财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司收入为1.145亿美元，较去年同期增长17%，实现连续第87个季度的收入增长 [7][16] - 本季度经常性收入同比增长18%，经常性收入客户总数同比增加12%，约达39,550个，钱包份额增长5%，达到10,900 [16] - 调整后EBITDA增长31%，达到3470万美元，去年同期为2650万美元 [17] - 季度末，公司现金及投资总额约为2.37亿美元，并回购了约1200万美元的SPS股票 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 履行和分析业务实现两位数收入增长，推动整体收入增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续扩大跨行业网络，以增强竞争优势，近期收购了InterTrade，该公司为北美零售商和供应商提供产品信息和交易数据交换的技术解决方案 [13] - 公司认为全渠道零售的日益复杂性将持续推动贸易伙伴之间以及整个供应链对自动化的需求，公司致力于促进自动化，实现与一系列电子商务平台的集成，并为应对新的流程和技术要求做好准备 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到通胀压力和全球经济不确定性可能影响零售行业和客户，但公司受外汇汇率波动影响有限，定价结构主要由网络中的贸易伙伴关系数量驱动，因此运营模式以及短期和长期增长预期保持不变 [18] - 公司维持每年15%或更高的收入增长预期，将通过社区赋能活动和收购来扩大网络 [23] - 长期来看，公司维持调整后EBITDA利润率35%的目标模式 [24] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的声明为前瞻性声明，涉及诸多风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险因素详情可参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，包括Form 10 - K以及财务业绩新闻稿 [3][4] - 公司在电话会议中讨论了调整后EBITDA财务指标和非GAAP每股收益，相关非GAAP财务指标的额外披露以及与可比GAAP指标的对账信息可在公司网站发布的新闻稿和向SEC提交的文件中找到 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 宏观环境对新客户获取的影响 - 历史上，在更具挑战性的时期，社区赋能活动会增加，因为零售商有更大压力提高供应链效率，且公司不向零售商收费，这是零售商提高效率的低成本方式 [27] - 数字营销方面，不同时期未出现重大变化 [28] - 供应商社区的ERP实施未出现放缓，因为过去几年向全渠道的大规模转变，预计这方面仍将保持强劲，零售环境困难时虽有影响但总体波动在1% - 2%以内 [29] 问题: 近期多次收购的原因 - 许多收购项目周期较长，公司与相关方接触时间在2 - 10年不等，部分是时机因素，但公司也在加大寻找收购机会的力度，同时会保持谨慎，寻找对公司有意义的交易，公司有大量现金储备且有继续进行合适收购的意愿 [31] 问题: 全球供应链放松对公司业务的影响 - 全球供应链放松对公司业务既不是顺风也不是逆风，虽然运输费率下降，零售商库存过剩问题在改善，但供应商及其供应商仍有过剩库存，需要时间消化，2020年Q2、Q3因短缺出现寻找新供应商的情况，之后已基本恢复正常 [35][36] 问题: 收购InterTrade的后续展望 - InterTrade有与公司类似的履行产品，在适合客户的情况下，会将其迁移到公司平台，公司平台在很多情况下更具优势 [38] - InterTrade的PIM产品（公司称为商品组合）与公司的商品组合产品互补，该产品处于零售商和供应商之间，供应商可利用其与多个零售商共享信息，公司认为该产品和团队与自身业务互补性强 [39][41] 问题: 2023年公司的重大投资优先事项以及近期收购对明年毛利率的影响 - 2022年EBITDA增长高于年初预期，主要原因是招聘节奏问题，Q1招聘人数未达预期，虽目前情况良好，但2023年全年费用对比2022年时会有压力，导致2023年EBITDA增长相对较低 [45][46] - InterTrade收购对综合毛利率预计不会有重大正负影响，其毛利率与公司相近 [47] 问题: 电子商务和零售环境不确定时交易 volume 的变化 - 在Q4、Q1，随着电子商务增长放缓或下降、实体店业务回升，公司的代发货交易 volume 下降，但公司作为真正的全渠道解决方案提供商，业务只是从一个渠道转移到另一个渠道，这是公司的竞争优势之一 [48] 问题: 能否区分ERP升级和其他供应链投资领域的业务活动，以及后者是否仍是公司业务的重要来源 - 供应商切换ERP时，要么对现有解决方案进行大量投资，要么购买新解决方案，由于旧解决方案无法满足全渠道业务需求，这方面业务持续强劲 [53] - 零售商购买仓库管理系统等时，需要供应商改变行为，公司可开展赋能活动，这对公司业务有积极影响，任何环境变化对公司业务都有积极作用 [54][55] 问题: 自2020年以来新客户群体的经济潜力是否低于之前 - 公司20年来一直在为供应商提供服务，新客户在最初30个月通常有很好的追加销售机会，但如果零售商停止与客户合作，客户流失率会较高，总体而言，随着客户业务增长，公司业务也能随之增长 [57][58] 问题: 新客户群体中供应商规模和所替代解决方案的观察 - 公司平均供应商每年支付1万美元，但实际呈钟形分布，有大量客户支付低于3000美元，也有数千客户支付2万美元至数十万美元不等 [62] - 支付低于3000美元的小客户群体，公司常替代的是电子邮件或传真方式，他们此前未进行过相关业务，与不要求EDI的小零售商合作，现在开始使用公司服务 [63] - 中大型客户群体，通常是由于ERP切换、业务扩张或变化过快，现有遗留软件无法满足业务需求而选择公司服务 [64] 问题: 剩余潜在市场（TAM）中每个客户的峰值ARPU是否有变化，以及未采用云计算的主要领域观察 - 公司认为每年都有更多机会，不仅在现有产品线，还在其他产品线，社区赋能活动可将原本未开发的供应商群体转化为潜在市场 [65][66] - 公司拥有数十万贸易伙伴关系，但深度不足，在文件处理、商品组合、分析和EDI等方面仍有很大提升空间 [67] 问题: 新推出的承运人服务解决方案的管道情况以及何时对损益表产生重大影响 - 该解决方案持续取得进展，是较小的附加产品，不会占收入的10%，但对客户有价值，能增加客户对公司的依赖，降低客户流失率，是销售和收入优势 [70] 问题: 分析解决方案在市场中的情况 - 公司预计全年该解决方案将达到10%的增长，与12 - 18个月前相比情况令人鼓舞，市场上零售商共享数据增多，公司对此持谨慎乐观态度，但难以确定何时能加速增长 [71] 问题: Q4指导排除170万美元利息贡献后比之前暗示的Q4指导少几十万是否正确及原因 - 与90天前的指导相比，调整收购因素后基本相似，指导考虑了公司对零售市场、社区赋能活动以及Q4至2023年机会的看法 [74] 问题: 本季度新增900个客户是否正确 - 该数字正确，但其中约500个来自收购GCommerce，排除该收购后，有机新增客户为400个 [75][76] 问题: 排除GCommerce收购后有机新增客户数量低于去年同期和以往趋势的驱动因素 - 2021年是新增客户数量创纪录的一年，是积极的异常值，2022年总体预计净新增客户数量与疫情前水平相似或略高 [76] - 2022年Q3和Q1情况相近，Q2因特定季度的社区活动时机因素成为异常值且高于预期 [77] 问题: ARR经常性收入客户情况 - 约为10,900 [78] 问题: 今年股票回购率较往年大幅提高是否有意为之 - 公司现金流为正，有机会进行股票回购和并购，这两种方式都是公司资金分配的选择，公司会在每季度末公布当季情况，除此之外，应将其视为公司使用现金的两种途径 [79][80]