Sensata Technologies Holding plc (ST) reported fourth-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of 76 cents compared with 81 cents a year ago. The bottom line met the Zacks Consensus Estimate.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.Revenues for the quarter reached $907.7 million, down 8.5% from a year ago. The top-line contraction is attributable to product lifecycle transitions and the divestiture of Insights on Sept. 30, 2024. However, the figure outperformed manageme ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收9.08亿美元，超出8.7 - 9亿美元的指引上限，较2023年第四季度的9.92亿美元下降约8%；全年营收39.3亿美元，较2023年的40.5亿美元下降约3%，调整后同比下降约1% [9][12] - 调整后运营利润率连续四个季度环比增长，2024年全年自由现金流转化率从2023年的49%提高27个百分点至76%，自由现金流达3.93亿美元，同比增长44% [10][36] - 2024年第四季度调整后运营收入1.75亿美元，利润率19.3%，较2023年第四季度的18.5%提高80个基点；全年调整后运营收入7.49亿美元，利润率19% [13] - 2024年第四季度调整后每股收益为0.76美元，处于指引区间高端，低于2023年同期的0.81美元；全年调整后每股收益3.44美元，低于2023年的3.61美元 [13] - 截至2024年12月31日，净杠杆降至3倍以下，为三年来首次；2024年投资资本回报率从9.7%提高到10.2% [10][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Performance Sensing业务2024年营收27.4亿美元，与去年基本持平，跑赢汽车和重型车辆终端市场约350个基点；调整后运营利润率24.6%，同比下降80个基点 [14][15] - Sensing Solutions业务2024年营收10.6亿美元，同比下降8%；运营利润率29.5%，同比提高30个基点 [15][16] - Corporate and Other部门调整后运营费用2.64亿美元，与去年基本持平，其中约6200万美元与“大趋势支出”项目相关，2025年第一季度起将重新分配至业务部门 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场方面，2024年北美和中国汽车产量高于预期，推动公司营收超指引；欧洲市场上半年ICE业务较强 [12][50] - 工业市场需求尚未好转，但业务似乎已企稳，第四季度营收仅较2023年第四季度下降几个百分点 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三大关键支柱：回归增长、提升运营绩效、优化资本配置 [23] - 回归增长方面，2025年营收预计与2024年基本持平，长期将通过创新和赢得优质客户实现增长；如工业业务推出A2L泄漏保护传感器，有望成为增长驱动力；汽车和HVOR业务在动力系统方面有较强价值主张，ICE业务有新订单，电动化业务也在拓展份额；航空航天业务持续温和增长 [26][27][28] - 提升运营绩效方面，注重运营卓越和持续改进，包括推进精益制造、识别设计驱动的成本降低、优化供应链等；公司鼓励团队加速运营卓越计划 [29][31] - 优化资本配置方面，董事会和管理层将继续优先降低净杠杆、适时回购股票和维持股息；目前暂无超出2024年的大规模投资组合管理计划，但会持续评估产品和业务 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处终端市场正经历前所未有的转型和不确定性，但凭借多元化的高价值产品和差异化利润率，在各业务板块均有良好定位 [22] - 短期内终端市场预计仍将疲软，公司营收增长需要时间，但对长期增长有信心，认为公司产品组合具备优势 [25][26] 其他重要信息 - 2025年第一季度营收预计在8.7 - 8.9亿美元之间，较第四季度下降主要因季节性因素和外汇逆风 [39] - 2025年全年营收预计与2024年基本持平，约36亿美元，2024年约3亿美元营收在2025年不再重复，包括业务出售、产品剥离和外汇逆风影响 [40] - 2025年第一季度调整后运营利润率预计为18.2% - 18.4%，较2024年第四季度下降约1个百分点，优于历史同期表现；预计第二季度恢复至19%或更高，下半年进一步改善；全年调整后运营利润率预计与2024年相当或略好 [42][43][44] - 公司宣布2025年第一季度股息为每股0.12美元，2月26日支付给2月12日登记在册的股东 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 汽车业务表现出色的驱动因素及未来展望 - 2024年上半年欧洲ICE业务较强，显示公司ICE产品组合强劲，无论ICE和EV渗透率如何变化，公司在两者市场都能有良好表现；预计2025年全年有适度增长，下半年中国市场有望恢复正常增长模式 [50][51][52] 问题2: 欧洲EV业务何时能获得合理份额 - 公司已获得下一代EV业务的设计订单，等待项目启动；预计2026 - 2027年相关业务会有进展，届时欧洲市场ICE和EV的单车价值将更趋平衡 [55][56] 问题3: 运营利润率扩张是运营改善驱动还是营收杠杆驱动 - 2025年营收预计基本持平且基数低于2024年，全年运营利润率预计在19% - 19.3%；公司认为已在计划中取得平衡，即使营收有波动也能实现运营效率提升；2025年有改善机会，有望惠及下半年和2026年 [60][61][62] 问题4: 12月季度自由现金流转化率高的原因及2025年展望 - 主要得益于运营团队对库存的改善，库存余额同比下降约1亿美元；2025年自由现金流转化率目标至少维持当前水平，有望达到70%以上甚至接近80% [64][65][66] 问题5: 公司增长是有机增长还是依赖并购 - 目前增长主要依靠有机增长；管理层认为亚太地区尤其是中国有增长机会，计划借鉴过往经验，识别有增长潜力的客户以实现增长 [69][70][71] 问题6: 公司对关税的暴露情况及应对措施 - 中国关税目前对公司业务影响较小，每季度约100万美元；墨西哥业务占北美制造业的约70%，关税主要影响成本端；公司有全球冗余制造能力，会利用全球布局降低关税影响，成本可能会转嫁给消费者 [73][74][76] 问题7: 运营卓越计划中供应链效率提升的具体内容 - 从墨西哥工厂经验来看，可通过提高质量、交付绩效、降低库存等方面，系统地在各工厂实现持续的年度生产率提升 [81][82] 问题8: 2024年ICE份额增长是一次性还是持续性的 - 这是一个持续的过程；欧洲可能会放宽内燃机禁令，更多关注ICE和混合动力系统，公司有望从中获得机会 [84][85] 问题9: 对中国汽车业务的初步印象及可利用的优势和机会 - 中国市场需要有选择性地选择OEM客户；部分中国OEM在混合动力和增程式技术上成功，但EV业务表现不一；此外，中国OEM有向东南亚和欧洲扩张的需求，选择与之合作的平台可带来更大增长机会 [91][93][95] 问题10: 业务部门层面的利润率情况及“大趋势支出”重新分配的影响 - “大趋势支出”主要是Performance Sensing业务单元的工程费用，约90%以上将分配到该业务；预计Sensing Solutions业务利润率将继续增强，Performance Sensing业务利润率将保持在当前水平，需考虑定价调整 [97][98] 问题11: 工业和航空业务的潜在机会 - 工业业务在热管理和电气保护方面有机会，如热泵市场和A2L泄漏检测产品；数据中心领域目前业务较少，但可能是未来机会 [102][103][104] 问题12: 公司能否实现100%自由现金流转化率 - 公司全球冗余制造布局在满足客户需求的同时，可能影响库存使用效率；历史上现金流转化率上限约为80%多；2025年目标是推动转化率接近80% [106][107][108] 问题13: 汽车业务相对于汽车产量的最优表现水平及如何平衡增长与利润率 - 公司历史上汽车业务跑赢市场约3 - 6个百分点，目前没有理由改变这一预期；运营利润率方面，2025年目标是优于2024年，第一季度利润率下降是季节性因素，第二季度将恢复；目前判断是否进行投资组合调整还为时尚早；管理层认为从技术组合来看，低到中个位数的跑赢幅度是合适的目标 [117][118][119] 问题14: 墨西哥生产的产品是否都运往美国客户 - 公司采用maquila结构，大部分产品运往美国并分发给客户，也有部分在墨西哥销售；如有必要，可能会增加在墨西哥的销售比例 [114][115] 问题15: 下半年利润率扩张的驱动因素及“大趋势支出”是否会重新调整，以及自由现金流转化率提高后资本分配的初步想法 - 资本分配方面，公司将继续降低净杠杆、适时回购股票和维持股息；下半年利润率扩张主要得益于增量营收和成本控制举措的效果显现，预计增长幅度与2024年下半年类似，目标是2025年全年利润率与2024年相当或更好 [125][126][127]

业绩总结 - 2024年第四季度收入为9.08亿美元，超出预期，主要由于北美和中国的汽车生产高于预期[18] - 2024财年总收入为39.33亿美元，同比下降3%[35] - 2024年第四季度毛利润为2.459亿美元，占收入的27.1%，同比下降15.3%[34] - 2024财年毛利润为11.558亿美元，占收入的29.4%[35] - 2024年第四季度净收入为580万美元，较2023年第四季度的净亏损2.022亿美元大幅改善[34] - 2024财年净收入为1.285亿美元，较2023财年的净亏损390万美元显著改善[35] 财务指标 - 2024财年调整后每股收益为3.44美元，较2023年的3.61美元下降4.7%[31] - 2024年第四季度调整后每股收益为0.76美元，处于指导范围的高端[18] - 2024财年自由现金流为3.93亿美元，同比增加44%[21] - 2024年第四季度自由现金流为1.389亿美元，同比增长144.9%[36] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为5.937亿美元，较2023年12月31日的5.081亿美元增长[37] - 截至2024年12月31日，净杠杆比率降至3.0以下，较2023年12月31日的3.2下降[26] 成本与费用 - 2024财年研发费用为1.69亿美元，占收入的4.3%[31] - 2024年第四季度研发费用为3600万美元，占收入的4.0%[34] - 2024年第四季度销售及管理费用为1.084亿美元，占收入的11.9%，同比增长23.9%[34] 投资与回报 - 2024财年投资资本回报率为10.2%，较2023年的9.7%有所上升[27] - 2024财年调整后的运营收入为748,482千美元，运营利润率为19.0%[59] - 2024年第四季度调整后的运营收入为174,886千美元，运营利润率为19.3%[59] 现金流与债务 - 2024财年，净现金来自经营活动为551,547千美元，同比增长20.8%[53] - 截至2024年12月31日，长期债务净额为3,176,098千美元[55] - 截至2024年12月31日，总债务和融资租赁义务为3,199,496千美元[55]

Sensata (ST) reported $907.69 million in revenue for the quarter ended December 2024, representing a year-over-year decline of 8.5%. EPS of $0.76 for the same period compares to $0.81 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +2.36% over the Zacks Consensus Estimate of $886.79 million. With the consensus EPS estimate being $0.76, the company has not delivered EPS surprise.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations ...

Sensata (ST) came out with quarterly earnings of $0.76 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.81 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this maker of sensing, electrical protection, control and power management products would post earnings of $0.86 per share when it actually produced earnings of $0.86, delivering no surprise.Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS ...

营收数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收9.077亿美元，较2023年第四季度的9.925亿美元减少8480万美元，降幅8.5%[5] - 2024年全年营收39.328亿美元，较2023年的40.541亿美元减少1.213亿美元，降幅3.0%[9] - 预计2025年全年营收约36亿美元，与2024年基本持平，考虑到2024年退出约3亿美元营收业务[12] - 2025年第一季度营收指引为8.7 - 8.9亿美元，较2024年第四季度的9.077亿美元下降4% - 2%[13] 现金流与现金余额关键指标变化 - 2024年第四季度经营现金流1.707亿美元，自由现金流1.389亿美元，季度末现金余额5.937亿美元[6] - 2024年全年经营现金流5.515亿美元，自由现金流3.93亿美元[10] - 2024年12月31日现金及现金等价物为5.9367亿美元，2023年为5.08104亿美元[37][40] - 2024年全年经营活动提供的净现金为5.51547亿美元，2023年为4.56675亿美元[40] - 2024年全年投资活动使用的净现金为1915.7万美元，2023年为1.65005亿美元[40] - 2024年全年融资活动使用的净现金为4.42801亿美元，2023年为10.16559亿美元[40] - 2024年第四季度末三个月自由现金流为1.38917亿美元，较2023年的5671.3万美元增长144.9%；全年自由现金流为3.92992亿美元，较2023年的2.72066亿美元增长44.4%[55] 经营收入与利润率关键指标变化 - 2024年第四季度经营收入7380万美元，占营收8.1%，较2023年第四季度的经营亏损2.014亿美元增加2.752亿美元[6] - 2024年第四季度GAAP运营收入为7376.4万美元，利润率8.1%；非GAAP调整后运营收入为1.74886亿美元，利润率19.3%[46] - 2023年第四季度GAAP运营亏损2.01439亿美元，利润率 - 20.3%；非GAAP调整后运营收入为1.83681亿美元，利润率18.5%[46] - 2024年全年GAAP运营收入为1.49276亿美元，利润率3.8%；非GAAP调整后运营收入为7.48482亿美元，利润率19.0%[47] - 2023年全年GAAP运营收入为1.81676亿美元，利润率4.5%；非GAAP调整后运营收入为7.7396亿美元，利润率19.1%[49] - 2024年第四季度非GAAP总调整运营收入为1.01122亿美元，利润率11.1%[46] - 2023年第四季度非GAAP总调整运营收入为3.8512亿美元，利润率38.8%[46] - 2024年全年非GAAP总调整运营收入为5.99206亿美元，利润率15.2%[47] - 2023年全年非GAAP总调整运营收入为5.92284亿美元，利润率14.6%[49] - 预计2025年第二季度调整后经营利润率将恢复至19.0%或更高，并在下半年继续改善[12] - 2025年第一季度GAAP运营收入指引为1.083 - 1.126亿美元，非GAAP运营收入指引为1.58 - 1.64亿美元[59] 净收入与每股收益关键指标变化 - 2024年全年净收入为1.28477亿美元，2023年为亏损390.9万美元[34][40] - 2025年第一季度GAAP净收入指引为5010 - 5310万美元，非GAAP净收入指引为1.05 - 1.1亿美元[59] - 2025年第一季度GAAP每股收益指引为0.32 - 0.34美元，非GAAP每股收益指引为0.70 - 0.73美元[59] 债务与权益关键指标变化 - 2024年7月，公司赎回7亿美元将于2025年10月到期的债券，资金来自2024年6月发行的5亿美元优先票据和约2亿美元现金[10] - 2024年12月31日总资产为71.43264亿美元，总负债为42.52821亿美元，股东权益为28.90443亿美元[37] - 截至2024年12月31日，总债务和融资租赁义务为31.99496亿美元，总负债为32.23398亿美元[58] - 截至2024年12月31日，净债务为26.29728亿美元，净杠杆率为3.0[58] 股东回报关键指标变化 - 2024年全年，公司回购约6890万美元股票，并向股东支付7220万美元股息[11] 业务线营收与经营收入占比 - 2024年全年Performance Sensing营收为27.43593亿美元，Operating income为6.76065亿美元，占比24.6%[41] - 2024年全年Sensing Solutions营收为10.61282亿美元，Operating income为3.12632亿美元，占比29.5%[41] 地区与业务板块营收占比 - 2024年全年美洲地区营收占比43.3%，欧洲地区占比27.0%，亚洲/其他地区占比29.7%[42] - 2024年全年汽车业务营收占比56.2%，重型车辆和越野业务占比17.6%，工业、家电、暖通空调及其他业务占比18.1%[43] 成本与费用关键指标变化 - 2024年全年商誉减值费用为1.501亿美元，2023年为3.217亿美元[51] - 2024年三、四季度及全年均包含2H 2024计划产生的3400万美元费用；2023年三、四季度分别包含Q3 2023计划产生的940万和1650万美元费用[53] - 2024年全年包括2.27亿美元的2H 2024计划成本、1.17亿美元的资产剥离交易成本等多项成本及损失[54] - 2024年第四季度末三个月调整后公司及其他费用为 - 5645.9万美元，全年为 - 2.63905亿美元[56] 其他财务指标 - 2024年第四季度末三个月调整后EBITDA为2.08289亿美元，全年为8.81592亿美元[57] - 2025年第一季度加权平均摊薄流通股数量预计为1.5亿股[59]

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when Sensata (ST) reports results for the quarter ended December 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on February 11. On th ...

Recently, Sensata Technologies (NYSE: ST ) announced the appointment of Stephan von Schuckmann as its new Chief Executive Officer starting from Jan 1st, 2025. It is undergoing a transition in the face of significant industrial challengesAfter graduated from MIT with a PhD degree in 2017, with a dissertation that focuses on leveraging data analytics to understand and dissect the commodities structural market, I started managing third party money at a $1+ billion hedge fund under a profit-sharing agreement. S ...

It has been about a month since the last earnings report for Sensata (ST) . Shares have added about 1.7% in that time frame, underperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Sensata due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Sensata's Q3 Earnings Meet EstimatesSensata reported ...

文章核心观点 - 公司第三季度营收和利润均有所下降 [1] - 公司主要业务板块Performance Sensing和Sensing Solutions收入均有所下降 [2][3] - 公司计划出售Insights业务并退出部分产品,同时面临汽车和重型车行业产量下降的挑战 [8] - 公司预计第四季度营收和利润将继续下降 [9] 公司业务表现 Performance Sensing业务 - 收入下降5.3%,主要由于中国本土OEM厂商市场份额上升,但重型车和非道路车辆领域有所增长 [2] - 分部调整后营业利润下降 [2] Sensing Solutions业务 - 收入小幅下降0.3%,主要受到去库存和房地产建设市场疲软的影响 [3] - 但公司的A2L泄漏检测传感器和Dynapower业务有望带来未来增长 [3] - 分部调整后营业利润略有增长 [3] 其他业务 - 收入大幅增长66.4% [4] 财务表现 - 总营业亏损1.992亿美元,主要由于商誉减值、重组费用和产品生命周期管理成本 [5] - 调整后营业利润下降1.7% [6] - 调整后EBITDA下降4.7% [6] - 经营活动现金流和自由现金流均有所增加 [7] - 现金和净债务水平较上一季度有所改善 [7] - 公司回购股票和派发股息合计5,540万美元 [8]