财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收850万美元，较2018年第四季度的810万美元增长，主要因平均售价提高 [26] - 2019年第四季度毛利润550万美元，占营收64.1%，高于2018年第四季度的490万美元（占营收60.2%） [27] - 2019年第四季度销售和营销费用250万美元，高于2018年第四季度的240万美元，主要因员工数量增加 [27] - 2019年第四季度一般及行政费用110万美元，高于2018年第四季度的100万美元，主要因40万美元坏账费用，部分被薪资费用下降抵消 [28] - 2019年第四季度研发费用90万美元，低于2018年第四季度的150万美元，主要因Sculptura进入商业生产阶段，相关费用降低 [28] - 2019年第四季度净利润100万美元，摊薄后每股收益0.06美元，大幅高于2018年第四季度的10万美元（摊薄后每股收益0.01美元） [29] - 2019年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）130万美元，高于2018年第四季度的40万美元 [29] - 截至2019年12月31日，现金及投资为1550万美元，2018年同期为1540万美元，公司无长期债务和未偿还循环信贷 [30] - 2019年全年营收2630万美元，略低于2018年的2640万美元 [30] - 2019年全年毛利润1760万美元，占营收64.4%，高于2018年的1690万美元（占营收64%） [30] - 2019年全年销售和营销费用910万美元，高于2018年的850万美元，主要因员工数量增加 [31] - 2019年全年一般及行政费用400万美元，低于2018年的410万美元，主要因薪资费用降低 [31] - 2019年全年研发费用640万美元，高于2018年的630万美元，主要因Sculptura获FDA批准及公司扩大生产 [31] - 2019年全年净亏损170万美元，每股亏损0.10美元，小于2018年的200万美元（每股亏损0.14美元） [32] - 2019年全年调整后EBITDA为负80万美元，低于2018年的负40万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 SRT系统业务 - 第四季度共发货25套SRT系统，包括16套SRT - 100 Vision系统和9套SRT - 100及SRT - 100+系统 [12] - 目前已售系统中34%有相关服务收入，高于去年的26%，服务收入毛利率达60%以上 [15] Sculptura业务 - 第四季度售出第三套Sculptura系统，买家为斯坦福大学，此前还向宾夕法尼亚大学佩雷尔曼高级医学中心和特拉维夫拉宾医学中心的贝林森医院出售过该系统 [22] - Sculptura标价150万美元，且有一次性用品产生的经常性收入流 [24] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 公司SRT系统在美国市场潜力大，有1.4万名皮肤科医生、1000名外科医生、6500名整形外科医生和5500名放射肿瘤学家，相关办公室超7500个 [36] - 截至目前，SRT系统已获美国42个州的销售批准，本周阿肯色州刚批准，2019年新增明尼苏达州、弗吉尼亚州和华盛顿特区，预计2020年还会有两三个州获批，未来几年目标是九个州，阿拉斯加州最后 [19][20] 国际市场 - 2019年中国市场受地缘政治动荡影响，预计随着中美贸易战解决，销售将反弹，但新冠疫情带来不确定性 [24] - 第四季度在韩国获得监管批准，并向越南出售了一套SRT设备，认为整个亚洲市场有潜力 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是2020年实现全年盈利，注重成本控制，调整成本结构以在推动营收的同时实现盈利 [35] - 继续推动SRT系统销售，预计第二季度末售出第500套系统 [16] - 积极参加行业展会，如南滩研讨会和美国皮肤病学会年会，以推动未来销售 [17][18] - 推进Sculptura系统销售，预计今年能达成更多销售，该产品有望在公司未来发展中发挥重要作用 [22][24] - 探索兽医市场，与科罗拉多州立大学兽医学院合作开展评估和研究，有望带来增量增长 [25] - 考虑在产品线上引入激光技术，预计2021年第一、二季度实现 [65] - 公司SRT系统为非黑色素瘤皮肤癌和瘢痕疙瘩治疗提供了有吸引力的手术替代方案，且治疗瘢痕疙瘩复发率低，市场需求增长 [36][37] - 行业内手术报销费用预计未来几年每年削减8%，使SRT系统在莫氏手术实践中更具价值，有助于提高诊所生产力和现金流 [59][60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司过去八九年的有机增长接近2020年目标的21%，虽2019年有季度出现问题，但目前处于有利位置，随着2021年报销情况逐渐明朗，下半年市场需求有望增加 [43] - 认为Sculptura将占公司总收入的7% - 8% [44] - 合作伙伴SkinCure获得融资和私募股权支持，有增长潜力，公司愿与其合作实现目标 [45] - 宾夕法尼亚大学开展Sculptura研究工作，虽不一定需要研究成果发表来吸引其他机构，但积极的治疗结果将激发更多兴趣和市场活动 [46] - 预计2020年各季度业务增长与过去趋势一致，希望第一季度表现更好，各季度逐步提升 [50][51][52] - 认为Sculptura市场机会大，美国和欧洲有大量旧技术设备待更新，该产品能为医疗机构节省成本，预计安装500套Sculptura设备所需时间比安装500套SRT系统短 [93][94] - 新冠疫情对中国销售有影响，但公司可拓展亚洲其他市场，如越南、韩国和泰国，且美国是最大市场 [100][101][105] - 英国脱欧和欧洲审批流程导致公司获得欧盟批准受阻，但一旦获批将推进业务 [102][103] 其他重要信息 - 公司于2020年1月提拔Javier Rompolla为首席财务官，他自2015年起在公司工作，在首次公开募股和应用新美国公认会计原则方面发挥重要作用 [8][9] - 近期还提拔Russ Price为首席技术官，Nicolas Soro为首席运营官，后者职位为新设立 [10][11] - SRT - 100+系统嵌入Sentinel软件，为大型多地点客户提供资产管理程序，可存储符合HIPAA标准的患者数据，还能实现远程服务和监控，该技术将用于未来所有产品 [12][13][14] - 2019年第三季度开始的共享收入计划已有三套SRT系统参与，预计上半年再获两份订单 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对2020年实现21%增长目标的信心如何，增长将如何体现在业务模式中，SRT和Sculptura各占多少 - 公司过去八九年有机增长接近21%，虽2019年有季度表现不佳，但目前处于有利位置，随着2021年报销情况明朗，下半年市场需求将增加，Sculptura预计占总收入的7% - 8% [43][44] 问题2：合作伙伴SkinCure获得融资和私募股权支持后，是否会加速采购SRT系统 - SkinCure有增长潜力，为回应投资方，有扩大业务的需求，公司愿与其合作实现目标 [45] 问题3：宾夕法尼亚大学最早何时发布Sculptura研究成果，发表成果是否是大型中心采用该系统的必要条件 - 公司受宾夕法尼亚大学研究协议约束，认为发表成果并非吸引其他机构的必要条件，积极的治疗结果将激发更多兴趣和市场活动 [46] 问题4：2020年运营费用是否会保持第四季度水平，还是销售和营销费用会增加，其他费用保持不变 - 公司希望各季度业务增长与过去趋势一致，第一季度通常是业务恢复期，第二季度较好，第三季度较难，第四季度最佳，希望第一季度表现更好并逐季提升 [50][51][52] 问题5：2020年预计销售几套Sculptura系统，季度推出计划如何 - 公司希望尽可能多销售，认为销售三套是可实现的适度目标，交付时间为订单后的90 - 120天，可按第二、三、四季度各一套分配 [57] 问题6：2020年SRT Vision和SRT 100系统销量和价格趋势如何 - 预计有适度增长，市场因等待报销消息持谨慎乐观态度，手术报销费用预计未来几年每年削减8%，使SRT系统更具价值，公司销售团队在维持利润率方面表现出色，希望保持60% - 64%的利润率 [59][60][62] 问题7：激光技术会在2020年底还是2021年引入 - 激光技术是公司未来重要部分，但需集中精力获得FDA批准，预计2021年第一、二季度实现 [65] 问题8：服务合同收入情况如何 - 服务合同收入占比从去年的26%提升至34%，服务收入毛利率在62% - 64%之间 [67] 问题9：第四季度研发费用大幅下降，未来是否会保持较低水平 - 公司会持续投入研发，虽Sculptura大部分研发费用已过去，但与合作伙伴如宾夕法尼亚大学的合作仍会产生费用，预计不会像过去两三年那样高 [70][71] 问题10：2019年开始的交钥匙计划进展如何 - 已安装三套设备，正在进行培训，还有两套已签约待安装，Sentinel程序已开始产生收入，预计年中五套设备全部安装后业务会有进展 [76][77][78] 问题11：如何决定交钥匙业务是由公司还是SkinCure负责销售和营销 - 销售管理团队会根据每个客户情况当场决策 [80] 问题12：除77401代码外，其他相关报销代码情况如何 - 公司专注于77401代码的重新估值，认为有显著提升机会，其他代码目前未受影响，希望保持不变，E&M代码中一个与公司相关的代码报销金额将从74美元提高到96美元，若77401代码也有合理提升，将使医生报销收入显著增加 [83][86][87] 问题13：77401代码在医生/诊所总报销中占比多少 - 该代码每次治疗都会使用，很重要，但具体占比需等新估值结果，与E&M代码结合后可能占总报销的65% [89] 问题14：未来三到五年Sculptura的市场机会如何 - 市场机会大，美国和欧洲有大量旧技术设备待更新，该产品能为医疗机构节省成本，预计安装500套Sculptura设备所需时间比安装500套SRT系统短，目标是针对17种癌症适应症 [93][94][95] 问题15：新冠疫情对中国销售有何影响 - 疫情对中国销售有影响，当地防护物资供应困难，美国无法向中国发货，公司可拓展亚洲其他市场，如越南、韩国和泰国，且美国是最大市场 [100][101][105] 问题16：2019年SRT系统服务合同附加率情况，与2018年相比如何 - 公司订单中约70%有服务合同或延长服务保修，服务收入占比从去年的26%提升至34%，主要因设备过保数量增加，公司预计服务收入占总收入的10% [114] 问题17：与关键客户协议的“细化”是什么意思 - 指公司与关键客户保持沟通，根据市场需求确定双方利益，认为合作将积极发展，双方有共同增长的机会 [117] 问题18：是否有SRT的五年计划 - 公司每五年制定一次计划，上一次是去年7月，认为未来五年市场将有更多增长，过去十年报销情况不佳，现在情况改善，购买Vision产品的盈亏平衡点可能与SRT产品相同，增长潜力大 [119][120][122] 问题19：2020年销售的Sculptura系统价格是否与2019年相同 - 目标是按150万美元的标价销售，但会灵活处理，若有能提升整体项目科学和临床价值的重要客户，会考虑特殊价格 [126] 问题20：2020年底服务收入占比目标是多少 - 公司订单中约70%有服务合同，认为这一比例不错，因设备可靠性高，Sentinel程序可远程解决80%问题并预测另外20%，公司会继续推动服务合同签订，使其成为重要收入来源 [127][128] 问题21：若没有中美关税问题和新冠疫情，2019年和2020年预计向中国发货多少套设备 - 难以确定具体数量，猜测2019年可能发货五到十套 [129][130] 问题22：公司流通股数量是否仍为1650万股 - 文档未提及该问题的回答内容