财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为3.095亿美元，较2021年第一季度的3.27亿美元下降5.3%，但处于公司指引高端 [19] - 同店销售额较上一年同期下降11.6%，主要因各产品类别销售需求下降 [20] - 2022年第一季度毛利润为9910万美元，较2021年第一季度的1.04亿美元减少490万美元；毛利率为32%，较上一年同期提高20个基点 [21] - 2022年第一季度SG&A费用为9610万美元，较上一年第一季度增加570万美元，增幅6.3%；占净销售额的比例从27.7%增至31% [22] - 2022年第一季度营业收入为300万美元，较上一年同期的1360万美元减少1060万美元；净利润为200万美元，摊薄后每股收益0.05美元，而2021年同期净利润为1050万美元，摊薄后每股收益0.23美元 [23] - 2022年第一季度调整后净利润为220万美元，摊薄后每股收益0.05美元，而2021年同期调整后净利润为1250万美元，摊薄后每股收益0.28美元；调整后EBITDA为1290万美元，而2021年同期为2350万美元 [23] - 2022年第一季度末库存为4.364亿美元，较2021年末的3.866亿美元增加4980万美元 [24] - 2022年第一季度经营活动现金使用量为1680万美元，而2021年第一季度为400万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商业务第一季度较2021年第一季度增长约2.5%，由服装、鞋类和弹药类别的强劲销售推动 [12] - 弹药类别部分弹药类型库存状况改善，自2020年年中以来首次利用全渠道能力为特定弹药SKU的在线客户提供服务 [12] - 服装和鞋类类别在同店销售中表现良好 [20] - 枪支业务中，个人防护产品（手枪和个人防护猎枪）面临挑战，狩猎和栓动步枪业务表现良好 [37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于扩大门店规模、增加sportsmans.com的销售额、利用不断增长的客户数据以及通过改造部分门店改善客户购物体验 [10] - 计划在2022年开设10家新门店，到财年末在30个州拥有132家门店；未来房地产团队将积极评估超100个目标市场，有望在未来几年开设超300家门店 [11] - 利用数字营销和第三方FFL合作计划，通过sportsmans.com扩大对地理区域外消费者的覆盖范围；继续扩大在线商品种类，利用大型供应商基础和改进的直运能力 [12] - 不断发展现有并实施新的针对性营销策略，以最大化客户留存率和增加市场份额 [14] - 2022财年计划对9家门店进行翻新和改造，加强与关键供应商的“店中店”概念合作 [15] - 积极考虑三个垂直领域的潜在收购，包括电子商务和相关内容业务、零售业务以及品牌建设或自有品牌业务 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期高通胀率可能影响消费者购物习惯，如露营产品中高端产品需求疲软，但公司作为性价比领导者有望获得更多市场份额 [17] - 尽管预计通胀压力和运输成本仍高，但公司有信心通过严格的费用管理和执行2022年战略举措实现高个位数调整后EBITDA利润率目标 [30] 其他重要信息 - 公司欢迎两位新高管加入领导团队，Sruti Patnaik担任首席信息官，Sherry Jane Love担任商品销售高级副总裁 [16] - 公司成功修订现有信贷协议，循环信贷额度从2.5亿美元提高到3.5亿美元，并获得有利市场条款 [27] - 董事会授权最高7500万美元的股票回购计划，将于第二季度开始执行 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度销售节奏如何 - 冬季寒冷天气类别（如冰钓）销售强劲，季度末随着天气转暖和进入夏季假期，消费者行为出现放缓趋势，并延续到第二季度初 [34] 问题2: 天气是否影响销售 - 西部仍有寒冷天气，犹他州近期有降雪，冰钓季节延长；公司对天气变化后户外业务改善持乐观态度，但也需考虑宏观通胀影响 [35] 问题3: 哪些业务板块表现好或差 - 弹药类别表现良好，需求健康；服装和鞋类类别表现出色；枪支业务中，个人防护产品面临挑战，狩猎和栓动步枪业务表现良好 [36][37] 问题4: 通胀对消费者行为的影响体现在哪些方面 - 消费者对高考虑因素商品（如高端产品）的购买减少，对消耗品（如食品、鱼饵、弹药）的需求仍良好 [44] 问题5: 是否有消耗品与设备或高考虑因素商品购买比例的细分数据 - 公司仅在10 - K报告中披露相关数据，第一季度该比例高于去年末 [45] 问题6: 库存增加的原因，安全库存、机会性采购、门店扩张和恢复正常各占多少 - 部分原因是门店扩张，过去三年美国东部门店数量增长超3倍，需确保不同季节有足够库存；此外，考虑到通胀，公司进行了一些机会性采购以建立安全库存 [46] 问题7: 第一季度自有品牌渗透率如何，哪些领域表现更好或未来是重点 - 公司产品中独家或自有品牌平均占比在3% - 4%，有提升至高个位数的空间；第一季度服装类别有所改善，如Rustic Ridge入门级迷彩服装和kill it品牌迷彩户外服装销售增长显著 [47][48] 问题8: 同店销售下降是交易数量还是客单价导致 - 公司未公开相关数据，但同店销售下降是交易数量和客单价共同作用的结果，交易数量下降与同店销售下降密切相关 [53] 问题9: 如果消费者需求继续放缓，如何处理库存 - 目前无需比正常清仓和促销计划更激进的措施，未看到竞争对手大幅折扣，公司会积极监控高考虑因素商品的库存水平，避免过度库存 [55] 问题10: 公司战略收购的目标是什么 - 公司积极考虑三个垂直领域的潜在收购，包括电子商务和相关内容业务、零售业务以及品牌建设或自有品牌业务，会谨慎评估以确保长期增值 [59] 问题11: 高价产品消费者是转向低价产品还是放弃购买 - 目前难以判断，5月数据显示高价产品需求疲软，需到6月才能了解消费者的降级购买趋势 [65] 问题12: 弹药库存改善后，弹药购买者的行为如何，是否囤货，购物篮商品数量有无变化 - 弹药购买者的购物篮商品数量基本不变，部分促销目标弹药的填充率提高，消费者能买到商品；但优质中心发火狩猎弹药和霰弹枪弹药供应仍紧张，行业需努力改善库存状况 [67] 问题13: 目前弹药购买是否有数量限制 - 火药和底火等装填组件有一定限制，弹药方面限制已取消 [68] 问题14: 今年运输成本影响与去年和疫情前相比如何，疫情期间获得的客户群体行为有无不同 - 海运集装箱成本从中国到美国有所下降，但难以回到疫情前水平；国内运输成本趋势与过去几个季度相似，随着时间推移，运输成本对毛利率的影响将减小 [73] - 疫情期间约有1500万首次购买枪支的消费者，部分消费者购买额外枪支或设备的比例低于疫情前，但由于基数大，公司仍有机会获得他们的后续购买 [74][75] 问题15: 第二季度同店销售指引是否考虑了宏观不确定性导致的进一步减速 - 指引已考虑过去几周消费者行为的趋势 [79] 问题16: 与第一季度相比，如何看待毛利率的同比变化 - 公司将继续专注于恢复毛利率，历史毛利率在33.5%左右，将通过利用供应链、提高产品利润率和优化产品组合来实现；指引中考虑了固定成本和可变成本的差异，以抵消同店销售下降的影响 [80] 问题17: 哪些产品类别因供应受限，利润率仍不正常 - 过去几年产品利润率有健康改善，枪支类别利润率改善最少，基本回到疫情前水平；其他类别表现良好，但大型商品（如 pellet grill 和皮划艇）因运费负担较高，完全负担利润率较难 [82] 问题18: 是否曾细分过枪支产品的销售组合 - 公司未细分过，业务成功依赖于各类别产品的广泛组合，目前也无细分计划 [83]