财务数据和关键指标变化 - 第三季度恒定货币有机收入增长1.4%，受130个基点的有利价格和10个基点的有机销量增长推动 [7] - 本季度毛利率上升110个基点至44.2%，得益于生产率、价格和收购 [7] - EBIT利润率为收入的23.6%，较去年第三季度增加250个基点，主要由于更高的毛利率和更低的运营费用 [7] - 本季度调整后有效税率为18.4%，因有利的离散项目略低于预期 [8] - 本季度净收入增长20%至1.492亿美元，摊薄后每股收益从去年的1.45美元增至1.73美元 [8] - 第三季度末杠杆率再次低于2倍，公司现金状况为2.53亿美元，有可用信贷额度且杠杆率低，流动性良好 [8] - 第三季度资本支出总计5380万美元，折旧和摊销为5680万美元 [8] - 前九个月自由现金流强劲，达3.377亿美元，比去年同期增加近1亿美元，主要因净收入和营运资金改善，部分被更高的资本支出抵消 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 AST业务 - 第三季度恒定货币有机收入增长呈两位数，受COVID相关一次性产品需求、疫苗制造和包装组件需求以及核心医疗设备客户稳定需求的有利影响 [12] 生命科学业务 - 本季度收入持平，耗材和服务的中个位数增长被资本设备发货量下降抵消 [13] - 耗材方面，客户正在减少过去三个季度积累的多余库存，随着COVID疫苗生产，预计对耗材的需求将持续高企，但不会达到近期的超常增长率 [13] - 资本设备发货量下降是时间问题，本季度订单强劲，生命科学资本设备订单积压创历史新高 [13][14] 医疗保健业务 - 本季度因收购Key Surgical增加约1500万美元医疗保健耗材收入，公司对整合工作感到满意，对其未来充满期待 [14] - 医疗保健资本设备发货量同比下降，但从第二季度到第三季度有环比改善，积压订单高于去年水平 [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于评估永久降低费用的机会，因为认识到有些事情可以通过虚拟方式完成 [16] - 公司正在推进收购Cantel Medical的流程，期待将Cantel团队纳入STERIS大家庭 [17] - 公司认为Key、STERIS和Cantel三家企业之间存在协同效应，未来将发挥作用，且对高级领导团队执行交易和推动公司成功充满信心 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球疫情仍带来挑战，但公司业务最糟糕的影响似乎已过去，医疗保健资本设备实现关键里程碑，连续三个季度环比改善，第三季度末订单创历史新高，积压订单接近创纪录水平 [11] - 对第四季度和新财年的医疗保健资本设备持谨慎乐观态度，因为本财年风险似乎有所下降 [15] - 公司整体利润超出预期，得益于持续的效率提升和较低的运营费用，但预计随着旅行恢复，部分费用将逐步恢复正常水平 [15] - 认为公司目前状况良好，全球业务组合的长期定位也不错，预计本财年不包括收购的恒定货币有机收入将基本持平，期待未来恢复正常并实现收入增长 [16] - 公司认为自身比以往任何时候都更强大、定位更好，团队随时准备抓住更多机会，对未来充满信心 [23] 其他重要信息 - 公司首席执行官Walter Rosebrough将于7月底卸任，现任首席运营官Dan Carestio是继任者，董事会和Walter一直在为其过渡做准备，Walter将在2023年7月前担任管理层和董事会的顾问 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何在完成重大战略收购后卸任 - 回答: 认为公司发展中总有各种情况，完美的过渡时机是现任CEO准备离开且继任者准备好接任的时候，目前就是这样的时机，而且公司高级管理团队能力出色，有无自己都能做好工作 [27][34] 问题2: Key Surgical的表现与预期相比如何 - 回答: 总体符合预期，交易在11月完成，虽接近假期，但实际收入略超预期的1500万美元，公司对此满意 [29] 问题3: 为何现在是卸任的合适时机，以及Dan如何看待Key和Cantel的整合 - 回答: 认为没有完美的卸任时机，现在自己仍积极参与工作，但看到了结束的时机，且Dan已做好接任准备；Dan表示自与Cantel开始交易以来，他和CFO领导了尽职调查工作，对领导团队有信心，认为Key、STERIS和Cantel之间存在协同效应，且公司管理团队在过去六到八年完成约50笔交易，有能力执行此次交易 [34][37] 问题4: AST业务的业绩受COVID影响程度，以及利润率的可持续性，还有如何看待营运资金和资本支出的改善空间 - 回答: AST业务受益于COVID相关产品需求，如检测试剂盒和拭子等，但核心医疗设备客户需求仍低于正常水平，预计随着恢复正常，核心业务增长将抵消COVID相关短期影响，且疫苗相关业务需求将持续；利润率取决于全球业务的利用率和规模，目前工厂产能充足，预计未来扩张不会对整体利润率产生重大影响；自由现金流增长得益于净收入增加和营运资金改善，特别是应收账款回收情况良好，未来有机会降低库存以继续改善自由现金流；资本支出方面，今年至今比去年同期增加1100万美元，预计未来几年将继续保持较高水平，特别是在AST业务扩张方面 [40][43][44] 问题5: 医疗保健资本业务新创纪录的积压订单是由哪些项目推动的，以及如何看待长期现金流 - 回答: 医疗保健资本业务方面，手术产品线的大部分产品在过去12 - 18个月得到更新，手术室业务强劲，IPT业务在资本方面表现出色；关于现金流，公司虽对今年的盈利和自由现金流表现感到自豪，但由于不提供调整后的自由现金流数据，且收购整合会产生大量现金支出，所以看待时需谨慎 [51][53] 问题6: 生命科学耗材与疫苗相关的业务占比，以及与beta袋产品的比较 - 回答: 生命科学耗材业务今年至今增长约25%，目前客户正在消耗早期积累的库存；无法确定与疫苗相关业务的具体占比，因为许多疫苗制造商也是公司长期大客户，在日常制药生产中使用公司产品；beta袋产品不是公司业务，公司专注于生物工艺的无菌维护和保证，相关产品自收购以来表现良好，特别是疫情开始后；公司生命科学耗材主要包括关键环境产品（用于无菌制造或高度监管的洁净室）和生物工艺清洁剂（用于清洁生物制药设备） [60][61][62] 问题7: 年初会计变更对积压订单的影响，以及如何看待订单与发货量的关系，还有销售增长恢复、业务组合正常化和整合两大收购后运营利润率的变化 - 回答: 第一季度对ORI递延收入的会计调整使收入增加约1500万美元，消除了积压订单影响，若调整去年积压订单数据，今年将创历史新高；订单与发货量的典型模式约为60 - 40，近期大项目表现较强，目前情况比六个月前更接近正常；运营利润率方面，目前高利润率产品表现较好，存在一定的业务组合效应，随着资本发货量增加和业务整合，会有业务组合变化，但公司会努力降低成本，且预计通过整合业务可实现超过1亿美元的成本协同效应，从而提高利润率 [64][68][69] 问题8: 医疗保健业务资本订单的强劲是否因2020年疫情导致的需求积压，以及这种情况是否可持续 - 回答: 认为存在需求积压的影响，销售代表前期难以接触客户，现在有一定的追赶效应；同时，客户和医院系统担心疫情后积压的择期或半择期手术问题，这有助于资本订单和积压订单的可持续性 [73][74] 问题9: 调整后每股收益中排除的COVID - 19增量成本具体是什么，如何确定金额 - 回答: 包括员工休假成本（员工休假期间全额支付基本工资，部分由政府补贴）、培训工具费用、设施清洁和协议变更费用、建筑改造费用等；截至前九个月，该成本略超2000万美元，且自第一季度以来显著下降，预计随着员工复工将继续下降 [76] 问题10: 是否会填补Dan的首席运营官职位，以及Dan目前和未来的直接下属数量 - 回答: 预计未来不会设置首席运营官职位；Dan目前有八到九名直接下属，随着收购和组织内部角色变化，商业方面的直接下属数量可能会整合到8 - 12名左右 [80][81] 问题11: 关于Cantel交易的最新进展，与监管机构的讨论情况以及股东投票日期 - 回答: 目前还太早，没有实质性消息，公司正在确定在哪些国家需要提交文件并进行提交工作 [85]