财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.21亿美元，同比增长8.4%，剔除剥离的向日葵业务后增长16% [43] - 综合毛利增长56%至2800万美元，剔除德州工厂460万美元启动成本后增长82%至3300万美元，综合毛利率提高400个基点至12.8% [44] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2350万美元，较上年的1060万美元增长123%，占营收的百分比从去年的5.2%增至10.6% [47] - 归属于普通股股东的第四季度收益为20万美元，上年同期亏损680万美元 [40] - 截至2022年12月31日，总债务为3.08亿美元，第四季度末杠杆率为3.7倍，目标杠杆率为2 - 4倍，预计2023年底处于该范围内 [41] - 2023年预计营收在10 - 10.5亿美元之间，代表14% - 20%的增长（剔除剥离的向日葵业务），调整后EBITDA预计在9700 - 1.03亿美元之间，代表16% - 23%的增长 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 植物基业务 - 第四季度收入增长23%至1.36亿美元，增长约60/40来自定价和销量，两者均实现两位数增长 [17] - 核心植物基牛奶收入增长22%，占该业务总收入的60%以上；茶业务增长加速至57%；肉汤销售增长10% [18] - 植物基牛奶中，燕麦产品收入增长37%，椰奶增长30%，豆奶增长中两位数，杏仁奶增长低两位数 [19] - 零售渠道增长17%，餐饮服务渠道增长32%，自有品牌业务增长40%，自有品牌成为表现最佳的市场进入方式；自有品牌增长35%，代工收入增长14% [22][24] - 业务部门毛利增长46%至2100万美元，剔除德州启动成本影响后增长78%至2500万美元，毛利率提高360个基点至15% [38][45] 水果基业务 - 第四季度收入增长超4%，受水果零食增长56%推动，近80%的增长来自销量 [30][31] - 业务部门毛利增长95%至700万美元，毛利率提高420个基点至9% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 在与第四季度重合的13周内，植物基牛奶零售扫描数据显示，总销售额增长12%，单位销量下降4%，燕麦奶销售额增长23%，单位销量增长4% [21] - 从客户渠道看，植物基业务零售渠道增长17%，餐饮服务渠道增长32% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 植物基业务专注于加强竞争优势、在燕麦产品上取得领先、建立包括代工、自有品牌等多元化市场进入模式的业务 [16] - 水果基业务战略为通过地理多元化、客户定价计划和改善与种植者关系降低业务风险；通过自动化、布局重组和积极削减成本成为冷冻水果的低成本运营商；通过产品组合转变和创新向高附加值产品发展 [29] 行业竞争 - 公司认为自身在植物基和水果基业务上具有竞争优势，如植物基业务的广泛增长证明了其商业模式的竞争力，且客户服务水平高，植物基产品订单满足率超98%，水果基产品超97% [10][12] - 公司关注竞争对手，但对自身业务模式和客户服务有信心，其增长数据表明具有可持续的竞争优势 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司发展良好的一年，大幅扩大了产能，重塑了产品组合，实现了营收和盈利能力的显著增长 [35] - 2023年展望与此前在投资者日分享的基本一致，致力于实现植物基业务年度两位数的营收和利润增长以及提高投资资本回报率 [36] - 尽管经营环境多变，但公司凭借诸多有利因素处于强势竞争地位，将进一步利用强大平台获取更多市场份额，扩大可触达市场 [42] 其他重要信息 - 公司在ESG方面取得进展，朝着零浪费目标迈进，加入SEDEX增强供应链透明度，在可持续包装解决方案上取得进展，2022年CDP评分提高至B - ，高于食品饮料行业平均的C [33][34] - 计划于4月中旬在新开业的德州工厂举办分析师和投资者会议，展示新设施并更新业务情况 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2023年植物基饮料类别增长预期及公司份额获取情况 - 公司表示过去几年跟踪渠道的植物基牛奶有中两位数增长，过去十多年有稳定的低两位数复合年增长率，未看到营收增长减速迹象；餐饮服务渠道增长强劲，非跟踪零售渠道也有强劲的两位数增长率；过去几个季度公司表现远超行业增长，预计未来继续保持 [65][66][67] 问题2：西海岸天气事件对公司业务的影响 - 公司称目前处于墨西哥生产季，质量和供应情况良好，加州生产预计5月开始，目前扫描报告显示情况正常，虽有恶劣天气影响，但种植面积增加，预计不会比预期更好或更差 [69] 问题3：坚持2023年1亿美元EBITDA指导的原因 - 公司表示2023年增长主要依赖新客户引入和现有客户业务拓展，这存在一定波动性，需要公司与客户合作，所以保持保守估计 [72][73] 问题4：本季度新客户和现有客户的增长情况 - 公司称本季度业务各方面都实现了广泛增长，尤其是植物基业务，新客户、现有客户、各产品类型、各渠道和各市场进入机制都有两位数增长 [81] 问题5：竞争对手生产能力变化对公司关键客户的影响 - 公司认为各行业都有竞争对手，公司对自身竞争优势和服务模式有信心，增长数据证明了其优势，会密切关注竞争对手 [83] 问题6：330毫升业务上线对全年利润率的影响 - 公司表示在其他因素相同的情况下，预计利润率会有积极的连续发展，已列出各季度的启动成本和增量折旧情况，随着德州工厂业务推进，预计利润率会逐季改善 [85][86] 问题7：2023年水果业务成为低成本生产商的计划 - 公司称2022年已证明了能力，冷冻业务通过关闭部分工厂和调整SKU提高了利润；水果零食业务期待2023年下半年，大型扩张项目预计第三季度上线，将带来新的增长 [88][89][90] 问题8：德州工厂产量在2023年指导中的占比及后续增长潜力 - 公司预计第二季度比第一季度有更多实质性贡献，第三季度贡献会更多，该工厂是2024 - 2025年增长的最大驱动力 [94][95] 问题9：品牌业务增长的来源 - 公司称品牌业务增长最大贡献来自餐饮服务中的Dream燕麦奶，同时West Life品牌在货架稳定植物基牛奶类别中增长迅速，得益于创新、分销扩张和团队对贸易支出的管理 [96][97] 问题10：2023年植物基业务增长是否会同样广泛 - 公司认为过去几个季度植物基业务各领域都表现良好，消费者趋势显示该类别将继续广泛增长 [102] 问题11：当前商品环境对2023年价格稳定性的影响 - 公司预计大部分增长来自销量，小部分来自2022年定价行动的延续；包装和劳动力成本仍在上升，但公司认为不会有广泛的价格上涨 [103][108] 问题12：德州工厂目前的利用率及330毫升生产线的爬坡情况 - 公司表示业务发展持续推进，工厂利用率超过50%；对330毫升蛋白奶昔生产线爬坡采取更保守的方法，因为这是新能力，要满足客户对时间和产量的期望 [110][111] 问题13：2023年正自由现金流的使用优先级 - 公司认为资金部署有三个选择，即有吸引力的有机增长投资、潜在的并购机会、资本返还或股票回购，会根据相对回报情况考虑，且三者并非相互排斥 [114][115]