财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入增长15%至13亿美元，有机增长11% [38] - 第二季度调整后EBITDA利润率为16.9%，较去年同期增长20个基点，若不考虑非可控费用，利润率为17.5% [42] - 第二季度稀释每股收益为0.79美元，去年同期为0.55美元；调整后稀释每股收益增长19%至0.99美元，去年同期为0.83美元 [70] - 截至6月底，应收账款周转天数为81天，与过去几个季度一致；净债务与调整后EBITDA之比为1.8倍，较上一季度略有上升 [33] - 年初至今经营现金流为6800万美元，去年同期为200万美元 [43] - 提高全年净收入增长目标至10% - 13%，预计有机收入增长为高个位数；提高美国有机净收入增长预期至低两位数；提高加拿大指导至中个位数有机增长 [49][50] - 缩小目标EBITDA利润率范围至16.3% - 16.7%，提高调整后稀释每股收益增长指导至12% - 15%，即每股3.50 - 3.60美元 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水业务、环境服务、能源与资源业务实现两位数有机增长，基础设施和建筑业务实现高个位数增长 [28] - 建筑业务有机增长得益于医疗、工业和先进制造业的强劲需求，商业、科技子行业也推动了业务发展 [29] - 能源与资源业务在输电、水库和大坝项目上有显著活动 [29] - 水业务积压订单持续增加，在英国的AMP7项目投资创纪录，已开始为AMP8项目获取积压订单 [34] - 建筑业务通过几乎所有子行业的中标增加了积压订单，特别是医疗和工业领域，还受益于ESD收购带来的积压订单 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务表现出色，第二季度净收入增长18%，有机增长12%，各业务线均实现有机增长 [39] - 加拿大年初至今增长高于预期，全球业务连续六个季度实现净收入增长 [30] - 公司积压订单在第二季度增长至创纪录的66亿美元，较2022年12月增长超11%，各地区积压订单均有机增长，美国和加拿大尤为明显 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行增长战略，于6月30日完成对Environmental Systems Design的收购，增强了智能建筑工程能力 [27] - 行业竞争激烈，但价格竞争有所减少，客户更关注能否按时高质量完成工作 [16] - 公司正在制定下一个三年战略计划，将推出新的EBITDA目标，持续推动利润率提升 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场基本面和服务需求强劲，公司有望实现强劲财务表现，对下半年及未来充满信心 [36][49] - 预计政府刺激资金将推动业务发展，下半年机会增加，明年收入将加速增长 [75] - 行业未来三到五年有坚实支撑，公司有机增长前景良好 [112][162] 其他重要信息 - 员工敬业度持续增强，自愿离职率降至疫情前正常水平，第二季度是招聘旺季，员工总数超2.8万人 [37] - 公司连续第14次被Corporate Knights评为加拿大最佳企业公民之一，在工程和建筑类别中排名第一，总体排名第五 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: LTIP对利润率的影响及未来利润率提升潜力 - 公司已对冲部分LTIP波动，未来将继续推动运营效率提升和利润率增长，正在制定新的三年战略计划并将推出新的EBITDA目标 [80][81] 问题: ESD收购的估值及并购环境 - ESD盈利能力强，所处的数据中心市场有吸引力，因此收购价格相对较高；并购市场在全球不同业务领域都很活跃 [83] 问题: 美国第174条税法对现金流的影响 - 该税法对公司现金流有影响，2023年年初至今已支付约3400万美元现金，去年同期不到800万美元 [58] 问题: 加拿大业务表现出色的原因及2024年的驱动因素 - 加拿大业务表现好得益于市场活动水平高和积压订单充足，但由于去年下半年基数高，预计今年增长率将有所放缓 [113][114] 问题: EBITDA利润率增长势头是否放缓 - 下半年EBITDA利润率可能略低于去年下半年，但这可能是由于去年下半年情况特殊，并非成本增加导致 [108] 问题: 11%有机增长的来源 - 有机增长是员工数量增加、利用率提高、定价能力增强等多种因素共同作用的结果 [120] 问题: 商业建筑业务的情况 - 商业建筑业务占公司净收入的4%，未出现明显放缓，其中多户住宅、零售和酒店等子行业仍有业务，同时也有工业闲置办公楼的改造项目 [133][146] 问题: 积压订单转化为收入的情况 - 未发现积压订单转化为收入的过程有根本性变化，但在美国项目签约过程中，客户审批时间有所延长 [150][151] 问题: 员工利用率情况 - 总体利用率很高，水业务组甚至从其他地区和业务线引进人才；基础设施组因等待IIJ项目启动，利用率尚未达到满负荷 [152][153] 问题: 美国和加拿大市场各终端市场的增长情况 - 不同地区情况不同，加拿大水业务将继续保持高增长，矿业业务可能放缓；美国各行业将继续强劲增长；全球水业务将持续增长，土地开发可能放缓，建筑业务可能增长 [158][159] 问题: IIJ资金的峰值时间和工程需求的中期展望 - 同意IIJ资金在2026 - 2028年达到峰值的观点，预计未来三到五年行业将有坚实支撑，公司有机增长前景良好 [161][162] 问题: 欧洲市场除水业务外的情况 - 比利时业务主要为欧洲复兴开发银行、欧盟委员会和资助机构工作，业务正在增加；荷兰业务主要从事环境和GIS工作，也很繁忙；英国除水业务外，环境、交通和建筑业务也有增长 [163][164][166] 问题: 政府对欧洲水问题的应对及AMP8计划 - 由于社会和监管压力，预计AMP8资金将大幅高于AMP7，相关成本将部分纳入水价 [168][169] 问题: 市场环境对利润率和项目选择的影响 - 市场繁忙时，公司将营销和业务发展支出集中在高毛利率项目和优质客户上，以优化支出和提高利润率 [178] 问题: 公司的中标率情况 - 公司按地理区域、业务线、营销或账户管理负责人跟踪中标率，但该信息因工作类型和地区而异，不对外披露 [179][184]