财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收为1380万美元，较2020年第四季度下降12.5%，较上一季度增长16.1% [42] - 2021年全年营收为5090万美元，与去年持平；若剔除2200万美元的旧款Jetpack业务贡献，2021年营收较2020年增长超79% [11] - 2021年第四季度产品营收占总营收的50%，较第三季度下降8% [43] - 2021年第四季度毛利润率为57.1%，高于2020年第四季度的45.1%和2021年第三季度的49.2% [46] - 2021年全年毛利润率为53.4% [47] - 2021年第四季度国际财务报告准则（IFRS）运营费用为1190万美元，较2021年第三季度的1090万美元增长9%，较2020年第四季度的1250万美元减少60万美元 [47] - 2021年第四季度非IFRS运营费用为1010万美元，略高于2021年第三季度的990万美元 [48] - 2021年第四季度运营亏损为400万美元，相比2021年第三季度的510万美元和2020年第四季度的540万美元有所改善 [48] - 2021年第四季度净亏损为770万美元，即每股摊薄美国存托股份（ADS）亏损0.21美元；非IFRS净亏损为350万美元，即每股摊薄ADS亏损0.09美元 [49][50] - 2021年第四季度外汇收益为12.2万美元，而2021年第三季度为40.9万美元，2020年第四季度为亏损190万美元 [51] - 截至2021年第四季度末，现金及短期存款总计480万美元，低于2021年第三季度末的1520万美元和2020年末的1850万美元 [54] - 2021年第四季度运营活动使用的现金为470万美元，优于2021年第三季度的1050万美元 [55] - 截至2021年第四季度末，来自融资应收款的短期债务基本持平，为950万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 大规模物联网业务 - 2021年大规模物联网总营收同比增长79%，相关产品营收增长近100%，占总营收的比例超过50% [17] - 2021年第四季度，大规模物联网营收约占总营收的45% [43] 宽带物联网业务 - 2021年，宽带物联网业务同比增长78%（剔除Jetpack业务的不利影响） [32] - 2021年第四季度，宽带物联网营收较第三季度有所增加，主要得益于CBRS专用网络业务的增长以及5G战略交易带来的服务和许可收入的增加 [45] 增值服务业务 - 与非地面4G、5G网络（如卫星）相关的增值服务业务收入不稳定，预计2022年不会成为年度增长的来源，但公司手头有设计订单，并正在开展新项目，有望在未来12个月内获得高利润率的服务和许可业务收入 [34] 各个市场数据和关键指标变化 大规模物联网市场 - 智能计量、智能家居、跟踪和医疗设备等四个大规模物联网细分市场预计在未来几年平均增长三倍，公司有望在这些细分市场中扩大市场份额，平均达到可寻址市场的30% [23][24] CBRS市场 - CBRS市场仍然分散，但公司预计该业务今年可能会翻倍，并在未来持续增长；公司预计今年CBRS业务收入将接近700 - 800万美元 [33][94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与瑞萨电子（Renesas）扩大了现有的4G、5G许可协议，加强了市场推广机会，有助于降低制造成本并增加供应能力；瑞萨电子的股权和董事会席位提名进一步巩固了双方的合作 [12] - 公司与所有微控制器（MCU）合作伙伴密切合作，将其作为市场推广战略的关键要素；例如，恩智浦（NXP）在今年1月的消费电子展（CES）上展示了使用公司Monarch平台的能量收集系统，公司预计与微芯科技（Microchip）的合作将在今年推出新平台 [13] - 公司的市场推广战略通过与MCU合作伙伴的合作，扩大了销售能力，推动了业务管道的增长，获得了新的设计订单和有吸引力的机会 [14] - 公司继续推进5G Taurus平台的开发，已完成5G射频收发器芯片的流片，即将进行样品测试；公司与潜在战略合作伙伴就5G投资进行了建设性对话，对达成互利协议充满信心 [35][36] - 公司预计2022年营收将增长30% - 40%，主要得益于新设计订单的量产、市场份额的扩大、分销渠道的拓展、与MCU合作伙伴关系的深化以及5G平台的发展 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年底在大规模物联网和宽带CBRS业务方面取得了增长势头，随着更多设计订单进入量产阶段，为2022年的强劲发展奠定了基础 [10] - 尽管全球供应链中断限制了公司的发货能力，并减缓了部分客户的产品进度，但公司仍实现了营收增长 [11] - 公司对2022年的晶圆供应分配越来越乐观，认为能够满足客户需求，但供应链限制仍然是潜在的干扰因素，公司对可能出现的意外情况保持务实态度 [38] - 公司对5G战略的长期价值充满信心，认为目前的估值未能反映其价值；公司与潜在战略合作伙伴的对话进展顺利，有望达成互利协议 [35] 其他重要信息 - 公司预计2022年第一季度营收与2021年第四季度基本持平，服务和许可收入将表现强劲，推动毛利润率超过55% [56] - 公司预计未来几个季度非IFRS运营费用平均略高于1100万美元/季度，假设欧元/美元汇率稳定 [57] - 公司预计2022年第一季度IFRS利息费用约为230万美元，非IFRS利息费用约为110万美元 [57] - 公司预计将从法国政府获得320万美元的5G项目赠款，预计在第二季度到账 [109] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022年第一季度服务、许可和新产品工程（NRE）收入的环比展望，以及5G业务对6.5亿美元积压订单管道的贡献 - 积压订单管道主要关注产品收入，目前5G业务的贡献较小，未来随着5G业务准备好推向市场，贡献会增加 [64][65] 问题2：除了晶圆供应，模块和产品供应链中的基板和其他组件的供应情况 - 公司认为对这些方面的情况有较好的把握，去年的问题主要是交货时间问题，目前情况有所改善 [66] 问题3：5G战略交易的进展和时间表，以及是否能完全资助5G开发 - 公司对5G战略交易持乐观态度，有多个合作正在进行中，部分讨论和谈判已取得进展，但难以给出具体时间表，希望能尽快达成协议 [68] 问题4：2022年30% - 40%的营收增长预期中，新Cat 1产品组合和大型智慧城市机会的贡献情况 - 公司主要考虑手头已有的交易，新Cat 1产品预计今年不会贡献营收，更多是从明年年初开始；公司确定瑞萨电子的合作将对今年的营收有贡献；营收增长预期已考虑供应链限制因素，如果需求超过预期，供应可能成为限制因素，但瑞萨电子的合作可能会提供帮助 [70][71] 问题5：2022年第一季度营收持平的指导下，营收结构是否相似，以及服务和许可收入的情况 - 第一季度营收结构可认为与之前相似，服务和许可收入将保持强劲；全年来看，下半年的服务收入将低于上半年，这与5G战略交易的收入确认模式以及与瑞萨电子的合作有关 [74] 问题6：与瑞萨电子的合作对成本和毛利率的影响 - 目前成本改善效果尚未体现，预计下半年会更有效；全年产品毛利率预计接近50% [75][76] 问题7：在有强大积压订单的情况下，公司团队资源是否充足，以及如何考虑全年的运营费用建模 - 公司去年招聘了很多人员，今年年初减少了一些顾问；第一季度运营费用可能与第四季度持平，之后可能略有下降，全年可假设运营费用保持平稳，没有增加净资源的计划 [77][78] 问题8：Sigfox破产是否会为公司带来客户转换机会 - 这取决于Sigfox破产后的业务走向，如果其部分项目转向LTM技术，公司有机会获得更多设计订单，但目前难以判断影响大小，总体影响可能是积极或中性的 [80] 问题9：公司目前的营收增长预期与市场共识的差异，是否能反映出公司在供应方面的改善情况 - 不建议通过与市场共识的比较来评估供应改善情况；公司目前对供应情况感到满意，营收增长预期已考虑供应因素，如果需求进一步增加，供应可能再次成为限制因素，但台积电和瑞萨电子的支持可能会提供帮助 [82] 问题10：公司与主要MCU供应商（瑞萨电子、恩智浦和微芯科技）的合作情况，以及这些供应商如何将公司的蜂窝物联网技术融入其物联网产品组合 - 公司与MCU供应商的合作策略是公平对待所有合作伙伴，提供多种合作选项；每个供应商有自己的战略和时间表，具体情况因保密协议不便透露；恩智浦与公司合作推出了平台，双方共同销售；瑞萨电子将公司产品集成到其产品组合中进行转售；微芯科技的合作情况处于中间状态；瑞萨电子今年将为公司带来直接营收，且未来有望大幅增长 [85][87][88] 问题11：CBRS业务的机会和发展计划 - CBRS市场仍然分散，每个订单规模较小，但公司去年取得了很多设计订单和客户；公司预计今年CBRS业务收入将接近700 - 800万美元；未来5G和私有5G市场有发展潜力，但需要更长时间 [93][94][95] 问题12：公司2023 - 2025年的长期增长潜力 - 市场在Cat M和Cat 1领域的年增长率约为40%，公司目前在可寻址市场（不包括中国）的市场份额约为13% - 14%，预计市场份额将翻倍，平均达到30%左右，因此公司在2023 - 2025年的年增长率有望超过50% [99] 问题13：大规模物联网业务实现更稳定的盈亏平衡和持续盈利的时间，以及推动盈利的因素 - 如果剔除5G投资，公司今年有望实现盈利，主要增长动力来自大规模物联网业务，预计该业务今年的增长率将接近70% - 80%，主要得益于智能家庭、智慧城市、跟踪和健康医疗等四个细分市场的设计订单进入量产阶段 [101][102] 问题14：Monarch 2芯片的iSIM和GNSS功能的平均销售价格（ASP）情况，以及该产品今年和明年的贡献 - GNSS功能预计平均售价约为1美元，iSIM功能可能超过1.5美元；GNSS功能今年可能带来一些额外收入，但影响不大；iSIM功能的收入预计明年才会体现，其市场渗透的限制因素主要是运营商的接受程度 [104][106][108] 问题15：2022年除了运营活动外，现金的其他重要收支项目 - 公司预计第二季度将从法国政府获得320万美元的5G项目赠款；法国税收抵免已改为按季度支付；其他赠款收入规模较小且分散在全年 [109]