财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收为120万美元，较2019年同期的750万美元大幅下降，主要受新冠疫情导致的设备销量下降影响，营收主要来自服务合同 [7][39] - 2020年第二季度毛利润为60万美元，占营收的54.1%，而2019年同期为490万美元，占营收的66.1%，毛利润和毛利率下降是由于营收降低 [40] - 2020年第二季度销售和营销费用为120万美元，低于2019年同期的200万美元，主要因新冠疫情取消展会、销售减少导致佣金费用降低以及营销活动支出减少 [41] - 2020年第二季度一般和行政费用为90万美元，低于2019年同期的100万美元，主要是由于员工人数减少，未来预计每季度约为110万美元 [42] - 2020年第二季度研发费用为110万美元，低于2019年同期的190万美元，主要是由于Sculptura系统研发费用减少 [43] - 2020年第二季度净亏损为260万美元，合每股亏损0.16美元，而2019年同期净利润为10万美元，合每股摊薄收益0.01美元；调整后EBITDA在2020年第二季度为负230万美元，而2019年同期为40万美元 [44] - 2020年上半年营收为290万美元，而2019年上半年为1290万美元；毛利润为130万美元，占营收的47.1%，而2019年上半年为830万美元，占营收的63.9% [45] - 2020年上半年销售和营销费用为300万美元，而2019年上半年为450万美元；一般和行政费用为220万美元，而2019年同期为200万美元；研发费用为240万美元，而2019年上半年为390万美元 [46] - 2020年上半年净亏损为620万美元，合每股亏损0.38美元，而2019年上半年净亏损为200万美元，合每股亏损0.12美元 [46] - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物和投资为1890万美元，而截至2019年12月31日为1550万美元；季度末无长期债务，在硅谷银行1000万美元的循环信贷额度无未偿还借款，且公司在2020年上半年获得了小企业管理局薪资保护计划贷款 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 浅表放射治疗（SRT）业务 - 疫情期间营收主要来自服务协议，因无法进入皮肤科诊所，目前已开始安排预约 [19] - 公司开展在线项目提升SRT知名度，美国放射肿瘤学会（ASTRO）推荐SRT作为治疗非黑色素瘤皮肤癌的一线替代手术方案，美国放射技师协会（ASRT）批准SRT系统培训可获得继续教育学分，有望带来更多咨询 [21][22][26] - 美国市场渗透率仅约2%，增长空间大 [33] 激光美容业务 - 本周收购两家佛罗里达州的移动激光公司，成立Sensus Laser Aesthetic Solutions（SLAS）部门，两家公司共有约30台激光设备和6辆货车，服务超过150家皮肤科诊所，包括500多名非现有客户的皮肤科医生，预计未来12个月将增加约100万美元营收 [9][10][12] Sculptura系统业务 - 受新冠疫情影响，在知名医院的研究工作时间推迟，销售预计将推迟到2021年 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 皮肤科诊所逐渐重新开放，专注自付费用程序以恢复收入损失，预计第四季度业务将有所反弹 [16][61] - 公司SRT系统在美国市场渗透率仅约2%，市场潜力大 [33] 国际市场 - 海外业务近期重新聚焦，7月向中国销售一台SRT - 100设备，预计下半年在中国有更多销售；公司国际安装基数约占整体的10%，其中约75%在中国，目前正拓展至越南、台湾、韩国等地 [34][96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购两家移动激光公司成立SLAS部门，是新的重要增长战略，未来考虑在其他州收购更多移动激光服务提供商，以拓展客户群体并引入新激光产品，新激光将配备Sentinel IT解决方案软件，有望实现 recurring revenues [9][12][14] - 持续推广SRT业务，利用ASTRO推荐和ASRT认证等机会，提高SRT系统在市场中的认可度和使用率，同时关注美国医保报销政策变化，预计报销额度提高将有助于SRT业务拓展 [22][26][31] - 推进Sculptura系统的研究和销售，尽管受疫情影响有所推迟，但仍看好其在多个肿瘤适应症的应用前景 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司季度营收产生负面影响，但公司通过维持客户关系、节约现金和削减开支等措施，为未来增长做好准备 [7][8] - 预计2020年下半年财务表现将改善，2021年随着SRT报销额度提高、Sculptura系统业务增加以及SLAS部门的贡献，公司将有更好表现 [52] - 公司产品市场增长空间大，SRT系统在治疗非黑色素瘤皮肤癌和瘢痕疙瘩方面具有优势，随着更多医生认识到其益处，市场需求有望增加 [53][54] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论的部分内容包含前瞻性陈述，基于当前可用信息，公司无义务更新或修订，受新冠疫情等风险和不确定性影响 [4][5] - 会议提及某些非GAAP财务指标，公司认为这些指标对投资者有用，但不能替代GAAP指标，相关指标与GAAP结果的 reconciliation包含在今日财务结果新闻稿中 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请介绍医生收费表的情况、与RUC委员会的协议、与CMS的差距以及从现在到11月如何使最终决定对公司有利 - 公司与CMS合作密切，CMS只是基于RUC向AMA的提交询问一些问题以进行澄清，公司会及时提供支持，预计报销将呈上升趋势 [59][60] 问题2：目前客户的资本预算情况以及采用新技术的意愿如何 - 皮肤科领域医生仍有良好前景，一项针对1000多家皮肤科诊所的调查显示，预计10月左右业务量将恢复到约90%，公司自身调查结果类似，预计第四季度业务将有所反弹 [61][62] 问题3：几周前有非邀约收购公司的提议，是否有最新进展 - 暂无相关进展可报告 [66] 问题4：本季度是否有设备销售数量数据 - 本季度无新设备销售，营收全部来自服务 [71] 问题5：是否有月度趋势，7月与6月、8月初相比情况如何，是否能看出业务底部 - 趋势明显，7月开始诊所逐渐开放，销售人员可进行拜访和展示，预计下半年业务将好于上半年 [72] 问题6：目前报销水平如何，可能会达到什么水平，这些变化对业务的重要性如何 - 去年允许使用E&M代码报销，每次治疗的报销从74美元提高到96美元，约增长30%，从2021年1月1日起实施；预计公司主要SRT代码77401的报销将增加，但具体金额未知，CMS只是要求提供信息进行澄清，该代码自2002年以来未重新评估，按规定应每五年重新评估一次 [75][76][77] 问题7：移动激光收购支付了多少金额，进入该业务的驱动因素是什么 - 未披露收购金额；收购的两家公司有良好声誉，带来大量新客户；公司计划在2021年第一季度或第四季度推出新激光产品，客户此前有购买激光产品的需求；通过移动服务和Sentinel IT解决方案，可提供多种服务合同，甚至资产管理制度，有望实现 recurring revenues；类似业务在全国各州都有，若进行整合，业务规模有望扩大 [79][80][85] 问题8：收购的移动激光公司仅服务佛罗里达州吗 - 是的，仅服务佛罗里达州 [92] 问题9：收购公司服务的150家皮肤科诊所共有多少医生，总医生基数是多少 - 150家诊所共有约500名皮肤科医生，佛罗里达州共有约1568名皮肤科医生，收购后公司在佛罗里达州的皮肤科诊所覆盖率超过三分之一 [94] 问题10：在正常市场（非新冠疫情期间），国际业务收入占比是多少，新闻稿中提到2020 - 2021年中国有额外订单，能否详细说明 - 公司国际安装基数约占整体的10%，其中约75%在中国，约有30台设备；目前正拓展至越南、台湾、韩国等地；中国似乎较早从疫情中恢复，公司聘请了有经验的人员负责国际销售，已向中国一家瘢痕研究所销售一台设备，预计年底前和明年在中国会有更多业务 [96][97][99] 问题11：研发费用和销售及营销费用应如何看待 - 销售和营销费用与销售直接相关，第二季度因销售减少而降低，预计第三季度会略有上升，第四季度可能恢复正常；研发费用因仍有项目在进行，特别是激光业务，预计年底前维持当前水平 [103][106] 问题12：目前全国皮肤科诊所重新开放的情况如何 - 一项对1000家皮肤科诊所的研究显示，关闭期间平均每家诊所损失约35万美元，总计约32亿美元；下半年美学业务加速发展，SRT是手术业务的良好补充，因皮肤癌患者与新冠高风险患者特征相似，疫情期间SRT持续使用，未来预计因社交距离要求，Mohs手术患者减少，SRT患者增加，且SRT报销增加和Mohs报销减少的组合将有助于SRT销售 [113][114][117] 问题13：ASTRO的推荐是否会在短期内推动SRT系统的市场采用，能否量化 - ASTRO是医疗保健领域重要且有影响力的协会，其推荐SRT治疗皮肤癌表明皮肤癌治疗对放疗肿瘤学家是一个机会；同时ASRT批准SRT系统培训获得继续教育学分，反映了公司培训质量高；此外，其他癌症报销削减6%，而SRT报销有望增加，预计放疗肿瘤学家将更关注皮肤癌治疗，业务有望增加，但难以量化 [119][120][121] 问题14：收购的佛罗里达移动激光公司在新冠疫情期间是否仍在营业，是否计划在其他州收购更多皮肤科诊所 - 两家公司仍在营业且业务繁忙；公司收购的是皮肤科诊所服务提供商，而非诊所本身，认为在其他州整合类似激光服务业务是一个机会，可在公司新激光产品推出时进行整合 [123][124]