公司概况 - 公司成立于2010年，2011年开始产生收入，2016年6月在纳斯达克上市，2018年9月进行后续公开发行[7] - 致力于非侵入性和经济高效治疗非黑色素瘤皮肤癌和瘢痕疙瘩，拥有SRT、Sculptura、Sentinel等技术和平台，在16个国家约有450台设备安装，治疗了数千名患者[7] 财务情况 - 2018年营收同比增长28%至2640万美元，2019年前三季度营收1880万美元，2018年同期为1830万美元，毛利率为60%多[9] - 截至2019年9月30日，资产负债表强劲，拥有1490万美元现金、现金等价物和投资，无长期债务[9] 核心技术 - 浅表放射治疗（SRT）为低能量光子放疗，能量100%聚焦皮肤表面，穿透不超过皮肤表面下5毫米，有SRT - 100+™和SRT - 100 Vision™两个型号[11] 产品优势 - SRT治疗非黑色素瘤皮肤癌与莫氏手术治愈率相同，但非侵入性、无生活方式影响、无麻醉痛苦等，还能节省医疗成本[18] - 瘢痕疙瘩现有治疗复发率高达90%，SRT治疗297个病灶的临床研究成功率达97%，且保险仅在结合SRT时覆盖治疗费用[23][27] 新产品 - SRT - 100 Vision™是世界首个图像引导SRT，可跟踪疾病进展、规划治疗等，适用于教学/研究医院和大型社区医院，已获FDA 510(k)批准[31] - Sculptura™为调制机器人近距离放射治疗，具备束流塑形和机器人呼吸跟踪功能，标价150万美元，预期高利润率，耗材可提供经常性收入，有8300个美国潜在站点和8000个国际市场[45] 市场策略 - 扩大美国业务，包括扩大销售团队、利用与4000多家医院成员的合同、通过Sentinel™ IT SAAS产品增加收入[71] - 拓展国际市场，亚洲（包括中国）是最大国际市场，加强墨西哥营销，争取其他关键国际市场监管批准[71] 临床研究 - 皮肤癌临床研究中，2019年776个病灶的多中心研究5年治愈率98.9%，2018年151个下肢病灶研究治愈率97.35%，5年成功率97%[27] - 瘢痕疙瘩临床研究中，2018年对297个病灶手术后进行SRT治疗成功率97%[27] 管理团队 - 管理团队成员经验丰富，如CEO Joseph C. Sardano曾在多家医疗公司任职，推动销售和市场，促成多项重大收购[60] 报销情况 - SRT治疗皮肤癌和瘢痕疙瘩有报销覆盖，皮肤癌方面医疗保险B部分和大多数保险公司接受，瘢痕疙瘩方面安泰、Humana等保险公司覆盖切除手术与SRT治疗[94] - 美国医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）提议的SRT报销变更更具吸引力，有望在2021年对SRT分割代码进行重新估值[94]