财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收3.126亿美元，增长12%，经常性收入增长13%，调整后EBITDA增长25%至8700万美元，调整后EBITDA利润率从2019年的25%和2018年的21%提升至28% [8] - 第四季度营收8330万美元，增长15%，经常性收入增长15%，调整后EBITDA增长22%至2300万美元 [17] - 全年经常性收入客户总数增长8%至约33150个，钱包份额增长6% [17] - 2020年12月收购Data Masons，为第四季度和全年财务结果增加约85万美元营收，其经常性收入占比约50% [18] - 预计2021年第一季度营收在8680 - 8780万美元，全年营收在3.63 - 3.66亿美元，增长16% - 17% [19] - 预计2021年第一季度调整后EBITDA在2330 - 2400万美元，全年在1 - 1.02亿美元，增长15% - 17% [19] - 预计2021年第一季度摊薄后每股收益在0.18 - 0.19美元，全年在0.87 - 0.91美元 [19][20] - 预计2021年非GAAP摊薄后每股收益第一季度在0.36 - 0.37美元，全年在1.58 - 1.62美元 [20] - 预计2021年股票薪酬费用约2700万美元，折旧费用约1600万美元，摊销费用约1050万美元，有效税率约30% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度履约业务实现16%的同比有机增长，比2020年第一季度提高3个百分点 [9] - 通过公司网络完成的直运订单量比疫情前水平增加一倍多 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场表现良好，在服装和时尚领域占比高于美国，在杂货等领域也有一定进展 [70] - 亚洲市场作为北美供应链的一部分，虽有贸易战但仍取得合理进展 [70] - 欧洲市场主要聚焦分析业务，因分析产品增长放缓而表现较弱 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于支持客户进行数字化转型，提升电商体验，推动零售供应链效率提升 [15] - 收购Data Masons以扩展在微软解决方案市场的领导地位和履约系统自动化能力 [14] - 零售行业供应链中断加速数字化转型，零售商扩大供应商网络，推动EDI需求增长，公司凭借相关能力获得竞争优势 [7][8] - 公司在实体零售、电商和全渠道领域均有布局，能满足客户不同需求，形成竞争优势 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情影响全球各行业业务运营，零售行业供应链中断加速数字化转型，EDI需求增长，公司业务发展势头良好 [7][8] - 公司对跨数十亿美元总潜在市场（TAM）的增长机会感到兴奋，目标是实现长期调整后EBITDA利润率达到35% [21] 其他重要信息 - 2020年11月Anne Sempowski Ward加入公司董事会，她拥有28年行业经验 [16] - 公司推出航运解决方案，与Shipfusion合作支持品牌电商运营 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 分析产品何时恢复增长以及何时在零售商和供应商的供应链技术投资中优先级提高 - 分析产品属于可自由支配支出，目前供应商对支出水平有信心是关键，预计在人们完全度过疫情有信心时会恢复增长 [25][26] 问题: 直运或电商在零售中的占比增加是否会影响分析产品 - 不会产生负面影响，只是优先级问题，目前履约和直运等业务优先级更高 [27] 问题: 受挑战行业（如奢侈品和服装）的客户参与度和支出意愿是否改善以及2021年预期 - 部分行业仍未恢复，如高端服装行业，而一些行业如高尔夫已好转，高端奢侈品行业复苏缓慢 [30] 问题: 第四季度客户流失率有无变化以及2021年对零售破产和关闭情况的预期 - 客户流失率保持稳定，年流失率约13%，第四季度未出现破产增加情况，2021年是否增加尚不确定 [32] 问题: 疫情期间吸引的客户类型与过去两三年相比有无差异 - 公司在社区赋能活动中取得成功，2020年直运业务是顺风因素，但业务增长主要得益于过去三四年的基础建设，包括销售重组、新产品推出和新市场策略等 [36] 问题: 未来业务机会和管道情况 - 整体情况良好，直运业务将继续重要但不会有2020年的超常增长，公司在实体零售、电商和全渠道领域的布局是竞争优势 [38] 问题: 2021年哪些潜在客户生成机制对增长更重要 - 零售赋能活动是获取新业务的最重要驱动力，营销和渠道也很重要，随着Data Masons收购，渠道将更重要 [44] 问题: ERP云迁移时，订单自动化同步决策是否有滞后以及对公司的潜在好处 - 有时公司会在ERP销售前端捆绑销售，有时会在ERP决策后引入，通常会稍有滞后，公司在云迁移方面有优势，Data Masons收购将带来更多机会 [46] 问题: 某些行业供应链变化及对公司业务的影响 - 2020年部分供应商库存不足，零售商需要寻找新供应商，公司能快速为零售商引入新供应商；杂货业务因销售组织重组开始产生效益 [51][52] 问题: 考虑业务加速增长潜力，如何看待支持市场推广所需的销售能力 - 过去几个季度对销售组织进行了投资，2020年下半年的招聘使公司对2021年销售能力有信心，销售组织善于内部晋升和培训员工 [53] 问题: 将Data Masons大部分本地部署客户迁移到公司产品和订阅服务需要多长时间 - 公司将跟随微软，当微软客户从本地部署迁移到云端时进行转换，预计需要数年时间，微软在这方面有成功经验 [58][59] 问题: 对零售商破产的担忧是否减轻 - 第四季度未出现破产增加情况，但不能确定2021年是否会增加 [60] 问题: Data Masons收购进展以及有何新发现 - 没有太多意外，Data Masons团队非常有才华，文化融合良好，公司员工和销售团队对收购感到满意 [63] 问题: 2020年客户群体与过去几年相比有何变化 - 总体相似，从竞争对手处获取的客户更多，新业务中净新增客户占比略高，杂货和电商业务表现强劲，公司在电商领域的布局符合行业趋势 [65] 问题: 2021年跨境业务机会以及国际业务收入占比和发展势头 - 澳大利亚市场表现良好，亚洲市场有合理进展，欧洲市场因分析产品增长放缓而较弱 [70] 问题: 2021年预期增长减速的原因 - 2021年指导考虑了2020年的业务势头、破产情况的不确定性以及直运业务不会像2020年那样超常增长等因素 [73][74] 问题: 2021年客户增长和每客户平均经常性收入（ARPU）增长的分解情况 - 公司将公布总营收，每个季度会提供客户增长和每客户平均经常性收入的具体情况，预计两者将共同推动经常性收入增长 [75] 问题: Data Masons是否在最后两周新增50个客户 - 收购带来的客户数量约为500个，并非新增50个 [76]