财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度，公司营收增长12%，达到6850万美元；经常性收入增长14%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长36%，达到1640万美元 [7] - 经常性收入客户总数同比增长14%，约达29900个；本季度钱包份额同比持平，约为8700美元 [17] - 截至季度末，公司现金及有价证券总额约为1.99亿美元；本季度回购了价值600万美元的SPS股票 [18] - 2019年第三季度，公司预计营收在6970万 - 7020万美元之间；调整后EBITDA在1690万 - 1740万美元之间；预计完全摊薄后每股收益约为0.37 - 0.39美元，完全摊薄加权平均流通股约为1810万股；非GAAP摊薄后每股收益约为0.55 - 0.56美元 [20] - 全年预计营收在2.766亿 - 2.777亿美元之间，较2018年增长约12%；调整后EBITDA在6720万 - 6830万美元之间，较2018年增长31% - 33%；预计完全摊薄后每股收益约为1.62 - 1.67美元，完全摊薄加权平均流通股约为1810万股；非GAAP摊薄后每股收益约为2.30 - 2.35美元 [22] - 预计全年基于股票的薪酬费用约为1470万美元，折旧费用约为1120万美元，摊销费用约为520万美元；剩余季度，按季度计算，投资者应按GAAP税前净收益计算约30%的有效税率 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在EDI软件业务表现出色，在Capterra报告中连续多年被评为最受欢迎的EDI软件 [8] - 分析零售网络业务新增REI客户，覆盖其超80%的供应商网络，助力供应商管理库存和规划销售 [14] - 社区赋能活动推动净新增经常性收入客户增长，本季度新增超400个客户 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年在线市场销售额增长24%，超过行业整体增长超10个百分点，全渠道仍是行业讨论焦点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用全方位服务模式，与众多ERP系统提供商合作，如被Acumatica评为2018年度ISP合作伙伴 [10] - 积极参与零售行业活动，关注亚马逊等行业趋势，为客户提供电商解决方案，如助力沃尔玛拓展电商业务 [11] - 认为分析业务有较大潜在市场，虽目前增长较慢，但长期看好；与竞争对手相比，公司拥有零售网络优势，能更快响应供应商需求，零售赋能活动也带来竞争优势 [31][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售市场环境已趋于稳定，公司对未来发展更有信心，这也是上调全年营收和EBITDA指引的原因之一 [49] - 认为长期来看，成熟零售商的电商业务中，约20%的销售额将来自直运业务，且这部分业务将涵盖80%的SKU [43] 其他重要信息 - 公司宣布进行1比2的股票拆分，预计8月22日分配额外股份，8月23日开始以拆分调整后的基础进行交易，旨在提高股票流动性，吸引更多投资者 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何现在进行股票拆分 - 公司进行1比2的股票拆分，是对目前强劲财务表现的认可，能提高股票流动性，使其更易被广大投资者接受；与其他市值相近的SaaS公司相比，拆分可使公司股份数量与股价更匹配 [28][29] 问题: REI开展分析业务的驱动因素及是否能加速分析业务增长 - 零售商购买协作分析服务是为了与供应商合作，进行产品推荐和库存管理；REI开展此业务是因为该需求成为其优先事项；长期来看，分析业务市场潜力大，但目前市场仍需时间发展 [31][32] 问题: REI购买分析服务的销售周期情况 - 公司与REI在履约方面有合作关系，在与零售商沟通时会介绍全系列产品；REI此前就有考虑，公司作为其强大合作伙伴具有竞争优势，且公司拥有最佳解决方案，这些因素促使REI购买 [35][36] 问题: 净新增经常性收入客户增长是否归因于REI及对社区赋能计划的看法 - 本季度社区赋能活动表现良好，新增客户数高于以往部分季度，主要是社区赋能活动的成果，并非主要来自REI，虽有部分来自REI及其客户，但更反映了整体活动情况 [37] 问题: 直运业务在公司网络中的普及情况 - 公司有超300家零售商和数千家供应商使用直运业务；零售商在社区赋能活动中更关注直运业务，公司也更多独立销售该业务；长期来看，成熟零售商电商业务中约20%的销售额将来自直运业务 [43] 问题: 本季度毛利率承压的原因及未来展望 - 从年度来看毛利率更具代表性，第一季度毛利率较高，第二季度略低是由于人员相关支出增加，以确保良好的客户体验，且第二季度有一次性咨询相关支出，用于提升未来的端到端客户体验；下半年毛利率可能更接近上半年平均水平 [45] 问题: 上调2019年全年营收和EBITDA指引的原因 - 上调指引部分是因为本季度营收和EBITDA超出预期，部分是由于零售市场趋于稳定，公司对业务趋势更有信心；EBITDA上调是营收增长和成本控制共同作用的结果，且公司在运营和投资方面更具效率 [49][50] 问题: 零售商和供应商技术变革事件的情况 - 过去零售环境存在不确定性，现在市场已趋于稳定，公司认为进入了更正常的发展阶段 [53] 问题: 客户群体分析及扩张情况 - 公司客户规模差异较大，有大量小客户，也有支付2万美元以上甚至数十万美元的大客户；公司秉持“落地并扩张”的理念，相信能在获取客户后实现业务扩张 [54] 问题: 销售组织和市场策略与一年前相比的变化 - 销售组织更加稳定，此前的变革已成为常态；两年前推出的新履约产品使销售更轻松，产品优势明显，能进行更多演示，缩短销售周期 [56] 问题: 竞争对手的行为变化 - 竞争格局未变，公司对自身零售网络有信心，认为相比竞争对手，能更快响应供应商需求，零售赋能活动也带来巨大竞争优势 [57] 问题: 零售商未使用公司分析产品时的内部操作及分析对供应商和零售商关系的重要性 - 很多零售商不共享数据，供应商仅依据零售商订单管理库存，部分零售商会为供应商做一些预测，但效果不佳；多数零售商通过传真和电子邮件分享基础数据，缺乏动态实时交互 [60] 问题: CovalentWorks收购的整合情况及客户向上销售情况 - 迁移工作大部分已完成，进展顺利，客户对SPS产品反馈良好；目前有向上销售情况，但公司更注重让客户迁移、培训并获得良好体验，后续向上销售将自然发生 [61][62] 问题: 沃尔玛是否在本季度扩大合作关系 - 沃尔玛是公司多年合作伙伴，此次提及是作为客户案例，公司每天从沃尔玛获得线索，业务重点是直运业务 [63] 问题: CovalentWorks客户迁移至SPS核心平台的比例 - 大部分客户已迁移，预计第三季度完成绝大部分迁移工作，少量有特殊情况的客户将留在CovalentWorks平台 [64] 问题: CovalentWorks和EDI Admin本季度的营收贡献及有机增长数据 - 公司在收购时提到CovalentWorks全年营收约为450万美元，公司财报展示的是整体数据 [66] 问题: 客户流失率指标更新情况 - 客户流失率在12% - 13%之间，美元流失率约为7%，与以往季度和年份保持一致 [68] 问题: 公司如何针对市场特定实体开展业务 - 市场业务更多是供应商驱动的销售模式；很多现有客户拓展市场业务，公司可直接合作，也可通过与Shopify等平台集成开展业务 [70][71] 问题: 是否有专门的销售资源针对市场业务机会 - 没有专门针对市场业务的销售人员，供应商销售人员负责的客户中包含仅向市场销售的客户，他们具备开展相关业务的能力 [72] 问题: 上调2019年全年指引后，如何看待2020年调整后EBITDA和利润率 - 上调2019年营收和EBITDA预期部分是基于本季度表现和零售市场稳定，这并不意味着利润率会有根本性变化，公司仍会进行短期和长期投资 [74]