财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告产量为5,034桶油当量/天，较第一季度日产量水平增长22%，主要因高净收入权益井在第一季度末和第二季度初投产 [9] - 每股自由现金流（不包括与高管过渡相关的一次性成本）为0.153美元，较2021年第一季度水平增长48% [10] - 宣布第二季度股息为0.15美元/股，较第一季度增长50%，派息率（不包括与高管过渡相关的一次性项目）为98%，按年计算股息为0.60美元，基于昨日收盘价股息收益率为13% [10][11] - 循环信贷余额较上一季度减少400万美元，净债务与LTM EBITDA之比降至0.92倍，预计在当前商品价格下该比率在2021年底将进一步收紧 [12] - 预计第三季度每股自由现金流在0.13 - 0.15美元之间，第四季度维持相似水平，暗示约12% - 13%的远期自由现金流收益率 [13] - 2021年第二季度特许权使用费收入为1890万美元，商品衍生品工具现金损失为120万美元 [19] - 第一季度石油净实现价格为64.45美元/桶，天然气平均实现价格为2.79美元/千立方英尺，NGL实现均价为25.23美元/桶 [21] - 2021年第二季度现金运营成本为160万美元，其中从价税和生产税约110万美元，营销和运输费用50万美元（或1.03美元/桶），较2021年第一季度的1.06美元/桶略有下降 [21] - 调整后EBITDA（不包括与高管过渡相关的一次性费用）为1380万美元，较2021年第一季度的950万美元增加430万美元，主要因平均产量增加918桶油当量/天以及实现油价上涨14% [23] - 第二季度末，循环信贷额度未偿还余额为3650万美元，现金余额为300万美元，净债务约为3350万美元 [24] - 第二季度独立净收入为360万美元，包含非控股权益的净收入为720万美元，其中包含与公司认股权证负债重估相关的非现金收益80万美元，GAAP所得税费用为130万美元 [24] - 预计可利用资产计税基础增加来减少可预见未来的应纳税所得额，预计2021年支付给A类股东的股息中超过50%将被归类为非股息分配 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 康菲石油公司在鹰滩的产量较今年第一季度增长21%，自2020年第四季度以来累计增长24%，目前产量已超过2019年末水平，且本周表示今年剩余时间将在鹰滩维持4台钻机和3个压裂机组作业，有望增加2021年下半年的许可数量 [20] - BP/Devon合资企业从第一季度到第二季度产量增长21%，上半年投产21口井，公司在其项目中的权益井数量可观，且确认今年剩余时间将运行2台钻机 [58] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身在鹰滩拥有世界级资产基础，卡恩斯槽的资产是美国优质资源，由世界一流的油气运营商开发，资产盈亏平衡点低，可与二叠纪盆地的优质部分竞争资本 [7] - 公司认为扩大规模和多元化将带来益处，增强多元化和规模（主要来自一级资产和一级运营商）将为现有顶级资产增添动力，推动每股自由现金流增长 [8] - 对于战略层面的交易，市场比过去18个月更为活跃，公司将专注于提升每股自由现金流，在管理现有投资组合和考虑业务增长机会时保持全面和审慎 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业务表现满意，资产表现符合预期，与第一季度电话会议中概述的轨迹一致 [9] - 尽管Hooks Ranch项目因运营商与地表所有者就钻井平台地表使用问题存在争议而延迟开发，但公司乐观认为争议接近解决，预计相关井将于2022年投产 [15][16][17] - 预计今年剩余时间每股自由现金流将保持健康水平 [13] 其他重要信息 - 公司将在9月9日的巴克莱首席执行官能源与电力会议上进行展示，并在会议期间举办投资者会议 [3] - 公司在本次电话会议中会作出一些前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司明确表示无义务更新或修订前瞻性陈述，且讨论包含非GAAP指标，相关指标与最直接可比GAAP指标的调节信息包含在发布于公司网站的收益报告中 [2][3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 多元化战略的重要性及实施计划 - 公司认为业务从多元化和规模扩张中受益，预计将作为有吸引力的资产和组合工具，整合私人持有的资产来实现多元化 [32] 问题2: 基于目前信息对2022年的展望 - 目前为2022年设定广泛参数还为时过早，公司将在11月的电话会议上再作讨论 [38] 问题3: 考虑多元化的情况下，派息率未来趋势如何 - 公司向市场明确表示派息率维持在90%以上，虽关注到同行降低派息率，但目前无此计划，若有会提前向市场明确传达 [40][41] 问题4: 对实施基础加可变股息的看法 - 公司将自身视为商品价格和运营商现金流的有效传导途径，希望将全部金额支付给股东，目前未关注此方面，但会留意市场动态 [43] 问题5: 目前实现规模扩张的机会队列情况，是否需要更大型交易 - 公司目前较少关注小规模交易，更注重大型交易机会，遇到符合严格标准的小规模机会也会考虑，但属于个别情况 [49] 问题6: 未来的套期保值策略 - 在天然气方面，关注冬季天然气价格接近4美元的机会，可能会进行短期操作，但不会进行长期操作；在原油方面，目前未增加新的套期保值，对当前资产负债表状况满意，会持续关注 [50][51] 问题7: 公司在Devon相关矿权业务中的情况 - 公司看到BP/Devon合资企业产量增长21%以及钻机展望的积极消息，上半年投产的21口井中有大量位于公司权益范围内，且确认今年剩余时间将运行2台钻机 [58] 问题8: Devon投产井较晚，第三季度是否会看到更多高产期产量 - 部分井投产较晚，第三季度会看到部分高产期产量，但也有部分井在第一季度末至第二季度投产 [59] 问题9: 鹰滩天然气的实现价格指导以及与亨利枢纽的基差情况 - 公司价格总体与亨利枢纽价格走势紧密相关，是阿巴拉契亚天然气价格和鹰滩天然气价格的综合体现，报告的是混合基差，结果较为温和 [61][62]