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SPS(SPSC) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
SPSSPS(US:SPSC)2022-07-28 07:50

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收增长15%至1.092亿美元,经常性收入增长16% [9] - 调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)增长13%至3090万美元 [9] - 经常性收入客户总数同比增长12%至约38650个,钱包份额增长4%至10550 [20] - 截至季度末,公司现金及投资总额约为2.59亿美元,回购了约1500万美元的股票 [21] - 董事会授权新的股票回购计划,将于2022年8月26日生效,有效期至2024年7月26日,可回购至多5000万美元的普通股 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 履行和分析业务需求强劲,同比分别增长17%和12% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场主要推广分析产品,业务发展势头良好,未受当地经济和战争影响 [51] - 澳大利亚市场业务持续强劲 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用零售行业对供应链管理效率、数字化转型和云迁移的投资趋势,提供全方位电子数据交换(EDI)服务,帮助客户应对供应链挑战 [10][12] - 本月收购了GCommerce,该公司在汽车售后市场软件解决方案领域具有专业知识,收购将增强公司在该领域的领导地位 [17] - 公司持续努力扩大网络,加强领导地位,帮助贸易伙伴更好地合作 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 承认通胀压力和全球经济不确定性可能影响零售行业和客户,但由于公司外汇风险敞口有限、定价结构合理以及在支持贸易伙伴方面的重要作用,运营模式和增长预期保持不变 [22][23] - 预计2022年第三季度营收在1.134亿至1.144亿美元之间,同比增长约16%;调整后EBITDA在3200万至3270万美元之间 [24] - 预计2022年全年营收在4.464亿至4.484亿美元之间,同比增长约16%;调整后EBITDA在1.282亿至1.294亿美元之间,同比增长20% - 21% [25] - 长期来看,公司维持调整后EBITDA利润率35%的目标模型 [27] 其他重要信息 - 公司与多家客户合作,帮助其实现EDI上线、改进订单履行流程、提高库存管理效率等,如大金工业、石榴山、PV工业、Ooni和卡骆驰等 [13][14][15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易量或零售销售变化对公司定价模式的影响 - 公司业务全渠道,即使电商业务下滑,实体零售业务可能上升;公司收入主要来自贸易伙伴关系,少量来自交易 volume,历史上交易 volume 波动不大,甚至在不确定时期可能上升 [31] 问题2: 在经济困难时期,公司客户流失率的预期变化 - 公司年客户流失率稳定在12%左右,历史上经济困难时期流失率可能上升约1%,但目前未出现这种情况,对整体收入影响也较小 [33] 问题3: 延迟的ERP决策对公司业务的影响 - 公司业务未受影响,供应链和零售领域仍有投资,云迁移等技术支出通常是按需付费,不是大额资本支出;历史上经济下行时,零售团队业务可能增加,但分析和供应商端销售周期可能变长,目前未出现这种情况 [37][38] 问题4: GCommerce收购对客户数量、ARPU的影响及收购逻辑 - 收购于7月完成,将在第三季度财报体现,新增约500个净客户,这些新客户的ARPU约为12000美元,公司平均ARPU约为10500美元,对整体ARPU影响极小;预计2022年增加约250万美元收入,调整后EBITDA略为负30万美元;预计2023年增加约700万美元收入,实现约250万美元EBITDA;收购原因包括GCommerce在汽车售后市场有强大影响力,可增强公司领导地位,其客户基础有增值和货币化潜力,且拥有优秀员工 [39][40][41] 问题5: 公司所处市场的长期需求强度与2008 - 2009年相比是否变化 - 公司认为市场潜力巨大,过去两年零售商满足消费者需求的方式不够高效,需要继续投资;2009年公司零售商潜在客户增加,但供应商端销售周期变长,整体影响不大 [45] 问题6: 本季度净客户增加强劲但收入表现提升较小的原因 - 本季度净客户增加超过700个,高于前几个季度;通过推广活动新增的客户初期收入通常较小,但公司有机会随着时间推移扩大这些客户的业务规模 [47] 问题7: 公司销售的垂直市场是否有明显优势或劣势 - 公司销售业务较为广泛,分布领域的业务势头稍强,但整体较为稳定 [50] 问题8: 公司国际业务表现 - 欧洲市场主要推广分析产品,业务发展势头良好,未受当地经济和战争影响;澳大利亚市场业务持续强劲 [51] 问题9: Carrier Service解决方案的业务进展和对损益表的影响时间 - 该解决方案已做出少量贡献,业务持续增长,销售渠道不断拓展,公司对其未来发展持乐观态度 [52] 问题10: 通胀、供应链中断和衰退担忧对欧洲买家购买分析产品决策的影响 - 欧洲市场规模较小,目前未受影响;历史上经济衰退时,零售业务可能增强,但供应商端销售周期变长,分析业务面临挑战 [57] 问题11: 2008 - 2009年零售商破产情况及当前合作零售商的健康状况 - 2008 - 2009年零售商破产对公司收入影响最大不超过1%;目前公司合作的零售商超过3000家,对破产风险的暴露较小,过去破产的主要是债务负担重、未对业务进行投资的公司 [58][59] 问题12: 本季度净客户增加偏向小客户,但ARPU环比增长的原因 - 本季度净客户增加约700个,主要通过社区推广活动获得,这些客户初期ASP较小,但公司有机会扩大业务;钱包份额绝对值增加,从增长率看,上季度增长5%,本季度增长4% [68] 问题13: 钱包份额环比增长的驱动因素 - 公司履行和分析业务表现强劲,反映在经常性收入中;分析业务同比增长率从11%提高到12% [69] 问题14: GCommerce收购前的增长情况 - GCommerce的增长情况与公司相似,预计合并后公司的增长率将保持在15%或更高 [71] 问题15: 公司今年剩余时间的投资计划是否有变化 - 公司投资计划不变,将继续在招聘方面进行投资,特别是客户成功和销售领域,以满足现有客户需求和抓住增长机会 [74] 问题16: GCommerce收购交易的相关背景信息 - 公司长期与行业内人士和竞争对手建立关系,与GCommerce的CEO相识十年,交易在合适的价格和时机达成 [75]