财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入5.765亿美元，较2019年第二季度下降34.8%，有机收入下降33.9%，外币兑换使收入减少0.9% [12][21] - 调整后营业收入7500万美元，较2019年第二季度下降63.4%；调整后净收入2770万美元，下降81.6%；调整后每股收益0.18美元，下降80.6% [21] - 上半年净收入下降22.3% [9] - 第二季度自由现金流4500万美元，年初至今为1.14亿美元 [11] - 第二季度调整后毛利1.654亿美元，较去年同期下降47.2%，毛利率下降670个基点至28.7% [27] - 研发成本较去年同期改善17.6%，销售、一般和行政费用改善15.9% [27] - 第二季度税收占调整后税前利润的比例为18.2%，较去年同期上升950个基点；占息税前利润的比例为8.4%，上升140个基点 [28] - 预计第三季度收入在6.75 - 7.05亿美元之间，报告的同比收入下降21% - 17%；调整后营业收入在1.1 - 1.24亿美元之间；调整后净收入在6000 - 7400万美元之间，较2019年第三季度下降58% - 49%；调整后每股收益在0.38 - 0.46美元之间 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 性能传感业务 - 第二季度收入3.852亿美元，较去年同期下降40.2%，有机收入下降39.3% [22] - 汽车业务有机收入下降41.6%，跑赢全球终端市场50.5%的收缩幅度，实现890个基点的市场增长 [14][22] - 重型车辆越野业务有机收入下降31.5%，跑赢39%的终端市场收缩幅度，实现750个基点的市场增长 [13][22] - 运营收入6080万美元，较去年同期下降65%，利润占收入的15.8% [23] 传感解决方案业务 - 第二季度收入1.913亿美元，较去年同期下降20%，有机收入下降19.3% [24] - 工业业务有机收入下降14.6%，工业终端市场收缩15.2%；航空航天业务有机收入下降39.4% [12][13][24] - 运营收入5580万美元，较去年同期下降28.2%，利润占收入的29.2% [24] 各个市场数据和关键指标变化 汽车市场 - 全球终端市场第二季度生产收缩50.5%，公司汽车业务有机收入下降41.6%，跑赢市场890个基点 [14] - 中国汽车终端市场第二季度同比增长4.3%，从第一季度的关闭相关下降中反弹 [15] - 预计北美和欧洲汽车生产将从第二季度开始逐步改善，但公司对这两个地区的市场预期比IHS更保守 [35][48] 重型车辆越野市场 - 全球市场自2019年第二季度以来一直处于下降趋势，COVID - 19相关关闭加速了下降 [35][36] - 公司该业务第二季度有机收入下降31.5%，跑赢39%的终端市场收缩幅度 [13] - 预计第三和第四季度生产同比下降将有所缓解，关键经济指标显示将从第二季度开始实现连续增长 [36] 工业市场 - 第二季度表现好于其他市场，全球各地区的采购经理人指数（PMI）均有改善 [36] - 公司工业业务有机收入下降14.6%，主要受疫情相关关闭和全球工业市场放缓约15.2%的影响 [12] - 预计全年工业领域的同比降幅将从第二季度的水平有所改善 [36] 航空航天市场 - 全球航空交通目前较年初下降50%，好于4月份80%的低谷水平 [13] - 公司航空航天业务有机收入下降39.4%，商业OEM生产减少和售后市场大幅疲软是主要原因 [13][24] - 国防部分预计今年保持稳定，商业生产预计从第二季度的极低水平有所改善 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于电气化、智能互联和自动驾驶等大趋势，以实现终端市场多元化、提高长期增长率并获得竞争优势 [17] - 电气化方面，第二季度新增5000万美元的新业务订单，年初至今达到1.08亿美元，预计到2030年可触达市场规模为65亿美元 [17] - 智能互联方面，与多家领先的车队管理公司进行概念验证测试，预计到2030年可触达OEM市场10亿美元和车队管理市场70亿美元 [18] - 自动驾驶方面，7月1日收购PRECO Electronics，进入高级驾驶辅助应用领域，预计到2030年可将可触达市场扩大6亿美元 [19] - 为更好地了解业务部门的运营结果和持续的大趋势投资，将新兴大趋势的增长投资成本从业务部门转移到公司及其他部分 [17][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到COVID - 19的全球影响，采取了一系列行动保护员工、满足客户需求并增强财务灵活性 [8] - 尽管面临挑战，但公司处于强劲的财务地位，有信心应对严重的经济衰退 [11][32] - 预计公司收入在今年剩余时间内将逐季改善，但对潜在的COVID - 19相关关闭可能对复苏趋势的影响保持谨慎 [10][37] - 有信心在2020年及以后实现重型车辆越野业务600 - 800个基点、汽车业务400 - 600个基点的市场增长 [9] 其他重要信息 - 第二季度关闭了超过1.25亿美元的新业务订单，上半年达到2.25亿美元，其中电气化订单为1.08亿美元 [10] - 为应对潜在的长期经济复苏，采取了一系列行动将半可变成本结构减少约10%，预计明年节省6000 - 6500万美元，2020年第三季度预计节省700万美元 [31] - 第二季度通过降低管理层工资25%和实施员工休假，节省了约2200万美元成本 [30] - 2020年资本支出指导仍为1.2 - 1.3亿美元，上半年进展顺利 [32] - 股票回购计划暂停，直至终端市场条件显示出更大的改善和稳定性 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对北美和欧洲汽车生产的预期比IHS更保守的原因 - 主要考虑四个因素：对潜在疫情反弹和封锁的谨慎态度；与IHS在客户停产计划上的差异；客户订单模式的波动性；汽车供应链的潜在风险 [48] 问题2: 电气化业务订单加速增长的原因及电动汽车与内燃机汽车的单车内容价值对比 - 订单加速增长是因为全球客户随着电气化趋势加速内部项目，机会集开始变现；在美国和欧洲，内燃机汽车单车内容价值在30 - 40美元左右，电动汽车则在50美元以上 [51] 问题3: 电气化业务订单转化时间线是否改变 - 大致与过去相同，电动汽车的开发时间线与内燃机相当，工业市场的电气化订单开发周期可能较短 [53] 问题4: 夏季生产计划及何时恢复正常生产水平 - 一级供应商以下普遍取消夏季停产以赶上需求；OEM的停产计划则因需求、库存和运营稳定性而异；中国市场已迅速反弹，其他市场第三季度有显著改善，预计第四季度继续改善，但仍需谨慎看待需求波动 [55][56] 问题5: 工业终端市场中表现较强的业务子板块及医疗市场的业务规模 - 医疗市场在工业业务中占比不大，但很重要，第二季度医疗设备业务带来约1000万美元的收入；工业业务还包括材料处理、家电、照明等多元化细分市场 [60] 问题6: PRECO Electronics收购在汽车等终端市场的协同效应 - 目前PRECO主要服务于重型车辆市场，未来在工业应用领域也有机会，在轻型车辆市场的机会相对较少 [63] 问题7: 汽车供应链库存对近期预测的影响 - 影响不大，第一季度约有2500万美元的库存增加，主要来自中国客户，第二季度转移到北美和欧洲，预计年底前库存将恢复正常 [67] 问题8: 第三季度利润率提升的驱动因素及12月利润率预期 - 收入增长是利润率提升的主要驱动因素；第三季度将有700万美元的永久性成本节约，但临时成本节约措施不再实施，带来1500万美元的逆风；随着收入增加，增量利润率将在40%以上 [69][70] 问题9: 下半年市场增长放缓的原因 - 主要是NS VI法规截止日期导致的提前拉动，以及客户因疫情导致的产品发布延迟，这些延迟是暂时的，预计在2021年初恢复 [74] 问题10: 2021年6000 - 6500万美元成本节约是毛节约还是净节约，是否按季度均匀分布，是否与市场收入相关 - 成本节约主要来自人员精简和其他成本行动，将在2020年下半年实施，2021年第一季度达到全额节约，各业务部门均匀分布 [76] 问题11: 第三季度同比递减成本的原因及ADAS解决方案的参与方式 - 第三季度成本改善是因为收入增加带来可变贡献，同时开始削减半可变成本；公司在ADAS解决方案中与OEM和一级供应商合作，根据客户选择参与系统架构开发 [83][85] 问题12: 公司在LIDAR市场的关系及与Quanergy的合作是否排他 - PRECO目前专注于雷达解决方案，公司与Quanergy有固态LIDAR合作，但尚未推向市场；合作不排他，目前公司重点在雷达业务 [86][88] 问题13: 随着北美和欧洲市场复苏，市场增长为何不继续保持强劲 - 所有OEM都面临产品发布挑战，这是全球性问题，并非特定于某个地区 [93] 问题14: 库存年底前恢复正常是否意味着公司预测比IHS更保守 - 不确定与IHS的差异是否与库存恢复有关，可能有部分影响 [94] 问题15: 如何看待成本节约行动及对改善利润率的结构性影响 - 成本节约行动艰难但必要，公司将利用市场 disruption 机会，在业务和市场复苏时招聘不同地点和技能的人员，优化制造和工程布局 [98] 问题16: 全年汽车生产的全球预期 - 公司未提供全年指导，但IHS预计的23%下降幅度与公司看法一致，将根据第三季度订单和市场情况进一步细化预测 [99] 问题17: 第二季度汽车市场定价改善的原因及可持续性 - 部分增长归因于更好的定价，当市场出现重大波动导致订单量低于预期时，可能会出现更好的定价或新业务订单，公司优先选择新业务 [103] 问题18: 下半年市场增长放缓中客户库存去化和内容组合的影响程度 - 是两者的综合影响，第一季度2500万美元的库存增加是汽车市场增长的一部分，若年底前库存恢复正常，将影响内容增长，但具体影响难以精确判断 [105]