财务数据和关键指标变化 - Q3营收2.01亿美元，去年同期为2.1亿美元，同比下降4% [36] - 调整后毛利润为6300万美元，去年同期为5800万美元，同比增长9% [37] - 运营费用（扣除加回项后）为3400万美元，去年同期为2100万美元 [44] - 调整后EBITDA为2900万美元，去年同期为3700万美元，占毛利润的46% [45] - 季度末资产负债表上现金为3200万美元，总债务为4.39亿美元，LTM账单基础EBITDA为1.48亿美元，净杠杆率为2.75倍 [46] - 预计Q4营收在1.78 - 1.93亿美元之间，中点较Q3下降8%；全年营收基本与去年持平 [49] - 预计Q4调整后毛利润在5750 - 6250万美元之间，中点较Q3下降6%；全年调整后毛利润同比增长21% [50] - 预计Q4调整后EBITDA在2450 - 2950万美元之间，中点较Q3下降8%；2022年EBITDA与去年持平 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 订阅业务 - Q3新增33.8万新订阅用户，平均CTA在60美元左右；TotalAdBlock连续第三个季度新增超10万新用户 [20] - 订阅业务营收同比增长16%，订阅用户ARPU为19.4美元，去年同期为17.13美元 [41] - 总订阅用户数季度环比持平，同比增长约4%，因2020和2021年Q2高峰疫情期获取用户周年续约导致流失率增加 [41] - Q3订阅客户获取营销支出近2200万美元，高于此前预计的1900万美元，同比增加500万美元 [42] 广告业务 - 自有和运营广告业务同比下降10%，网络收入增长13% [36] - 自有和运营广告业务广告支出原预计1.15亿美元，实际部署1.06亿美元；每会话收入为0.14美元，环比下降0.02美元，同比下降0.05美元；每会话获取成本为0.1美元，环比和同比均下降0.02美元 [38] - RAMP在本季度为自有和运营广告业务获取超10亿会话，同比增长25% [39] - 网络广告业务季度环比营收和调整后毛利润下降，同比营收增长13%，网络会话增长31%；平台上有3.64亿会话，季度环比增长8%，但每会话收入从0.04美元降至0.03美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 自1月以来，纳斯达克下跌超30%，科技股在2022年表现不佳 [10] - 国际广告收入在Q3占平台广告收入的19%，高于Q2的18%和去年Q3的15% [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注升级RAMP平台、推出新订阅产品、整合近期收购业务和拓展新营销领域，虽短期影响财务，但长期投资将带来回报 [11][12] - 2023年预计运营费用最小化增长，增长将来自技术投资、现有广告市场拓展、国际扩张和订阅产品规模化 [31] - 继续评估股票回购计划，作为资本使用方式 [53] - 持续关注战略并购机会，但等待并购市场价格调整 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年下半年宏观经济环境和数字广告市场困难，影响公司业务，但团队专注业务，长期战略不变 [10][30] - 虽未达2022年增长预期，但业务具韧性，能产生大量现金流，管理团队有能力应对经济逆风 [32] - 对RAMP平台迁移和业务长期增长有信心，广告市场反弹时公司将显著增长 [35] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测不同 [3][4] - 讨论涉及非GAAP财务指标，应结合GAAP结果考虑，相关信息可在投资者关系网站查询 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待潜在战略并购的市场格局 - 公司持续关注市场机会，但认为并购市场价格尚未调整到合理水平，需等待 [58] 问题2: 监测数字广告反弹的因素及反弹对业绩的影响 - 类似2020年疫情时，市场变化公司系统会相应调整；此次数字广告市场较为平稳，未出现预期的假日购物季增长，希望感恩节前后市场回升 [59][60] 问题3: 各业务类别表现如何 - 金融、就业、健康等类别受负面影响，旅游同比大幅增长，汽车基本持平或略有上升，购物领域增长慢于预期 [62][63] 问题4: 如何考虑明年的费用管理以及增长和利润率的指导原则 - 2023年及以后预计运营费用无显著增加，认为很多费用是一次性增长；预计毛利润很大程度直接转化为EBITDA；持续关注RAMP和订阅业务的利润率 [69][70][72] 问题5: 如何看待零售媒体生态系统的支出变化及公司业务的影响 - 认为谷歌在数字营销领域将保持强大；CouponFollow有直接广告需求，但Q4消费者购物需求未达预期；市场正常化后，直接广告需求将等待更多消费者 [76][77][78] 问题6: 平台在市场干扰中是否有机会获取市场份额 - 市场条件变化时公司平台会相应调整，能找到有消费者需求的领域维持利润率；数字广告市场低迷使订阅业务在广告拍卖中更具优势，推动订阅用户增长 [80][81][84] 问题7: RAMP 2.0相比RAMP 1.0的潜在好处 - 主要在买卖双方提升每会话货币化能力，增加利润率；随着流量迁移和算法优化，有望在广告市场正常化时实现良好增长；新平台在国际业务上因速度优化有优势 [89][90][92] 问题8: 国际扩张情况及强势美元对广告业务的影响 - 国际广告收入占比持续增长，仍是重要举措，目标占广告业务的25% - 30%；广告业务在国际市场受外汇影响小，因主要以美元交易 [94][95][96] 问题9: 当前社交网络环境对公司盈利的影响 - 购买流量能力未发生大变化，Facebook支出略有增加；在TikTok广告业务开始有一定规模，订阅业务也找到有趣的营销技巧，且广告格式有望在视频平台通用 [97][98][99]