财务数据和关键指标变化 - 第三季度TPV增长近114%，达BRL697亿，其中Coronavoucher贡献BRL216亿；剔除后TPV为BRL481亿，较2019年第四季度高近20% [12][46][47] - 总营收和收入为BRL934百万，同比增长39%；剔除其他财务收入后，同比增长45.5% [48] - 报告期内take rate为1.3%，剔除Coronavoucher影响后为1.76%，较上季度增加2个基点 [49] - 调整后净利润达BRL287.9百万，调整后净利润率从22.5%升至30.8%，调整前利润率从29.9%恢复至45.2% [50][52] - 运营成本和费用占总营收和收入的48.6%，较上季度下降近12个百分点；财务费用占比从9.4%降至6.9% [52] - 调整后自由现金流为BRL288.6百万，是2019年第三季度的7倍 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 实体中小企业业务 - 客户数量增加超63000，较2020年第一季度高26% [12] - TPV较上季度增长48%，9月数字账户超357000，较上季度增长44% [15] - 使用非支付服务的客户比例从1月的12%升至9月的27% [28] 在线业务 - 在线TPV本季度增长近575%，剔除政府项目影响后增长约76%，是2020年第一季度的4倍 [16][41] 软件业务 - 软件客户数量较上季度增长超20%，达超340000 [43] 信贷业务 - 信贷产品未偿还余额超BRL10亿，超73000商家使用 [33] TON业务 - 客户数量季度环比增长近85%，达65000；4 - 9月TPV复合月增长率为40% [19][35] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 构建三个协同平台：为中小企业打造金融平台，以取代其与银行的现有关系；建立Fintech - as - a - Service平台，为数字客户等提供服务；打造全商业平台，助力商家数字化和规模化发展 [21][22][23] - 第四季度全面推出ABC平台，将所有中小企业客户迁移至此 [30] - 信贷业务将引入第三方资本，以扩大业务规模并控制风险 [34] - 公司认为市场竞争较之前更加稳定和理性，未感受到额外竞争压力 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队迅速适应疫情带来的新现实，核心业务表现强劲，新业务也取得进展 [7][8][9] - 尽管对当前增长轨迹满意，但认为仍有很大潜力，将继续在技术、团队发展和渠道分销方面大力投资 [10] - 预计第四季度TPV在剔除Coronavoucher后仍将加速增长，且利润率不会因Coronavoucher减少而受影响 [64][66] - 看好信贷业务在中小企业市场的发展前景，将加快信贷产品的推广速度 [78][80] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中展示非IFRS财务信息，相关信息与IFRS财务信息的对账见当日新闻稿 [3] - 会议讨论可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 公司10月投资Questor，为生态系统带来约6000客户和ERP会计能力 [17] - Linx股东会议定于11月17日对收购交易进行投票，公司有信心达成最佳结果 [18] - 公司今年Recruta招聘计划收到超100000份申请，将加强销售和技术团队建设 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Linx交易的最新情况、CADE审批预期，以及Coronavoucher结束后TPV和利润率的变化 - 公司决定在11月17日股东会议上放弃分手费，并将交易价格提高$0.50，以获得股东支持 [60][61][63] - 难以预测Coronavoucher结束后TPV变化，但剔除其影响后，预计第四季度TPV仍将加速增长 [64] - 第三季度Coronavoucher对营收和利润有积极影响，但金额不大；第四季度其减少不会对利润率产生显著影响 [65][66] 问题2: 第四季度Coronavoucher的TPV预期，以及信贷业务拓展中小企业市场的速度 - 第四季度政府发放的Coronavoucher金额从每人BRL600降至BRL300 [77] - 信贷业务正处于向第三方出售未偿还余额和筹集资金的最后阶段，预计下月筹集约BRL900用于信贷业务，将加快信贷产品在中小企业市场的推广 [78][79][80] 问题3: 本季度客户净增加的原因、是否恢复开设枢纽、销售团队生产力情况、中小企业市场竞争压力，以及未来客户净增加的趋势 - 客户净增加得益于枢纽运营效率提高、招聘恢复以及客户流失率降低；预计第四季度和2021年客户净增加将保持良好趋势，2021年销售团队有望增加60%以上 [86][87][88][89] - 目前市场竞争更加稳定和理性，未感受到额外竞争压力 [91] 问题4: 与Linx收购的近期协同效应，第四季度Coronavoucher和季节性因素对take rate的负面影响，以及第四季度是否扩大营销投入 - 与Linx收购的协同效应包括向其客户渗透金融服务、结合数字资产实现全渠道体验、简化解决方案并推广至中小企业，其中第一项为短期效应，后两项为中长期效应 [94][95][96][97] - 第四季度Coronavoucher对take rate的负面影响约为46个基点，季节性因素影响为2个基点，枢纽take rate增加带来4个基点的正面影响 [98] - 随着解决方案吸引力增加和单位经济效益改善，公司将逐步增加营销投入 [99][100] 问题5: ABC平台的潜在渗透率，以及Coronavoucher对利润率的稀释原因 - 第四季度将把所有客户迁移至ABC平台，随着时间推移，将提高客户对平台功能的使用率，目前使用全流程服务的客户take rate是仅使用支付服务客户的两倍多，客户粘性增强，流失率降低 [107][108][109][110][111] - Coronavoucher业务类似借记卡业务，take rate较低，但对公司营收和利润有积极贡献 [112][113] 问题6: 本季度客户净增加的驱动因素、新增客户的行业分布、客户净增加的可持续性，以及销售团队恢复到100%的时间和对客户净增加的影响 - 客户净增加得益于运营效率提高和客户流失率降低，新增客户来自巴西各地；预计年底销售团队恢复到疫情前水平，2021年将增长60%以上，客户净增加将显著提升 [119][120][121] 问题7: 如何启动新商户平台、其经济效益、客户感兴趣的产品，以及Fintech - as - a - Service战略对公司营收的影响 - 公司通过三种渠道为中小企业提供服务，该市场增长迅速，客户单位经济效益良好，take rate高于枢纽业务；公司还为大型合作伙伴提供多种功能服务，未来有望提供信贷服务 [123][129][130][131][134] 问题8: 是否提供TON业务财务信息、其盈亏平衡时间，以及巴西监管变化对公司业务的影响 - 当TON业务规模足够大时，将提供更多详细信息；目前该业务对公司利润有负面影响 [140][141] - 注册应收账款监管变化为公司提供了预付款和信贷业务的机会，公司产品和业务模式已做好准备；Pics业务将为中小企业提供新的支付方式，也为Fintech - as - a - Service战略带来机会，公司将遵循市场定价 [143][146][147][148] 问题9: Linx交易分手费问题、非收单业务收入占比，以及客户流失率与去年相比的变化及原因 - 公司放弃了Linx股东会议上的分手费BRL112百万，但如果有其他竞争性报价获批，分手费仍将保留；预计交易总花费超BRL270百万 [161][162] - 非收单业务中，软件业务上季度预计营收超BRL100百万，金融解决方案渗透率也在增加，未来可能会提供更多披露信息 [163][164] - 客户流失率同比和环比均下降，原因是新解决方案的推出和优质的客户服务，使客户更倾向于选择公司的综合解决方案 [165][166] 问题10: 财务收入的构成、信贷业务的运作方式、贷款证券化的信用风险规划 - 财务收入主要包括预付款业务和信贷业务收入，其中预付款业务占比更大；信贷业务未来将主要由第三方资金支持 [173][174] - 公司在计算信贷收入时已考虑预期违约损失，资产负债表上的信贷资产按公允价值入账 [177] 问题11: FDIC账面价值与公允价值差异的原因 - 该差异与信贷组合无关，是FDIC高级产品在资产负债表上作为负债的体现 [178] 问题12: 何时提供信贷交易的更多信息，以及Coronavoucher业务量的来源 - 待完成融资流程后，将提供信贷交易的更多信息，目前无法透露太多 [190] - Coronavoucher业务量主要来自Fintech - as - a - Service平台的合作伙伴，枢纽业务量较小 [191]