财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为2.468亿美元，较2019年第一季度的1.74亿美元增加7280万美元，增幅41.8% [18] - 第一季度同店销售额增长28.6% [10][18] - 2020年第一季度毛利润为7480万美元，较2019年第一季度的5420万美元增加2060万美元；毛利率为30.3%，较上年下降80个基点 [19] - 2020年第一季度SG&A费用为7520万美元，较2019年第一季度增加1570万美元，增幅26.3%；占净销售额的比例下降约370个基点至30.5% [20] - 2020年第一季度运营亏损0.4万美元，较上年同期的5.4万美元有所改善 [21] - 2020年第一季度利息支出为150万美元，较2019年第一季度减少60万美元 [22] - 2020年第一季度所得税收益为80万美元，较2019年第一季度减少120万美元 [22] - 2020年第一季度净亏损110万美元，合每股摊薄亏损0.3美元，较上年同期有所改善；调整后净收入为40万美元，合每股摊薄收益0.1美元，较2019年调整后净亏损有所改善 [22] - 2020年第一季度调整后EBITDA为820万美元，较上年同期的40万美元有所增加 [22] - 2020年第一季度末库存为3.01亿美元，较2019年第一季度末增加1000万美元；单店库存较上年下降9.6% [23] - 2020年第一季度资本支出为480万美元，较2019年第一季度增加170万美元 [24] - 2020年第一季度经营现金流为3130万美元，较2019年第一季度的340万美元增加2790万美元 [24] - 2020年第一季度末信贷额度净未偿借款为1.184亿美元，较2019年第一季度末减少2320万美元；循环信贷额度可用额度约为6030万美元 [25] - 2020年第一季度末定期贷款未偿余额为2570万美元，较2019年第一季度末减少790万美元；总流动性为8240万美元，较上年的4100万美元有所增加 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度枪支和弹药销售额分别增长65%和90%，NICS检查量增长56% [10] - 4月起，露营和钓鱼业务同店销售额分别较上年同期增长16.6%和8.5% [18] - 第一季度服装和鞋类销售额大幅下降 [11] - 第一季度电子商务渠道销售额同比增长超200% [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资提升在线平台能力，以适应电商驱动的零售环境 [12] - 原计划每年开设8 - 12家新店，受疫情影响，预计2020财年开设5 - 7家新店 [13][26] - 行业内部分竞争对手退出核心品类，为公司带来市场份额机会 [10] - 公司与供应商保持良好合作关系，共同应对供应链挑战 [8][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于经济环境存在巨大不确定性和多变性，公司暂不提供前瞻性指引 [9][17] - 短期内，即将到来的选举周期可能成为业务的催化剂；中期内，密切关注经济环境变化；长期来看，公司有望利用市场份额机会和消费者行为变化，实现更大发展和盈利 [14][15] - 疫情改变了消费者行为，促使人们更多参与户外活动，公司产品在这种环境下表现出色 [15] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取多项措施保障员工和顾客健康安全，如加强清洁消毒、设置塑料屏障、为员工提供口罩等 [7] - 公司利用电商能力，推出路边取货服务，减少人际接触 [7] - 疫情对供应链造成一定干扰，尤其是来自中国的露营和钓鱼产品，第二季度部分业务仍受影响，同时需求激增导致枪支弹药和钓鱼产品短缺 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售趋势、不同市场类型差异、季度内趋势变化以及需求增长是积压需求还是代表未来趋势 - 2月业务正常，超级星期二后枪支和弹药需求激增；3月中旬疫情严重，个人需求产品需求大增，枪支转向低价产品；刺激支票发放后，核心客户和产品销售恢复。长期来看，户外活动新参与者增加，对公司业务有利 [31][32] 问题2: 近期社会动荡是否影响人们消费趋势 - 短期内个人防护设备需求增加，但不确定是否为长期趋势 [33] 问题3: 4月下旬和5月非枪支品类是否回升以及对第二季度利润率的影响 - 4月下旬和5月露营、钓鱼和徒步等非射击运动品类需求显著回升，预计全年持续增长。利润率受销售组合影响，若销售组合恢复正常，毛利率将改善 [38][40] 问题4: 行业促销活动情况以及竞争对手退出的影响 - 第一季度和5月促销活动有限，对各部门和品类利润率有帮助。竞争对手Dick's Sporting Goods计划退出440家狩猎休息室，虽可能延迟，但仍将为公司带来市场机会 [42][43] 问题5: 本季度供应商激励措施变化原因 - 部分与采购订单和销售活动量有关，公司与供应商密切合作，支持营销活动，销量增加带动激励金额上升 [52] 问题6: 比较实体店和电商的EBITDA利润率 - 电商订单履行比实体店订单需要更多工作，直接发货到家会因运输和包装成本对毛利率造成压力。疫情期间，发货到家的电商订单比例显著上升，未来可能继续增加，虽带来业务增长机会，但会有一定利润率压力 [53] 问题7: 单店库存下降情况、各品类库存感受以及供应链限制因素 - 公司对需求预测和执行能力有信心，但部分品类增长过快，供应链无法跟上，枪支、弹药和部分露营相关品类供应紧张。单店库存下降非公司计划，目前正努力使库存恢复正常 [55] 问题8: 公司能否在库存限制下继续表现优于行业 - 公司在短期内和长期内都有能力在枪支市场继续获取市场份额 [59] 问题9: 公司竞争定位、产品利润率情况以及供应商对公司的态度 - 公司与供应商保持良好合作关系，部分竞争对手退出有助于公司发展。公司注重改善定价和应对市场变化的能力 [64] 问题10: 第一季度120个基点的供应商激励能否持续 - 该激励部分用于营销，销售情况会影响激励金额，不能视为固定运行率，但体现了团队第一季度的成果，有助于抵消销售组合对毛利率的影响 [66] 问题11: 鞋类和服装品类趋势以及消费者购物方式是否改变 - 消费者购物方式逐渐恢复正常，各部门销售趋势改善。公司及时调整鞋类和服装采购，库存状况良好。功能性服装和徒步鞋类表现出良好趋势，预计今年会有增长 [70] 问题12: 季度末忠诚会员总数及同比情况 - 管理层暂无该数据，会后续反馈 [72] 问题13: 枪支和弹药库存季度内流动情况以及5月供应商供货情况 - 第一季度枪支和弹药同店销售额分别增长65%和90%，3月第三、四周开始出现供应问题，目前不仅是枪支弹药，其他户外品类也供应紧张，公司正与供应商合作补货 [77] 问题14: 枪支和弹药采购价格变化以及向客户转嫁价格上涨的能力 - 枪支和弹药价格每年年初通常会上涨，今年因工厂加班、支付额外疫情费用等因素有额外涨幅。公司与供应商保持良好沟通，维持或提高了业务利润率，同时确保为客户提供公平价格 [78] 问题15: 枪支销售节奏、市场份额增长原因 - 个人防护品类是行业NICS检查量增加的主要驱动因素，销售周期中前期手枪价格较高，疫情期间新消费者带来入门级枪支需求增加，刺激支票发放后销售组合恢复正常，但手枪占比仍高于去年，近期又出现入门级个人防护手枪和猎枪需求回升 [80] 问题16: SG&A费用中一次性因素以及全年趋势 - 第一季度一次性费用包括约100万美元的一线员工奖金、约50万美元的清洁用品等特殊费用以及约100万美元的店铺关闭费用，共计约250万美元。排除这些特殊项目，未来SG&A费用占收入的比例将因季节性和收入增长而降低 [84] 问题17: 毛利率中250个基点的销售组合影响在品类和渠道转移间的分配情况 - 电商渠道约占40 - 50个基点，枪支和弹药销售占比增加约占200个基点 [89] 问题18: 50个基点的产品利润率提升是否仅来自Field & Stream库存 - 与Field & Stream库存无关，是各品类产品利润率持续改善趋势的延续 [90] 问题19: 新客户购物行为、是否回流以及公司沟通策略 - 疫情高峰期新客户购物匆忙，现在钓鱼、徒步和露营品类的消费者开始正常购物并注册忠诚计划。公司通过专业知识满足客户需求，并利用数据库、电子邮件和忠诚计划与客户重新互动，认为这是长期发展机会 [92]