财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长18%，按固定汇率计算增长17%，外汇因素使营收增长较第二季度减少2% [11][27] - 毛利润率同比提高70个基点至64%，与第二季度持平 [29] - 销售和营销费用占营收的28%，高于2020年第三季度的22%和第二季度的24% [30] - 产品开发费用占营收的比例在第三季度增加60个基点 [31] - 一般及行政费用占营收的18%，较2020年第三季度上升1% [32] - EBITDA利润率降至23%，GAAP摊薄后每股收益为0.43美元，调整后摊薄每股收益为0.70美元 [33] - 季度末现金为3.01亿美元，低于2021年6月30日的4.11亿美元 [34] - 运营现金流为5500万美元，用于收购等支出后现金减少 [35] - 递延收入余额为1.71亿美元，较第二季度增加近1000万美元，较2020年第三季度增加近2700万美元 [36] - 订阅用户数量增长32%，订阅收入增长21%，每位客户平均收入增长10%至361美元，付费下载量增长2%，每次下载收入增至4.20美元 [40] - 上调全年营收、调整后EBITDA和调整后每股收益指引，预计营收7.65 - 7.70亿美元，调整后EBITDA 1.85 - 1.91亿美元，调整后每股收益3.18 - 3.29美元 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务渠道营收同比增长18%，PicMonkey为本季度总营收贡献1% [11][28] - 企业渠道营收同比加速增长至17%，为2018年以来最快增速 [13][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 库存内容市场年增长率为5% - 7%，创意应用市场规模达80亿美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购PicMonkey，其工具和模板有助于公司嵌入客户工作流程，拓展客户群体 [14][15] - 推出面向企业客户的Creative Flow应用套件，未来将扩展至电子商务渠道 [17][23] - 计划通过推出多资产订阅产品、投资技术平台和进行战略收购，将公司转变为领先的创意平台 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度企业业务将持续稳定增长，电子商务增长将放缓，EBITDA利润率预计为16% - 18% [47] - 对PicMonkey收购和Shutterstock.ai应用充满信心，认为公司在成为创意平台方面取得了巨大进展 [49][50] 其他重要信息 - 今日推出新的电子商务订阅产品FLEX 25，是基于信用的混合资产订阅计划 [11][12] - 将于2021年12月16日支付下一季度股息，每股0.21美元，并计划根据现金流增长情况增加股息 [37] - 已启动7500万美元的年度股票回购计划，目前股价下每年可回购约2%的股份 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度营收指引中有机增长情况及增速放缓原因，以及PicMonkey和AI创新并购何时在损益表中体现增长 - 第四季度营收指引上限约为12%增长，其中并购贡献约1200万美元，意味着有机固定汇率增长约6%，增速放缓是因为第四季度面临更严峻的同比基数，电子商务增长在2020年第三季度到第四季度有显著提升；目前暂不提供对明年影响的指引，但收购旨在为2022年带来增量增长 [53][54][59] 问题2: 股票回购进度缓慢的原因 - 并非为了投机，目标是在12个月内回购7500万美元股票，因等待PicMonkey收购完成和宣布后才启动计划，所以开始较晚 [60] 问题3: Creative Flow用户需求、AI融入及竞争动态，以及营销投入的学习成果和ROI信心 - Creative Flow是基于客户对工作流程增强的需求开发的，其差异化在于利用数据提供内容推荐；品牌营销投入的效果评估窗口较长，预计2022年初有反馈，届时会调整优化投入，目前认为这是利用市场趋势和推动公司转型的重要时机 [64][65][69] 问题4: FLEX SMB产品推出六个月的早期结果，以及推出其他订阅服务的原因 - 公司致力于成为订阅型公司，FLEX产品让客户享受资产分配的灵活性；企业版FLEX产品有助于扩大每位客户的平均收入，吸引了大量新客户，虽目前对订阅用户数量影响不大，但预计FLEX 25进入市场后会有影响 [72][73][79] 问题5: 是否因IDFA变化或供应链逆风在终端市场看到疲软 - 公司业务模式不依赖广告收入，因此受影响较小，但在跟踪自身营销投入效果方面有一定影响，内部营销团队正在与合作伙伴合作解决归因问题 [80][81] 问题6: PicMonkey收入如何分配到现有营收模型中 - PicMonkey将作为电子商务营收渠道的一部分进行报告，公司将其作为创意设计工具与内容捆绑销售，既提供设计优先的订阅服务，也会将其创意能力引入Creative Flow平台 [84][85][86] 问题7: 未来收购市场情况和收购管道 - 公司对收购管道持乐观态度，主要关注两个领域：一是能推动产品路线图的应用或工具，二是内容收购机会；公司将保持谨慎，虽市场估值普遍较高，但自身资金充足，有能力执行交易 [87][88][89]