财务数据和关键指标变化 - 第三季度黄金当量产量19.7万盎司，全部维持成本为每盎司1006美元；年初至今产量58.3万盎司，全部维持成本为每盎司990美元，公司将全年全部维持成本指引下调至每盎司1000 - 1040美元 [7] - 第三季度自由现金流1.29亿美元，年初至今自由现金流3.06亿美元 [9] - 通过NCIB计划自4月以来已向股东返还近1.5亿美元，董事会批准了另一项季度股息，年初至今资本回报约1.9亿美元，有望在2021年实现超过5.5%的总资本回报收益率 [10] - 第三季度调整后每股收益0.40美元，实现自由现金流1.2亿美元，尽管有股份回购、股息支付和债务偿还，仍保持净现金头寸超5亿美元 [21] - 第三季度黄金当量销售量176,299盎司，收入3.23亿美元，2021年初至今收入11亿美元 [24] - 第三季度归属净利润5700万美元，每股0.27美元，调整后归属净利润8500万美元，调整后每股收益0.40美元；前九个月归属净利润1.64亿美元，每股0.76美元，调整后归属净利润2.88亿美元，每股1.33美元 [25] - 净现金与EBITDA比率增至0.7倍，现金余额95%为美元 [32] - 有望在2021年底实现5.8%的资本回报收益率 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 全年黄金产量指引为72 - 80万盎司，目前产量处于指引中点和高端之间 [8] - 科普勒（Çöpler）金矿有望实现全年产量指引，黄金产量处于原指引中点；马里戈尔德（Marigold）金矿有望达到全年产量指引中点；西伯（Seabee）金矿产量趋向指引高端 [17] 白银业务 - 普纳（Puna）矿有望超过全年白银产量指引，目前已稳定在每天约4500吨的产量水平，成本控制良好，全部维持成本较低 [17][58] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资高增长回报机会，包括资本项目、勘探钻探和技术报告编制，以提高公司的寿命和价值 [18] - 对白银投资组合进行战略审查，普纳矿将继续作为核心资产，其余白银资产的审查仍在进行中 [15] - 2022年将发布科普勒、马里戈尔德和西伯的更新技术报告，纳入近期勘探成果 [11] - 2022年1月1日起，公司将过渡到美国公认会计原则（U.S. GAAP）报告，预计这将改善公司对美国投资者的吸引力，增强股东基础 [37][39] - 行业可能需要整合，公司将持续关注机会，若有合适机会将积极追求，但战略交易实施难度较大 [101][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临行业成本压力，但公司通过成本节约举措实现了出色的成本表现，预计2022年美国和加拿大的成本压力将增加，但部分地区通胀可被货币贬值抵消 [7][30] - 公司运营表现良好，各资产持续创造记录，安全绩效呈积极趋势，有信心实现全年生产和资本回报目标 [7][20] - 公司拥有强大的自由现金流、领先的资本回报和显著的增长潜力，这些将是公司未来的关键优势 [64] 其他重要信息 - 公司在ESG方面表现出色，健康和安全趋势积极，成功应对全球新冠疫情挑战，未出现与新冠相关的运营停产 [12] - 公司的ESG成果得到行业领先研究机构认可，被MSCI升级为A评级，在ISS排名中处于同行前四分之一 [13] - 公司出售非核心特许权使用费组合获得1亿美元，高于分析师共识估值 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前面临的通胀水平、来源，以及2022年通胀预期和应对措施 - 美国和加拿大的通胀压力主要来自劳动力成本增加，公司通过供应链等领域的持续改进活动进行抵消；预计2022年供应链领域的通胀压力将增加，公司正在研究应对措施 [66][67] 问题2: 未来资本分配的想法和偏好 - 公司资本分配框架不变，将继续投资业务增长机会，评估补充基础股息的方式，可能是增加股息或进行股份回购 [68][69] 问题3: 评估白银投资组合的标准以及皮塔里拉（Pitarilla）矿的情况 - 评估标准包括资产的寿命、对公司成功的贡献、自由现金流和潜在上行空间；普纳矿表现出色，是有价值的资产；皮塔里拉矿位于新司法管辖区，规模可能不符合公司要求，公司将考虑是否出售 [71][73][74] 问题4: 2022年技术报告中能纳入多少勘探潜力 - 目前无法量化，但公司将努力将相关资源纳入生产计划，描述勘探计划和策略，由于SEC时间要求，部分工作可能无法及时纳入首份报告 [75][76][79] 问题5: 西伯桑托伊（Seabee Santoy）的勘探目标是否可从现有巷道到达 - 小丑（Joker）目标可能是桑托伊的延伸，有望从现有巷道进入，但仍需进一步勘探确定；目前钻探深度约200米，希望能看到与桑托伊类似的品位随深度增加的趋势 [80][81] 问题6: 从国际财务报告准则（IFRS）转换为美国公认会计原则（U.S. GAAP）的关键差异 - 主要差异可能体现在递延剥采税、股份支付会计等方面，公司正在评估具体影响，确定后将向市场披露 [82][83] 问题7: 作为SEC注册人并使用U.S. GAAP后，非GAAP指标披露是否有变化 - 公司将重新审视所有相关项目，目前正在进行评估 [85][86] 问题8: 科普勒浮选厂获得省级许可证的时间和投产时间 - 公司已申请许可证，预计本季度获得，获得后将立即启动工厂 [88][89] 问题9: 科普勒浮选厂的调试和爬坡时间 - 调试时间预计较短，工厂简单且已完成水测试等准备工作，但调试过程可能存在意外情况 [90] 问题10: 第四季度生产与第三季度的比较以及各矿山的运营预期 - 预计马里戈尔德将有良好收尾，西伯生产吞吐量有望提高，科普勒将调试浮选厂，普纳将保持目前产量水平 [91][92] 问题11: 2022年初发布的三年指导是否包括新小丑矿厂、马里戈尔德和西伯的计划或技术报告 - 公司将发布指导和技术报告，首年数据将相互匹配 [93] 问题12: 除并购外，如何考虑未来资金部署和管理，现金增长是否影响资本效率 - 公司有多个增长机会，需要考虑未来资本投资；资本分配策略将保持一致，但每年会根据情况调整股息和股份回购的比例；保持资产负债表强度对应对行业周期很重要 [96][97][99] 问题13: 如何应对行业整合趋势，如何在市场中定位和差异化 - 行业可能需要整合，公司将关注机会，若有合适机会将积极追求，但战略交易实施难度较大；公司在运营表现和战略执行方面具有优势 [100][101][102] 问题14: 转换为SEC报告人是否意味着公司将重新注册为美国公司 - 不是，转换是因为美国股东基础超过50%且管理团队在美国，可能无法维持外国私人发行人（FPI）身份；这是一个服务美国投资者、开拓市场的机会，不影响公司的加拿大实体基础 [104]