财务数据和关键指标变化 - 南州银行二季度调整后每股收益1.87美元，年初至今每股收益达4.04美元 [7][8] - 大西洋资本银行二季度净利润1180万美元，摊薄后每股收益0.58美元 [19] - 南州银行二季度PPNR较一季度下降，主要因抵押贷款业务管道标记和收购及PPP贷款 accretion收入减少 [9] - 大西洋资本银行二季度贷款（不含PPP贷款）环比年化增长15%，同比增长11%；季度平均存款环比年化增长19%，同比增长37%；存款平均成本降至10个基点；非利息存款平均占总存款的39% [19] - 大西洋资本银行二季度拨备前净收入环比年化增长76%，年初至今较2020年前6个月增长19.5% [20] - 南州银行二季度净利息收入核心部分较一季度增加140万美元，报告净息差为2.87%，核心NIM降至2.72%；存款成本降至12个基点，总生息负债成本下降5个基点 [26][27] - 南州银行二季度非利息支出与一季度持平，预计四季度运营NIE在2.1 - 2.15亿美元之间 [28] - 南州银行二季度资产质量良好，非 performing资产减少，准备金释放5870万美元 [29] - 南州银行二季度回购70万股，季度后又回购27.3万股，年初至今共回购97.3万股，占公司约1.4%；有形账面价值每股增长1.05美元，资本比率健康 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 南州银行抵押贷款业务二季度产量14亿美元，高于一季度的13亿美元，年初至今产量较去年前6个月增长9%；但因战略决策，二级管道减少约2.3亿美元，管道标记为负1600万美元 [24] - 南州银行商业贷款管道接近疫情低点的两倍，二季度贷款产量较一季度增长25%，贷款组合增长3%，核心存款年化增长率为13% [10] - 南州银行对应银行部门二季度收入2600万美元，较上季度下降数百万美元 [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南部市场增长速度约为全国的两倍，南州银行将为该地区增长提供融资 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 南州银行与大西洋资本银行合并，交易为100%股票交易，固定交换比率为0.36，预计2022年第一季度初完成，预计产生约3%的每股收益 accretion，有形账面价值稀释可忽略不计，2年回本 [22] - 南州银行此前注重在亚特兰大与夏洛特之间的85号州际公路走廊寻找机会，扩大中端市场和财资团队，以利用大型国家银行的混乱 [12] - 大西洋资本银行是一家以C&I为导向的增长型公司，过去5年贷款复合年增长率为10%，本季度贷款增长15% [13] - 南州银行将为大西洋资本银行团队提供更大的资产负债表和资本市场解决方案，以发展其中端市场客户；大西洋资本银行将为南州银行提供强大的增长引擎和在亚特兰大的规模 [13] - 两家公司将继续投资大西洋资本银行的金融科技和支付业务，这些业务增长潜力巨大 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济正在蓬勃发展，贷款产量本季度增长25%，公司处于良好市场，流动性高于同行 [32] - 公司将谨慎耐心地进行投资，以应对利率上升 [32] - 预计下半年商业贷款将实现中个位数增长，市场强劲，管道持续增长 [76] - 未来18个月，预计贷款增长约20亿美元，证券增长15亿美元，保留20亿美元资金用于应对贷款增长、证券增长或存款收缩 [77] 其他重要信息 - 南州银行在二季度成功完成了CenterState和南州系统的转换 [11] - 南州银行与大西洋资本银行文化紧密契合，运营相同的核心和财资管理平台，信用和风险管理理念及流程相似 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易背景及为何此时寻找合作伙伴，以及大西洋资本银行关键员工的留任方案 - 大西洋资本银行在过去几个月仔细考虑了战略选择，认为是时候寻找更大的合作伙伴以维持业务增长轨迹；南州银行是理想的合作伙伴，两家公司文化契合；大西洋资本银行前3名员工已与南州银行签订就业协议，接下来的12 - 15名高级人员也将获得留任机会 [39] 问题2: 大西洋资本银行不断增长的支付和金融科技业务对合并后公司的意义 - 该业务对南州银行很有吸引力，其复合年增长率约为40%，费用收入增长迅速；南州银行将为该业务团队提供更大的资本来源和资产负债表，以继续推动其增长 [44] 问题3: 南州银行二季度抵押贷款业务的展望 - 本季度非利息收入从9600万美元降至7900万美元，主要因抵押贷款二级收入下降；预计未来几个季度抵押贷款管道标记将反弹至85 - 90个基点，2022年接近80个基点；公司目标是长期实现资产的1%作为费用收入 [47] 问题4: 公司是否会继续进行股票回购 - 宣布交易后下周可重新进入市场，提交S - 4后需退出市场；公司认为股票回购是合理的资本运用方式，计划继续谨慎积极地管理资本；当前股价有吸引力，预计2022年利率上升时银行股将上涨 [48][49] 问题5: 大西洋资本银行的C&I贷款与南州银行的区别，以及未来是否会在整体投资组合中占更大比例 - 两家银行的人员背景相似，都来自大银行；南州银行一直在积极建设中端市场团队，大西洋资本银行的贷款类型与南州银行目前在中端市场的业务非常契合；南州银行将为大西洋资本银行团队提供更多灵活性和资产负债表实力 [58] 问题6: 大西洋资本银行的金融科技平台能为公司带来什么，南州银行是否已有相关项目和合作，以及为何选择收购而非合作 - 大西洋资本银行的业务主要是高交易量的ACH业务，与南州银行目前在HOA业务中的业务类似；南州银行过去十年一直在尝试建立支付业务，如代理银行业务、预付卡业务和HOA业务；收购是行业发展的自然演变，南州银行将为这些业务提供更多资产负债表空间以扩大业务 [60][61] 问题7: 此次低风险交易是否会使公司在整合期间停止进一步的银行收购 - 公司通常一次专注于一项事务，完成此次整合和转换后，若有信心会考虑其他机会；目前公司专注于此次整合 [63][64] 问题8: 合并前在亚特兰大的招聘情况及未来展望，以及收购大西洋资本银行与在亚特兰大招聘人员的比较 - 这不是二选一的选择，而是相辅相成的；大西洋资本银行有优秀的贷款团队，南州银行也一直在积极招聘；合并后将增强公司在亚特兰大的招聘吸引力，两家银行都计划在亚特兰大及其他地区积极招聘新银行家 [68][69] 问题9: 近期公司底线增长的看法，以及是否能在下半年将60亿美元的过剩流动性用于贷款 - 公司此前预计下半年实现中个位数增长，目前商业贷款本季度增长略高于5%，抵押贷款基本持平；管道持续增长，市场强劲，原指导仍然适用 [76] 问题10: 在当前利率环境下，公司对证券投资的规模和增长率的看法 - 未来18个月，预计贷款增长约20亿美元，证券增长15亿美元，保留20亿美元资金；公司目前在证券资产方面相对于同行投资不足约5%（25亿美元），若利率环境改善，会加大投资力度 [77] 问题11: 本季度可 accretable收益率有所回落，其正常季度运行率的展望 - 预计未来几个季度 accretion约为500 - 700万美元/季度，到2022年较为稳定；PPP accretion预计今年约75%将被豁免，将额外增加800 - 1000万美元/季度 [79] 问题12: 大西洋资本银行贷款组合的总 accretion金额及确认时间 - 模型中第二天的双重计数标记约为60个基点，通常按4年期限建模；大西洋资本银行的 accretion非常少，已包含在2022年约500 - 700万美元/季度的估计中 [87][88] 问题13: 下半年费用运行率的情况，以及第三季度成本节约的体现 - 预计第四季度NIE在2.1 - 2.15亿美元之间，第三季度预计略高于此，但低于第二季度；难以预测的因素与基于佣金的业务线及其成功程度有关 [89] 问题14: 对应银行部门固定收益业务本季度的运营环境，以及当前收益率环境下未来收入的展望 - 本季度收入2600万美元，较上季度下降数百万美元，受利率和利率变化影响较大；过去30 - 45天收益率下降，预计利率互换业务将增加，固定收益业务可能减少，但两者可能相互抵消；未来几个季度对应收入预计在2400 - 2800万美元之间，高度依赖利率 [91] 问题15: 是否计划将大西洋资本银行的支付业务纳入对应银行业务 - 支付业务将由Doug领导的企业银行负责，预计各项业务之间将产生大量协同效应，有望构建一流的支付系统；该业务将体现在服务收费中 [93][94] 问题16: 消费者房地产投资组合中本季度还款的驱动因素，以及为何在增加投资组合和产量的情况下还款规模较大 - 过去12个月，住宅投资组合减少约6亿美元，同时销售利差增加，利率较低，部分贷款被再融资到二级市场；本季度，消费者1 - 4类贷款减少约3000 - 4000万美元，但住宅建设贷款增长；随着利率上升和销售利差下降，公司决定将更多生产贷款留在资产负债表上，认为这是合理的资本运用方式 [96] 问题17: 15亿美元是否预计在年底前投入证券投资组合 - 目前按每季度约5000万美元的速度平均投入，年底将根据利率情况决定剩余资金的部署，并可能更新指导 [97] 问题18: 幻灯片17中贷款重新定价披露的含义，以及当前浮动利率贷款的比例和处于下限的比例 - 静态资产负债表下，利率全曲线上升100个基点，第一年净收入将增长约16%，第二年增长24%；公司57%的存款为支票账户，利率上升时不受影响；30%的贷款为每日浮动利率，约20 - 21%有可变成分，49%为固定利率（大部分为5年期）；公司资产负债表中下限的比例不大 [98][99] 问题19: 住宅建设贷款是否为建设永久贷款，以及期限是否较短 - 住宅建设贷款是先建设，之后会转为住宅贷款（如ARM） [105] 问题20: 未来12 - 18个月预计的20亿美元贷款中，住宅部分（建设或1 - 4家庭）的预期规模 - 预计未来18个月平均贷款增长率在5 - 7%之间，商业贷款增长良好，预计将超过住宅贷款；希望住宅贷款能停止减少并实现2 - 4%的增长，商业贷款增长6 - 8%；银行商业贷款约160亿美元，占220亿美元投资组合的大部分 [106] 问题21: 公司在部署现金方面的独特考虑和对话内容 - 公司试图从宏观经济角度思考美联储大量印钞的影响，认为市场通胀可能比市场预期更持久，劳动力短缺将推动劳动力价格上涨；10年期国债收益率近期下降不可持续；公司不想过早投入所有资金 [108] 问题22: 更大的资产负债表对大西洋资本银行传统业务（特别是金融科技和支付业务）的帮助，以及是否已纳入3%的 accretion预期，对全国贷款平台的影响 - 更大的资产负债表将为支付和金融科技业务提供更多资本和投资支出能力，有望维持并加速业务增长；对企业银行业务，可提供更大的贷款额度，服务现有和更大的客户；目前未将业务协同扩张纳入 accretion模型，但认为有很大潜力 [110][111]