财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9.76亿美元，较去年同期增长3.5%，高于2月提供的指引范围 [11] - 调整后运营收入1.825亿美元，较2021年第一季度下降7.9%，主要因销量降低、通胀导致的材料及供应链成本上升，部分被价格上涨和对大趋势增长领域的投资所抵消 [37] - 第一季度自由现金流1200万美元，过去12个月自由现金流3.44亿美元，预计2022年全年自由现金流转化率约为调整后净收入的75% - 80%，资本支出在1.65 - 1.75亿美元之间 [45][46] - 3月底净债务与EBITDA比率为2.9倍，处于目标范围内；假设收购Dynapower，该比率将为3.6倍 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 第一季度营收7.177亿美元，较去年同期增长0.4%，主要受650个基点的市场增长和收购带来的收入驱动 [38] - 运营收入1.806亿美元，运营利润率25.2%，因有机销量降低和通胀导致的材料及供应链成本上升，运营收入有所下降，但部分被价格上涨、收购收入和有利的外汇因素抵消 [39] 传感解决方案业务 - 第一季度营收2.581亿美元，较去年同期增长13.2%，得益于强劲的增长、新工业电气化应用的推出和收购，但航空航天市场的下滑有所抵消 [40] - 运营收入7250万美元，较去年同期增长8.4%，运营利润率28.1%，增长主要因销量和价格上升，但通胀导致的材料相关供应链成本和支持业务增长的销售费用增加有所抵消 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年汽车产量较2021年下降约4%，欧洲和中国市场预期下降，部分被北美市场增长预期所抵消；重型车辆越野市场预计今年收缩5% [55][56] - 第一季度公司有机营收增长790个基点，远超目标范围，其中第一季度价格上涨140个基点，基本抵消了材料成本通胀 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要资本分配方向是在电气化和洞察等大趋势领域进行收购，以推动战略和长期可持续增长，同时还开展了股票回购计划，并宣布从下个月开始每股0.11美元的季度股息 [18][19] - 公司目标是到2026年建立一个20亿美元的电气化业务，目前电气化收入、市场增长和新业务订单让公司有信心实现15亿美元的有机收入目标；收购Dynapower预计将提供超过目标5亿美元收购收入的一半 [28][29] - 公司在Sensata Insights方面持续取得进展，第一季度获得价值超过1900万美元的新业务，有望使今年的Insights业务订单翻倍；2021年该业务收入7500万美元，预计2022年将翻倍 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管所有终端市场产量因供应链中断和短缺较去年同期下降近6%，但公司商业模式表现良好，实现了稳健的财务业绩 [10] - 俄乌战争和中国与新冠相关的封锁目前对公司业务影响极小，但公司会密切关注，这些外部因素可能影响近期和长期需求 [15] - 持续的通胀对投入成本的影响使公司更加灵活，公司旨在通过商业定价行动抵消这些成本，相信全年影响有限，能够继续实现强劲的差异化运营利润 [16] - 公司对实现超越市场增长的目标充满信心，基于创纪录的新业务订单和不断扩大的新机会管道；将继续投资于大趋势驱动的增长计划，在电气化和洞察方面取得进展，为股东创造价值 [62][63] 其他重要信息 - 公司宣布收购Dynapower，该公司是电力转换和储能解决方案的领导者，预计2022年产生超过1亿美元的年收入，未来几年每年增长超过30%，到2026年营收超过3亿美元；收购预计在7月完成，将在下半年为公司每股收益增加0.05美元 [23][24] - 公司将参加由Oppenheimer和Stifel赞助的投资者会议，并将于7月下旬举行第二季度财报电话会议 [152] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度业绩较弱但维持全年指引，抵消因素是什么，以及内容增长提高的原因 - 第一季度业绩好于预期；第二季度因供应链挑战导致需求略低；内容增长提高是大趋势加速和价格上涨的综合结果，第一季度价格影响为1.5%，预计下半年会更高，并购增长也有帮助 [71][72][73] 问题2: 原材料和供应链物流成本预计增加多少，全年指引中包含多少增量定价，以及能否完全转嫁价格上涨和客户接受度 - 定价情况每季度持续改善，第一季度和第二季度是逆风，预计第三季度成为顺风；公司商业团队在与客户合作转嫁成本方面表现出色，使公司在财务上保持竞争力 [77] 问题3: 全年交通业务指引中，第三和第四季度汽车业务预计大幅提升的原因 - 第一季度市场下降6%，第二季度预计下降2% - 3%，下半年汽车业务将复苏，部分洞察驱动的收入也将增加，尽管重型车辆越野市场和欧洲、中国市场预期下降，但仍有机会抵消部分影响 [79][80] 问题4: 2022年新业务订单已有望超过2021年，目前的订单情况如何，是由汽车OEM还是工业领域驱动 - 公司主要服务长周期业务，新业务机会和报价活动非常活跃，2022年仅电气化领域就有超过10亿美元的新业务报价；第一季度和前四个月表现强劲，远超去年年化6.4亿美元的订单率；超过一半的订单来自电气化和洞察领域，且电气化不仅限于汽车领域 [83][84][85] 问题5: 俄乌战争和上海疫情对公司服务的市场和业务有何影响 - 虽对公司无直接重大影响，但会导致市场波动，客户会根据零部件采购情况调整订单；公司团队有效应对，目前第二季度订单完成率达95%；市场预计中国第二季度生产下降，公司已将此纳入第二季度指引，预计下半年会逆转 [88][89][90] 问题6: 解析Dynapower在清洁能源领域的销售占比及相关应用，是否包含传统业务 - Dynapower为公司带来拓展清洁能源市场的机会，涵盖可再生能源、绿色氢提取和微电网等领域 [92] 问题7: 库存非重复项的变化以及轮胎管理系统业务是否计入电气化分类，2.6亿美元收入的构成 - 库存非重复项的变化主要是对第一季度的重新评估，排除了去年第一季度客户库存增加的影响；轮胎管理系统业务属于电气化业务，因为公司向电气化平台客户销售传统产品也属于电气化订单；2.6亿美元收入是公司整体数据，包括工业和重型车辆电气化收入，如充电设施相关业务，且从内燃机应用向电动汽车应用转换有20%的提升，未来有望翻倍 [97][101][104] 问题8: 下半年利润率强劲复苏，价格改善是否已确定，是否还有其他利润率驱动因素 - 下半年价格会提升，部分已确定，部分需与客户协商；销量会从上半年到下半年逐步增加，带来规模效益；公司持续提高生产率，下半年会有额外成本节约 [107][108] 问题9: 今年的定价假设与90天前相比是否变化，全年增长中预计有多少来自定价 - 过去90天情况有变，材料和其他成本持续上升，公司积极与客户合作转嫁成本，上半年已取得一定成功，预计下半年更成功；第一季度790个基点的增长中，扣除价格因素仍高于目标范围上限，考虑价格因素后增长会更高 [110][111] 问题10: 下半年利润率扩张是否假设输入成本不再恶化，2022年指引是否包含Dynapower - 不包含Dynapower；材料成本前期快速上升，公司前期在抵消成本方面落后，但有动力克服；定价上涨速度将快于材料成本假设，材料成本趋于平稳时，下半年将产生正收益；预计下半年销量增长，增量销量的利润转化率高；公司预计通胀压力将持续一段时间 [114][116][117] 问题11: 与汽车供应商和其他终端市场的定价机制如何，公司在定价上是否有更多灵活性 - 公司与客户的定价基于长期安排，通常有基于产量预期的生产率条款，也有材料附加条款和通胀条款；在成本大幅上升时，公司会与客户沟通定价问题，目前已取得一定成功，预计后期结果会更好；客户可能是OEM或一级供应商，有时需要三方沟通 [122][123][124] 问题12: 本季度工业业务增长强劲，目前工业订单可见性如何，与全年1%的终端市场下降预期相比，内容机会如何 - 工业业务历史上订单前置时间短，可见性低，但目前订单完成情况良好，高于历史水平；公司看到工业领域内容增长显著，部分原因是清洁能源解决方案业务的发展，如GIGAVAC收购和相关接触器业务；公司在高增长市场领域的投资策略正在见效，短期和长期收入都将受益 [128][129][130] 问题13: 价格恢复的性质是长期还是一次性的，下半年生产率提高的驱动因素和每年的生产率情况 - 价格恢复方面，公司从去年第四季度开始与客户讨论平均销售价格的变化，而非临时附加费用，预计部分成本不会消失，价格将保持，但需与客户逐个讨论；生产率提高主要来自工厂 throughput 改善、产量提高、成本结构优化、制造流程自动化等，同时销量增加会带来运营杠杆；公司第一季度通常是低利润率季度，因为定价和全球绩效加薪在该季度实施 [134][136][139] 问题14: 如何看待客户的组件库存水平 - 公司难以了解客户库存情况，但知道经销商库存天数仍然较低，欧洲市场面临一些困难；公司认为库存情况稳定，没有明显变化，仍需确保实时供应客户；情况较去年第四季度有所改善，但进展缓慢，预计下半年会更好 [141][142] 问题15: 第一季度业绩出色但全年指引未提高的原因 - 第二季度受宏观因素影响可能略弱，但下半年汽车和重型车辆越野业务的增长和定价环境将改善，整体结果变化不大 [145] 问题16: 重型车辆越野业务增长显著的驱动因素以及何时会放缓 - 中国卡车采用NS VI标准带来的顺风效应仍在持续，第一季度和第二季度都受益；新内容和新应用的推出，如轮胎压力传感和操作员传感控制等，带来了内容增长；从长远看，电气化将带来更高的内容价值，预计增长将保持在指引范围内 [148][149]