022年是否会继续积极进行股票回购 - 董事会将每季度评估，根据市场对公司股票的估值决定回购活跃度，目前预计仍会积极回购 [66] 问题3: 2022年费用基础适度上升的含义 - 预计费用基础将有低到中个位数的增长，但很大程度取决于抵押贷款业务量，因为人员成本中很大一部分与抵押贷款业务相关，随着业务量下降，费用增长会有所缓和 [67][68] 问题4: 2022年贷款组合是否会面临显著逆风 - 考虑到利率上升等因素，预计会有一些逆风，但公司贷款需求和平台稳固，有大量资金等待投入，且不断招聘新人才，有能力应对这些逆风 [69] 问题5: 贷款组合对联邦基金利率上调25个基点的反应及立即重新定价的贷款组合比例 - 约20%的贷款组合会立即重新定价，公司整体资产略具敏感性，预计能从利率上升中受益；约30%的存款为活期账户，存款利率上升会滞后，公司不会成为存款利率上升的市场领导者 [74][76][77] 问题6: 高成本CD是否会持续存在 - 高成本CD是几年前利率较高时发行的，目前这些CD的成本每季度都在下降，新发行的CD不会有高利率，部分高收益CD还有一到两年到期 [79] 问题7: 手续费收入中卡交换费环比大幅增长的原因及是否可持续 - 第四季度卡交换费通常会略高，此次增长主要是因为合同中的一些绩效奖金在第四季度到账，属于非经常性项目，预计未来不会每个季度都达到这个水平，但整体趋势是该费用仍在增加 [81][82]