财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1410万美元，较第二季度环比增长15.5%，较去年同期增长116.6%，主要受产品营收增长32%推动 [44][45] - 第三季度毛利率为42%，第二季度为48.3%，2019年第三季度为30.3%，预计第四季度产品组合改善将提升毛利率 [46] - 第三季度运营费用为1180万美元，略高于第二季度的1150万美元，主要因欧元兑美元汇率不利；非国际财务报告准则运营费用为1130万美元，高于第二季度的1080万美元 [47] - 第三季度运营亏损590万美元，第二季度运营亏损560万美元，2019年第三季度运营亏损860万美元；净亏损900万美元，即每股摊薄美国存托股份亏损0.30美元，包含150万美元非现金收益 [48] - 第三季度加权平均美国存托股份数量为1330万股，较5月股权发行增加310万股 [50] - 第三季度非国际财务报告准则净亏损840万美元，即每股摊薄美国存托股份亏损0.28美元，第二季度为750万美元，2019年第三季度为860万美元 [50] - 第三季度外汇损失近90万美元，即每股美国存托股份损失0.03美元，大部分未实现且非现金，与资产负债表上约8000万欧元净负债重估有关 [53] - 第三季度运营现金流使用量为790万美元，第二季度为230万美元；截至2020年9月30日，现金及短期存款总计2530万美元，第二季度末为3550万美元 [55] - 截至2020年9月30日，应收账款增至1410万美元，第二季度末为1070万美元，应收账款周转天数为91天，第二季度末为61天，主要因一笔大额款项延迟支付 [56] - 库存略降至580万美元，第二季度末为590万美元；当前贸易应付款稳定在1700万美元；应收账款融资短期债务从第二季度末的1050万美元增至1440万美元 [57] - 公司目标第四季度营收环比增长10%，2020年全年营收同比增长超60%；预计全年毛利率约45%，非国际财务报告准则运营费用第四季度略高，主要在研发方面 [58][59] - 预计第四季度非国际财务报告准则财务费用约20亿美元，不包括外汇损益；当前欧元每变动1美分，约产生20万美元未实现损益 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 宽带与关键物联网业务 - 第三季度宽带物联网业务营收超目标，因满足更多为Verizon销售的JetPack Ellipsis 4G便携式路由器供电的模块订单 [10] - 预计第四季度宽带物联网模块销售维持在与第三季度相当的高水平，明年业务驱动因素将转变，新的CBRS市场开始增长，新兴市场业务将有更多客户多样性 [12][13] - 今年获得的CBRS设计订单开始投产，第四季度将有少量该市场营收；公司去年推出行业首个CBRS模块，基于Cassiopeia LTE技术，成本低于竞争对手产品，已与多家公司合作 [14][16][17] 大规模物联网业务 - 现有Cat 1和Cat NB1客户的大规模物联网营收增长良好，与最大模块合作伙伴Gemalto的业务表现出色，在美国和日本有大量安全设计订单 [27] - 汽车领域模块业务在受疫情影响后复苏，为传染病检测设备制造商的订单强劲 [28] - 部分受疫情延迟的Cat M产品进入推出阶段，第三季度获得新的健康监测设备客户，机会管道不断扩大 [29] - 在计量领域取得进展，与Itron的计量项目产品供应协议已在本季度敲定；Monarch 2第二代平台已向部分客户送样评估，即将进入运营商认证阶段，客户反馈良好，两款产品已被选中用于新项目 [30][31] - 第二代Cat 1 Calliope 2平台预计明年初送样，作为唯一非中国低功耗Cat 1供应商，机会管道良好 [32] 垂直市场业务 - 接近完成第三季度开展的新卫星项目；一个大型项目进入最终选择阶段，客户已开始一些前期工作，预计第四季度有最终结果，若客户中标，该项目明年可能敲定，第四季度有少量营收 [41][42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - CBRS市场方面，公司预计明年该业务营收目标在300 - 500万美元之间，但潜力可能更大 [68] - 新兴市场宽带业务，公司预计明年营收目标在400 - 500万美元之间，因华为面临挑战，可能有更多业务机会 [92][93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在设计订单、产品开发和市场推广战略三方面取得进展，各业务板块势头良好，有望实现全年营收增长超60%的目标 [8][9] - 宽带物联网业务未来将通过在CBRS等新市场获取份额、推出优化的5G平台以及利用技术和战略合作伙伴优势实现增长 [22] - 大规模物联网业务将依靠第二代Cat M/NB和Cat 1产品保持技术领先，增加设计订单率；通过与大型MCU公司合作，简化物联网设备蜂窝连接流程，增强市场推广战略，快速渗透市场 [39][38] - 5G技术开发按计划或提前达到重要里程碑，正在推进潜在战略合作伙伴关系的第一阶段研究，对多个战略合作项目有信心，预计明年年底或2022年初开始送样 [22][23][89] - 行业竞争方面，公司CBRS模块成本低于竞争对手，在非手机应用5G解决方案上有优势，能优化解决方案并降低成本；与MediaTek和Qualcomm等竞争对手相比，公司专注于非手机市场，更具针对性 [16][115][126] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球疫情下，公司全球组织采取必要措施确保员工安全，运营良好；疫情对宽带物联网业务有积极营收影响，抵消了其他领域的短期拖累 [6][8] - 公司对各业务板块前景充满信心，认为有基础继续推动宽带物联网、大规模物联网和垂直市场业务增长；5G业务吸引了众多战略合作伙伴，未来有望获得更多合作，助力投资和发展 [63][65] 其他重要信息 - 公司作为技术联盟成员，在争取法国政府5G创新融资方面取得进展，处于指令阶段，预计收益超500万欧元 [55] - 公司当前的暂搁注册声明即将到期，将提交新的F3文件，条款基本不变 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年CBRS市场机会有多大 - 公司目标明年该业务营收在300 - 500万美元之间，是基于对现有客户和项目的分析，但潜力可能更大，只是难以准确估计所有项目规模 [68][69] 问题2: 第四季度宽带业务供需动态及需求增长情况 - 半导体行业产能紧张，公司产品交货期延长，但已解决第一、二季度的供应问题，预计第四季度无重大供应问题，能满足订单需求 [70] 问题3: 第三季度其他10%客户情况 - 除JetPack需求贡献大外，还有传统物联网和大规模物联网业务合作伙伴，其中一个是服务营收客户 [71] 问题4: 第三季度宽带业务供应限制的影响及第四季度增长预期 - 第三季度7月有供应问题，JetPack订单约10%可能推迟到第四季度；预计第四季度便携式路由器业务与第三季度持平，CBRS和新兴市场新订单可能带来一定增长 [76][78] 问题5: MCU合作关系在2021年的发展情况、Monarch 2认证时间线及Itron项目规模和营收时间 - MCU合作伙伴各有市场策略，能加速公司市场推广和获取设计订单；Renesas合作方式不同，将直接推出集成公司技术的品牌模块，有望成为直接客户；Monarch 2预计年底进入认证流程，第一季度完成，已有客户选择该芯片；Itron项目为计量项目，预计2022年初开始产生营收，项目规模较大 [80][82][85][86] 问题6: 5G产品开发时间表及客户参与情况 - 预计明年年底或2022年初开始送样，客户对5G解决方案兴趣浓厚，多个战略合作项目进展顺利，有望达成合作 [89] 问题7: 新兴市场宽带业务2021年的潜在规模 - 公司目标明年该业务营收在400 - 500万美元之间，因华为面临挑战，可能有更多业务机会 [92][93] 问题8: MCU合作伙伴的应用领域 - 主要应用于工业、智能家居、智能城市、安全、健康和福祉设备以及跟踪系统等领域，与公司现有应用领域匹配，合作伙伴的渠道和客户关系有助于公司拓展市场 [95][96] 问题9: 2021年大规模物联网业务的主要贡献来源 - 难以确定，部分MCU合作伙伴也会通过分销商合作；预计MCU合作伙伴贡献更大 [97][98] 问题10: 战略合作伙伴协议签署时间和营收贡献时间 - 短期合作无风险，预计在明年上半年完成，但不明确具体时间 [101] 问题11: 2021年5G部署对Cat M和窄带物联网的影响 - Cat M和B是5G的一部分，5G有面向大规模物联网和高速低延迟两个方向，运营商在部署高速新无线电的同时会维持大规模物联网软件和演进，两者无冲突 [105][106] 问题12: 卫星客户项目进展及未来几个季度的情况 - 有一个新的较小卫星项目正在签署协议；大型卫星项目进展顺利，处于最终定价谈判阶段，预计第四季度有结论，若客户中标，公司将获得大项目，客户已要求公司在第四季度开始小范围工作 [107][108][109] 问题13: 三到五年内，哪些应用将成为最大的业务来源，是否有未提及的重要应用 - 计量、安全系统和跟踪设备是未来较大的业务领域，计量业务确定性高，跟踪设备潜力大但存在不确定性；消费类应用难以估计规模 [113][114] 问题14: 公司在5G应用中的优势 - 公司为非手机应用提供全面优化的解决方案，能降低成本；在非中国市场形成双寡头局面，有机会获得市场份额 [115][116] 问题15: 第三季度产品销售中，宽带业务增长是否超过32% - 是 [119][120] 问题16: 2021年第一季度宽带业务是否会放缓 - 不确定，但预计便携式路由器业务将回归正常，CBRS和新兴市场业务将推动宽带业务发展 [121] 问题17: 公司在CBRS市场是参与接入点端还是客户端 - 仅参与客户端 [123] 问题18: 亚太地区竞争对手进入热点和CPE市场对公司的影响 - MediaTek和Qualcomm主要为手机市场优化技术，虽可能进入其他市场，但公司专注非手机市场，更具针对性；MediaTek主要市场在亚洲，对美国和欧洲市场影响较小 [126][127]