财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后销售额为1.928亿美元，超出此前约1.8亿美元的预期，调整后毛利率为24.2%，调整后营业利润率为1.8%，调整后每股收益为0.06美元，也超出此前盈亏平衡的预期 [8] - 调整后收入较2020年第四季度增长1.3%，较上年同期增长5.1% [13] - 第一季度调整后毛利率和营业利润率较2020年第四季度分别下降210和190个基点，第一季度包含270万美元与临时供应链问题相关的增量成本，使毛利率和营业利润率降低140个基点 [14] - 维持全年营收指引，中点为7.8亿美元，但将2021年全年调整后每股收益指引下调0.13美元至中点0.55美元 [31][32] - 第一季度净债务增加约2800万美元，达到9800万美元，为过去12个月调整后息税折旧摊销前利润的2.9倍，预计到年底净债务与过去12个月息税折旧摊销前利润的比率将降至2倍以下 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 控制设备业务 - 第一季度调整后销售额约为9800万美元，与2020年第四季度持平，较2020年第一季度增长1.8%，主要因中国终端市场销售增加 [32][33] - 调整后营业利润为1080万美元，占调整后销售额的11.1%，较2020年第四季度下降140个基点，较2020年第一季度增加70个基点 [34] 电子业务 - 第一季度销售额约为8900万美元，较2020年第四季度增长5.6%，主要受非公路车辆终端市场销售增加和有利的外汇汇率推动 [37] - 调整后营业利润较2020年第四季度减少约500万美元，下降590个基点，主要因供应链问题导致的材料成本上升、商品价格上涨、不利的产品组合以及预期的工程成本增加 [38] 巴西业务 - 第一季度销售额较2020年第四季度减少190万美元，约14%，主要因巴西宏观经济市场条件不佳和不利的外汇汇率 [41] - 调整后毛利率较2020年第四季度提高200个基点，调整后营业利润较2020年第四季度下降10万美元 [42] 各个市场数据和关键指标变化 乘用车市场 - 北美市场，IHS预测2020年为1300万辆，2021年为1570万辆，增长超20%，2022年为1690万辆，占公司去年销售额约40% [59] - 欧洲市场，2020年为1660万辆，2021年预测为1860万辆，增长超12%，2022年为2010万辆，占公司销售额约5% [60] - 中国市场，2020年为2330万辆，2021年为2460万辆，增长5.5%，2022年为2610万辆，占公司去年销售额约8% [61] 商用车市场 - 北美市场，Q1 LMC假设2020年为45万辆，2021年为56.7万辆，增长26%，2022年为61.4万辆，占公司销售额约8% [62] - 西欧市场，2020年为31.8万辆，2021年为36.7万辆，增长15.5%，2022年为42万辆，占公司销售额约19.5% [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进转型，达成剥离并退出 soot 传感器业务的协议，以聚焦推动未来增长的技术平台 [9] - 继续推进 MirrorEye 平台发展，为2021年晚些时候的 OEM 推出做准备，并扩大改装计划 [10] - 扩大与 PACCAR 的合作，支持其新重型和中型卡车推出全数字驾驶员信息系统 [11] - 公司产品组合中100%的电子业务和75% - 80%的业务与传动系统无关，在车辆电气化转型中无重大风险，且公司技术适用于此转型 [64][65] - 在商用车自动驾驶方面，公司认为是先实现车辆自动化再到自动驾驶，MirrorEye 平台及相关技术使其有机会与 OEM 合作推动发展 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度虽面临全球疫情和供应链中断挑战，但仍实现强劲财务表现，超出营收和盈利预期 [7] - 供应链中断问题自第四季度电话会议以来变得更具挑战性，包括日本半导体制造商火灾、美国南部冻结、苏伊士运河中断等事件，且通胀和商品价格持续加速上涨 [17][18][19] - 预计2021年乘用车市场预测下降，商用车市场相对稳定或有所改善，加权平均终端市场全年预计下降约1%，但公司维持营收指引，因第一季度表现出色且产品组合有望继续跑赢市场 [24][25] - 预计第二季度营收和盈利表现略低于第一季度，调整后每股收益更多集中在下半年，因供应链中断影响主要在上半年，且预计全年临时增量供应链成本为500 - 550万美元 [52] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的某些陈述可能为前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，相关信息可在10 - Q文件中“前瞻性陈述”部分查看 [3][4] - 电话会议中会提及某些非公认会计原则财务指标，附录中有这些指标与最直接可比的公认会计原则指标的调节说明 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供 IHS 和 LMC 预测更新后的同比预期 - 公司基于2021年4月 IHS 和2021年第一季度 LMC 数据给出预测，包括北美、欧洲、中国乘用车市场及北美、西欧商用车市场的具体数据及增长情况 [58][59][60][61][62] 问题2: 请说明公司在自动驾驶卡车和电动汽车领域的风险和机会 - 公司产品组合大部分与传动系统无关，车辆电气化转型对其无重大风险，且公司技术适用于此转型；在商用车自动驾驶方面，MirrorEye 平台使其有机会与 OEM 合作推动发展 [64][65][66] 问题3: 请详细说明今年剩余时间的产品组合和增量成本情况 - 预计电子业务存在不利产品组合，因乘用车 OEM 生产放缓，业务从乘用车向商用车转移，但对营收影响中性；不同业务利润率不同，现有视觉和安全业务及售后市场连接业务利润率相对较高 [70][71][72] 问题4: 请说明 MirrorEye 业务的相关情况，包括销售方式和今年的营收情况 - 目前车队决策均为预布线，客户购买预布线新卡车后进行改装，今年指导中 OE 营收有限，首个 OE 项目将于年底推出 [73][75] 问题5: 请说明第二季度与第一季度业绩的对比情况 - 预计第二季度业绩略低于第一季度，供应链中断影响主要在第二季度，下半年业绩将有改善 [76][80] 问题6: 请提供公司各地区销售占比情况 - 2020年北美乘用车销售占比40%，欧洲乘用车占比5%，中国乘用车占比8%，北美商用车占比8%，西欧商用车占比19.5% [84] 问题7: 公司是否有能力提高价格以抵消成本增加 - 公司正与供应商协商降低价格、提高运营效率，并与客户沟通；多数情况下公司处于长期合同中，并非自动转嫁成本，但会采取多种方式抵消成本并服务客户，且认为这些增量成本是暂时的 [87][88][89] 问题8: 请提供 Maverick 和 Montgomery 公司每年新卡车和替换卡车的数量范围 - 无法具体提供数量，但这些先进车队每4 - 5年更新一次车队，可根据车队规模估算购买数量，重要的是这些车队认可技术价值并做出100%采用的承诺 [91] 问题9: 请解释电子业务中不利产品组合的情况 - 是指公司整体乘用车业务与电子业务的产品组合变化，因乘用车 OEM 生产放缓，业务向商用车转移，虽营收指引不变，但产品组合变化产生影响 [96][97]