财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1230万美元，同比增长40.5%，但因供应链问题未达目标，环比下降22% [48] - 毛利润率从2020年第一季度的51.3%略降至50.1%，从2020年第四季度的45.1%上升 [50] - IFRS运营费用为1200万美元，低于2020年第四季度的1250万美元；非IFRS运营费用为1080万美元，低于2020年第四季度的1170万美元 [51] - 第一季度运营亏损580万美元，2020年第四季度亏损540万美元，2020年第一季度亏损780万美元 [52] - 第一季度净亏损1140万美元，摊薄后每股亏损0.33美元；非IFRS净亏损510万美元，摊薄后每股亏损0.15美元 [52][54] - 第一季度外汇收益近140万美元，大部分未实现且为非现金收益 [55] - 第一季度运营现金流为920万美元，2020年第四季度使用140万美元，2020年第一季度使用770万美元 [56] - 4月完成5000万美元混合股权和可转换债务融资，偿还现有债务后，预计现金和短期存款约4600万美元 [57][58] - 3月31日应收账款降至710万美元，DSO为27天；库存降至460万美元；流动贸易应付款降至1470万美元；短期债务降至1100万美元；可转换债务降至1610万美元 [59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 大规模物联网（Massive IoT） - 2021年第一季度收入同比翻倍，环比增长约30%，占季度总收入一半以上 [49] - Cat 1和Cat M/NB销售显著增长，主要由第一代Calliope和Monarch平台驱动，第二代Monarch 2平台已开始出货 [22] - Cat 1 Calliope业务超预期，模块合作伙伴Tales Gemalto向美国和日本客户发货，直接业务在车队管理和医疗应用方面表现出色，欧洲设计项目预计下半年扩大规模 [23] - 正在开发第二代Cat 1平台Calliope 2，已获Tales Gemalto和Renesas为模块合作伙伴，预计年底获得多个设计订单，推动2022年及以后业务增长 [25][26] - Cat M/NB业务中，Monarch平台收入增长，Monarch 2平台已投产发货，第一季度获得多个设计订单，多数将于2021年第四季度推出 [27][28][29] 宽带物联网（Broadband IoT） - 第一季度收入环比下降近70%，同比下降8%，主要因便携式路由器销售下降 [19] - CBRS业务按计划增长，预计今年将成为新的增长引擎，除已宣布的设计订单外，还新增两个客户，产品用于工厂、学校等私人网络 [34][35] - 5G Taurus平台开发持续推进，预计明年进行样品测试，2023年开始产生5G产品收入，与Renesas合作优化5G模块解决方案 [38][39] 垂直业务（Vertical） - 第一季度收入环比增长近20%，同比增长15%，主要来自与一家财富全球500强公司的战略交易的NRE收入 [20] - 赢得与EchoStar的卫星合同，正在敲定另一笔垂直交易，以弥补错过的收入机会，还参与了卫星和军事领域的两个新项目 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 3年产品收入管道在第一季度增长20%至6亿美元，设计订单增长至2.4亿美元，大规模物联网占比80% [12] - 预计2020 - 2024年平均年增长率达50%，2021年因供应链问题增长低于平均水平；预计到2025年服务市场年均增长略高于40%，增长来自市场份额增加 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦大规模物联网和CBRS物联网增长、拓展市场渠道、持续开发5G产品线 [46] - 与Lynrock Lake完成5000万美元私人融资，增强资产负债表和市场竞争力 [15] - 与Renesas等建立合作关系，扩大市场覆盖和业务机会 [32] - 行业竞争方面，在大规模物联网领域，与Qualcomm在多个产品线竞争，凭借专注于物联网应用的产品差异化竞争；在Cat M领域，Monarch 2优于Nordic和Altair的第一代产品，且后两者无Cat 1产品线 [115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和供应链挑战，公司仍高效运营，随着疫苗接种扩大，有望克服危机 [8][9] - 供应链问题导致约200万美元产品发货延迟，预计未来季度恢复销售，虽为行业普遍问题，但不会导致业务损失，仅可能造成延迟 [10][21] - 大规模物联网和CBRS业务增长有望抵消便携式路由器业务下滑，预计2022年收入接近或超过1亿美元，2023年实现季度规模增长 [17][45] 其他重要信息 - 法国政府授予公司约680万美元赠款，首笔款项于4月1日收到 [39] - 公司将在未来两周提交Form S3注册声明，履行与Lynrock Lake的注册权义务，此时无股票销售或新股权发行 [64] - 公司管理层将参加5月的Needham虚拟技术和媒体会议以及6月的Ross虚拟伦敦会议 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前资产负债表情况及未来季度利息情况 - 目前资产负债表情况如投资者报告中的预估所示；第二季度利息费用预计为240万美元，非IFRS基础上约为190万美元 [69][70][71] 问题2: 第二季度宽带业务增长预期及大规模物联网需求能否抵消宽带业务影响 - 第二季度假设便携式路由器零发货，增长来自大规模物联网和垂直业务；全年600万美元的影响是最坏情况，希望下半年能有部分恢复，大规模物联网增长可抵消便携式路由器业务损失 [72][74][77] 问题3: 下半年供应链管理及融资对执行的影响 - 供应链是行业普遍问题，公司也面临PCB、基板和代工厂等挑战，通过与TSMC合作、建立第二货源等方式应对，虽有延迟但未损失业务，甚至因专注物联网获得更多设计订单；融资增强了公司应对供应链挑战的能力 [78][79][82] 问题4: 非产品收入或其他收入项增长预期 - 垂直业务中的5G战略NRE交易确保了年度增长，虽有卫星项目未达成，但新签订的合同可弥补收入损失，预计垂直业务至少实现50%的年增长率 [84][85] 问题5: 供应链问题是否导致订单推迟 - 订单未推迟，客户甚至催促加速发货，公司订单积压情况良好，但存在发货延迟问题，不过整体影响不大 [86] 问题6: 全年毛利率预期 - 目前仍维持全年至少48%的毛利率目标，因供应链和业务组合影响尚不确定 [90] 问题7: 第四季度CBRS业务规模及2022年增长预期 - 今年CBRS业务有望超过400万美元，若进展顺利可能增加200万美元；2022年预计增长超过50% [92][93] 问题8: 设计订单漏斗增长的驱动因素 - 增长得益于公司优秀的平台产品和市场定位的提升，合作伙伴关系对市场拓展和设计订单转化起到关键作用 [95][96][97] 问题9: 预估现金是否包含Renesas的500万美元付款 - Renesas的付款主要在第一季度，已包含在3月底的余额中，不包含法国政府赠款 [98][99][100] 问题10: TSMC下半年晶圆成本可见性及转嫁成本能力 - 与TSMC合作中，成本结构可见性良好，主要挑战是产能；其他组件成本有增加，公司会根据客户订单情况转嫁部分成本 [103][104] 问题11: Cat 1业务收入增长及高带宽细分市场贡献预期 - Cat 1业务今年同比增长超50%，今年连接音箱业务贡献较小，未来有望持续发展，对整体增长有一定贡献 [105][107] 问题12: 第一季度宽带和Verizon Jetpack销售情况 - 第一季度Verizon Jetpack业务销售额为100万美元，符合预期，因召回预计第二季度为零，下半年情况待定 [109][110] 问题13: 未来几个季度CBRS在私人5G网络的设计订单和业务增长情况 - CBRS已有超15个客户，产品涵盖多种应用，目前为4G，未来可支持5G [111][112][113] 问题14: 与大型竞争对手的产品定位比较 - 与Qualcomm在多个产品线竞争，凭借专注物联网应用实现差异化；在Cat M领域，Monarch 2优于Nordic和Altair的第一代产品，且后两者无Cat 1产品线 [115]