财务数据和关键指标变化 - 一季度营收14亿美元，较2022年第一季度增长22%，主要因737项目产量增加、售后及国防和航天业务收入增长，部分被A220项目产量下降抵消 [44] - 一季度远期亏损总计1.1亿美元，不利累计追赶调整为1200万美元，而2022年第一季度远期亏损为2400万美元，不利累计追赶调整为2600万美元 [45] - 其他费用为1.17亿美元，而上年同期为其他收入3800万美元，主要因去年启动的美国冻结养老金计划终止以及本季度外汇损失增加 [46] - 一季度自由现金流使用量为6900万美元，较2022年同期改善约2.3亿美元，主要因养老金计划终止获得1.8亿美元盈余现金，相关消费税3600万美元将于2023年第二季度支付 [32] - 预计垂直尾翼连接配件问题及737交付量降低风险将对今年自由现金流产生负面影响，一季度远期亏损也会给现金流带来额外压力 [48] - 预计全年自由现金流使用量在1 - 1.5亿美元之间，该范围不包括目前无法合理估计的垂直尾翼连接配件相关额外项目 [75] - 一季度末现金为5.68亿美元，债务为39亿美元，一季度结束后与客户达成现金预支协议，预计从客户处获得约2.8亿美元预支款，其中2.3亿美元将在第二季度收到，5000万美元将在第四季度收到 [76] - 报告每股收益为 - 2.68美元，而2022年第一季度为 - 0.51美元，剔除某些项目后，调整后每股收益为 - 1.69美元，上年同期为0.03美元，营业利润率为 - 7%，上年同期为 - 4% [71] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 一季度商业收入较2022年增长22%，主要因737和777项目产量增加，部分被A220产量下降抵消，营业利润率为 - 4%，而2022年同期为盈亏平衡 [77] - A220项目一季度远期亏损8100万美元，其中4600万美元为与陷入困境供应商相关的非经常性成本，其余3500万美元由生产计划变更和外汇变动导致 [40] - 预计今年交付约580套A320套件，比上季度讨论的数量少约85套 [41] - 787项目预计今年交付40 - 45套套件，A350项目预计交付60套套件，A220预计交付约75 - 80架 [68] 国防与航天业务 - 国防与航天业务一季度收入增长至1.88亿美元，较去年同期增长19%，因开发项目活动增加和PA产量提高，营业利润率降至10%，2022年为13%，主要因当前期间估计的不利变化增加以及2022年第一季度收到的与就业计划相关收入缺失 [52] 售后业务 - 售后业务收入为9500万美元，较2022年第一季度增长22%，主要因备件销售增加，营业利润率降至20%，2022年为23%，主要因2022年第一季度确认的与就业保护计划相关的190万美元收入缺失 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 基于2月数据，全球航空客运量已恢复至2019年2月水平的85%，国内客运量恢复至97%，国际客运量达到78% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要关注工厂执行和缓解供应链挑战，以应对多个项目即将到来的产量增加，已在今年晚些时候计划的737产量增加之前招聘和培训新员工，预计全年供应链挑战仍将存在，但明年会逐步改善 [26] - 售后团队正在执行增长战略，与新加坡ST Engineering商业航空业务签署独家合作协议，为中东客户提供飞机发动机短舱和MRO解决方案，还与Diramco、Jordan和印度GMR Aerotechniqe签署协议，成为授权维修中心 [28] - 宣布与Skyworks Aeronautics达成谅解备忘录，在英国和欧洲市场为其国防和商业平台提供支持，将合作开展详细设计活动，以支持其垂直起降、高速和远程飞机 [42] - 作为一级供应商，与客户合作获得短期流动性缓解，以在下半年提高产量 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空客运量恢复进展良好，但在提高产量方面，供应链和工厂仍面临挑战，供应链整体健康状况仍具挑战性，短缺和一次性供应商问题仍需解决 [67] - 对未来几年商业航空产量增加推动收入增长以及2025年国防和售后业务收入目标更有信心 [55] - 支持供应链，增加现场支持，提前招聘和培训员工，为未来提高产量和增加自由现金流创造条件 [56] 其他重要信息 - 737垂直尾翼连接配件出现质量问题，已与波音和美国联邦航空管理局确认该问题不构成即时飞行安全问题，已修订生产装配流程，重启生产并恢复向波音交付合格机身 [21] - 已完成4架飞机的维修，预计7月底前完成威奇托市飞机的维修工作，维修和工厂中断的总影响为3100万美元，其中第一季度计入1700万美元，威奇托市的维修费用预计平均每架飞机约1 - 15万美元 [22] - 第二季度737交付将受到短期影响，仍计划今年晚些时候两次提高737项目产量，8月达到每月38架，10月达到每月42架，预计2023年交付390 - 420架737机身 [37] - 与部分客户合作获得2.8亿美元现金预支款，波音同意提供1.8亿美元现金预支款，以弥补第二季度737交付减少的短期现金影响 [38] - 有广泛的根本原因纠正措施流程，并正在实施额外协议，以加强质量体系，防止未来出现类似情况 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新的现金流目标是否包括2.8亿美元的预支款 - 不包括，预支款将被视为类似债务，反映在现金流量表的融资部分，不会被视为经营活动现金流，将在2024年和2025年偿还 [60] 问题: 维修工作能否在飞机所在地进行 - 威奇托市的飞机将在当地维修，波音工厂和储存的飞机由波音维修，机队中的飞机处理方式不同，目前美国联邦航空管理局和波音已确定该问题不构成即时飞行安全问题，需确定检查频率，检查发现缺陷后将进行更换，目前处置方式尚未确定 [87] 问题: A220项目非经常性供应链成本情况及对项目产生现金流时间的预期影响 - 大部分远期亏损是由于陷入困境的供应商，公司介入解决问题产生了大量非经常性成本，A220项目远期亏损预计持续到2025年，一次性支付给供应商的费用在2023 - 2025年分摊，但因处于远期亏损项目，需立即全额计入远期亏损 [110][112] 问题: 目前交付给波音的清洁MAX单位的定义 - 既向波音发货，也完成合格单位并放入现货库存，威奇托市的波音库存帮助在工厂恢复期间向波音交付飞机 [115] 问题: A320交付量减少的原因 - 是为了与空客给出的时间表保持一致，去年交付量超过空客，使其建立了缓冲库存，今年不需要那么多飞机，较上季度减少约85架，可能随市场条件变化而改变，公司将保持灵活和敏捷，响应其时间表要求 [118] 问题: A350交付率受限的原因 - 未明确提及具体原因，但表示空客自身交付率也较低，公司存在供应商问题 [123] 问题: 737配件涉及的飞机数量 - 不确定需要返工的飞机数量，需通过现场检查确定是否有缺陷，有缺陷才需返工，波音工厂和储存的飞机中约75%受影响 [139][146] 问题: 现金预支款与未确定成本风险的关系 - 不能将现金预支款视为支持解决该问题成本的资金，主要是因为第二季度少交付30 - 40架飞机导致现金收入减少，同时为确保达到38架的产量，仍按每月31.5架的速度接收零部件，是短期综合因素 [127] 问题: 供应风险情况及是否需将工作带回内部 - 供应链面临巨大压力，许多小供应商难以应对，公司有多种策略，如卸载或转移工作，今年净流量是向内的，将大量工作从供应商处卸载，公司有强大的制造业务，这是战略优势 [130][131][158] 问题: 供应商问题成本能否从供应链或供应商处收回 - 不认为可以收回，问题主要在公司内部 [154] 问题: 为何需要2.8亿美元现金预支款 - 是为了有额外的盈余和缓冲，公司认为运营业务需要3 - 5亿美元现金，预支款使现金超过该阈值，且波音的现金预支款是免息的 [170][171] 问题: 今年剩余时间季度自由现金流的情况 - 上半年从利润率和现金流角度看最具挑战性，若第二季度做好工作，支持客户并恢复工厂，下半年现金流情况有望改善，预计实现正现金流，但高度依赖第二季度的执行情况 [174] 问题: 波音维修成本是否会由公司承担及如何协商 - 波音有可能提出索赔，公司与波音有正常处理此类问题的流程，目前主要关注解决飞行安全问题、确定维修方案、恢复生产系统和确定机队处置方式，其他问题将在未来按正常流程处理 [186] 问题: 787项目生产计划 - 今年计划交付40 - 45架，目前正在提高到每月5架的产量，可能在年底前达到，之后将提高到每月7架，与波音的时间表一致 [214] 问题: 对波音回购威奇托市业务的态度 - 这需由波音回应，公司是上市公司，若有报价会做出回应，不清楚波音相关计划 [215] 问题: 即将进行的劳资协议谈判情况及全年展望中劳动力成本增加的情况 - 谈判于5月1日开始，团队对话积极且有建设性，主要目标是为员工提供有竞争力的合同，目前尚早，未明确全年展望中劳动力成本增加情况 [190] 问题: 第二季度自由现金流使用量是否大于报告的6900万美元或剔除养老金后的2.49亿美元 - 目前不准备披露，需时间处理问题，第二季度后会给出报告 [175] 问题: 波音范围内未交付飞机和现役机队返工的时间和成本 - 机队返工将在很长一段时间内进行，取决于飞机飞行和周期情况，波音的维修时间也不确定，其成本会高于公司，因需拆除更多结构和系统，但本质上是相同类型的返工，成本分配将按正常流程协商 [207][208] 问题: 如何确保国防业务合同盈利 - 国防项目合同通常是成本加成合同，未来进入低速率初始生产阶段会转为固定价格合同，届时公司将有足够经验确保合同盈利，如B - 21和FLRAA合同都是如此 [85] 问题: 如何解决运营问题并实现预期绩效水平 - 上季度进行了组织变革，加强了各项目团队，在空客方面引入外部人才，737生产线与波音密切合作，共享信息和最佳实践，有信心从问题中恢复并实现产量增长 [97][98]