财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收1190万美元，较2020年第三季度下降15.8%，较上一季度下降7.5% [42] - 2021年第三季度毛利润率为49.2%，高于2020年第三季度的42%，低于2021年第二季度的56.6% [46] - 2021年第三季度国际财务报告准则（IFRS）报告的运营费用为1090万美元，较2021年第二季度的1070万美元增长2.6%，较2020年第三季度的1180万美元下降7.6% [47] - 2021年第三季度非IFRS运营费用为990万美元，高于第二季度的960万美元 [48] - 2021年第三季度运营亏损510万美元，2021年第二季度运营亏损340万美元，2020年第三季度运营亏损590万美元 [48] - 2021年第三季度净利润19.2万美元，或每美国存托股份（ADS）不足0.01美元，包含与可转换债务相关的嵌入式衍生品重估产生的770万美元非现金收益；2021年第二季度净亏损130万美元，或每摊薄ADS 0.04美元；2020年第三季度净亏损900万美元，或每ADS 0.30美元 [49] - 2021年第三季度非IFRS净亏损530万美元，或每摊薄ADS 0.14美元；2021年第二季度非IFRS净亏损560万美元，或每ADS 0.15美元；2020年第三季度净亏损840万美元，或每ADS 0.28美元 [50] - 2021年第三季度外汇收益40.9万美元，或每ADS约0.01美元；2021年第二季度外汇亏损96.4万美元，2020年第三季度亏损88.5万美元 [51] - 截至2021年第三季度末，现金及短期存款总计1520万美元，第二季度末为3030万美元 [52] - 2021年第三季度运营活动所用现金流量为1050万美元，其中520万美元来自应收账款和存货增加以及贸易应付款减少带来的营运资金需求 [52] - 截至2021年第三季度末，来自融资应收账款的短期债务从第二季度末的1080万美元降至940万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 大规模物联网（Massive IoT） - 2021年第三季度，大规模物联网收入继续占总营收的一半以上，Cat 1和Cat M产品收入环比略有增长，与去年同期相比呈指数级增长 [43] - Cat 1 Calliope在美国和日本发货，明年的可见性和积压订单情况良好；第二代Cat 1 Calliope 2平台开发进展顺利，计划于2022年第一季度向首批客户提供Calliope 2模块样品 [19] - 预计今年全球Cat 1市场约为5000万部，其中一半以上在中国，到2023年将增长到超过1亿部 [21] - Cat M/NB方面，第一代Monarch平台仍在向许多客户发货，但销售管道增长的主要驱动力是第二代Monarch 2，预计将对未来增长做出重大贡献 [22] - 第三季度在管道中增加了更多设计中标项目，其中两个在计量领域，一个在医疗领域，并继续加强在这两个领域的地位；在智能家居、智慧城市和跟踪应用领域继续扩大市场份额 [23] - Monarch 2平台今年已向众多客户大量发货，手头的设计中标项目进展顺利，预计明年推出；有信心在2022年拥有几个关键客户，每个客户每年潜在订单超过100万部，此外还有许多小批量客户 [24] 宽带物联网（Broadband IoT） - 2021年第三季度，宽带物联网收入较第二季度有所增加，因为CBRS专用网络的增长开始显现，且在连续比较中没有Jetpack业务的收入；与2020年第三季度相比，由于没有Jetpack销售，该业务部分的收入下降 [43] - CBRS Cat 4、Cat 6业务是该类别的主要增长驱动力，得益于专用网络的良好增长，业务按计划进行；最近推出的JACS平板电脑于第三季度开始发货，是一个新的有前景的设备类别，CBRS的管道不断扩大，预计明年将继续增长 [25][26] - 传统的Cat 4、Cat 6新兴市场业务持平，但已获得一个新的设计中标项目，将于明年投入大规模生产，为该类别增加增长；正在为高端物联网应用开发新的业务机会，预计将于2022年底或2023年初推出，这将为该传统产品细分市场带来进一步增长 [27] 5G Taurus - 公司继续在5G领域进行大量投资，将其作为战略增长重点；5G Taurus平台开发进展顺利，仍计划明年进行技术采样；与《财富》全球500强合作伙伴的合作按计划进行，进展非常顺利 [28] 垂直和战略业务 - 垂直软件服务类别年初至今同比增长31%，尽管季度间存在波动；该类别包括与《财富》全球500强战略合作伙伴签订的合同所产生的所有收入；所有垂直项目都在推进，包括上季度签订的项目；正在参与新的卫星机会，目标是获得更多设计中标项目 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于物联网的4G和5G业务，在各业务线建立了竞争优势，为客户和战略合作伙伴带来了重要价值 [8][12] - 供应链挑战影响整个行业，但公司凭借对物联网市场的独特关注和客观满足客户需求的能力，未因此处于竞争劣势，仍是行业领导者 [14] - 市场动态为公司未来增长创造了可观机会，公司有强大的积压订单，并以创纪录的水平进入2022年，有望在明年实现强劲的同比增长，符合50%的复合年增长率目标 [15] - 公司执行长期战略的三个方面：一是增加大规模物联网和CBRS宽带物联网的增长；二是继续扩大市场渠道；三是持续开发5G产品线 [38] - 市场渠道战略转向与微控制器（MCU）和渠道合作伙伴扩大分销，成为今年增长的催化剂；与所有MCU合作伙伴的关系不断推进，Renesas是有价值的合作伙伴，预计2022年将成为关键的市场渠道合作伙伴 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司各业务线发展势头良好，但第三季度面临外部挑战，如Verizon停止销售Franklin Wireless Jetpack，以及供应链问题，掩盖了大规模物联网和CBRS业务的进展 [8][9] - 剔除Verizon Jetpack的影响，年初至今总营收增长86%，产品营收增长123%，主要增长驱动力是大规模物联网（增长113%）和宽带CBRS [11] - 预计2021年第四季度和2022年第一季度供应链限制的影响在一定程度上得到控制，公司正在积极确保明年剩余时间的供应；认为供应链将在2022年第四季度开始改善 [13][32] - 公司对未来前景充满信心，产品管道不断扩大，第三季度增加了新的设计机会，并将其中一些转化为设计中标项目；尽管未正式修订此前公布的6亿美元以上的管道规模，但目前已远超该金额；随着新的中标项目，管道中由设计中标项目保障的部分增加了近3亿美元，占管道的近50% [36][37] - 公司目标是第四季度实现15%的环比营收增长，考虑到了供应链挑战对履行客户订单的预期影响；当前的积压订单使公司对这一前景充满信心 [53] 其他重要信息 - 本财报电话会议包含有关未来事件或公司未来财务表现以及潜在融资来源的预测和前瞻性陈述，这些陈述基于假设，存在风险和不确定性，实际事件或结果可能与预测或前瞻性陈述存在重大差异 [5][6] - 公司正在积极探索为5G投资融资的选项，以尽量减少现金负担，加强资产负债表，目标是在保持大规模物联网领域领先地位的同时，为股东实现长期价值最大化 [29][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：当前季度供应限制下未实现的业务量以及2022年50%增长目标的信心来源 - 第三季度因供应问题留下约100万美元的业务未完成，部分订单已移至第四季度和2022年第一季度；对2022年增长有信心，一是因为积压订单达到创纪录水平，不仅覆盖第一、二季度，甚至延伸到下半年；二是手中的设计中标项目进展顺利，部分已获得客户订单 [60][61][62] 问题2：关于台积电第四季度和2022年的晶圆分配情况以及需求与供应的关系 - 公司对第四季度和2022年第一季度的晶圆分配有预留，整体情况在第四季度较好，第一季度可管理，第二、三季度较弱；正在努力将第四季度的部分产能调配到第二、三季度，且取得了一定进展；目前供应与指导目标相符，但需求高于供应，若有多余供应可用于为第二季度建立库存 [63][64][91] 问题3：5G投资融资相关问题，包括不考虑5G投资时大规模物联网业务的盈亏情况以及融资的考虑因素和时机 - 不考虑5G投资，公司的传统业务（主要由大规模物联网驱动）有望实现现金流为正，但供应链挑战影响了这一进程；5G投资是公司的现金负担，董事会正在认真考虑融资选项，希望能找到合作伙伴，理想情况是公司能保持控制权，目标是在2022年初解决融资问题 [67][68][87] 问题4：Cat 1市场机会以及Calliope 2的发展情况和预期 - 今年全球Cat 1市场约为5000万部，其中超60%在中国，预计到2023年将增长到超过1亿部；公司在Cat 1业务中，中国以外市场份额在12% - 15%之间，Calliope 2平台有望增加市场份额，因为其具有成本优势和综合解决方案能力；预计Calliope 2平台明年第一季度向客户提供样品，第四季度开始发货，2023年发货量将大幅增加 [21][70][72] 问题5：关于台积电供应动态的可见性时间以及是否考虑其他前端晶圆厂选项 - 希望在本季度末对2022年第二季度的供应情况有更多可见性；公司并非只依赖台积电，若供应问题持续，可选择其他晶圆厂进行双源采购，但从物流角度看，更换晶圆厂需要一年时间才能看到效果，因此公司计划与台积电密切合作解决明年的供应问题，将其作为关键合作伙伴 [76][80] 问题6：Cat M Gen 2的客户机会、应用类型以及转化为设计中标和生产的时间 - 有几个客户每年的订单量有望超过100万部，主要在工业领域；应用领域包括计量（如燃气表、水表、电表）、医疗、汽车相关的跟踪设备以及智能家居、智慧城市应用；这些项目进展顺利，有望明年产生收入 [82][83][84] 问题7：Taurus平台的应用机会 - 5G Taurus平台支持新无线电5G高端技术，可扩展到1Gbps，目标市场包括物联网设备（非智能手机），如固定无线应用（网关路由器）、便携式路由器（如Jetpack）、工业和汽车领域；其中，固定无线应用和便携式路由器是较容易进入的市场，汽车领域目前需要更多合作伙伴支持 [92][94][95] 问题8：Calliope 2的5000万 - 1亿部市场机会是指公司预期销售还是整体市场规模 - 这是指整体市场规模，今年全球Cat 1市场约为5000万部，其中超60%在中国，预计到2023年将增长到超过1亿部；公司目前在中国以外的Cat 1市场份额在12% - 15%之间，Calliope 2有望增加市场份额 [99][100] 问题9：台积电晶圆价格上涨20%，公司是否会将价格上涨转嫁给客户以及时间 - 公司无法一直承担价格上涨的成本，已将台积电的价格上涨反映到全球客户的产品价格中，虽然每个客户的情况有所不同，但总体上公司的利润率不会受到损失 [101] 问题10：不提供具体指导的情况下，2022年第一季度业务的大致预期 - 公司部分业务有季节性，但由于第四季度业务量较低，且考虑到供应链情况、管道实力和转化能力，预计2022年第一季度业务至少与第四季度持平 [105]